DIE FT: EINE 900 MILLIARDEN EU BAZOOKA. WALL STREET GLAUBT ES
HEUTE SEGNET GEITHNER MONTI, DER AUF DIE GIPFELWAHRHEIT WARTET
„Das Urteil von S&P ermutigt uns, unsere Arbeit zu beschleunigen. Zum ersten Mal ist ein Urteil über die Eurozone als Ganzes gefallen: eine positive Tatsache“. Wolfgang Schäuble, Bundesfinanzminister, verschwendet keine Zeit, das Ratingunternehmen zu kritisieren, ebenso wie der Sprecher der Finanzminister der Eurozone, Jean Claude Juncker. Im Gegenteil, es nutzt die Gelegenheit, um den Start eines Europas nach deutschem Vorbild zu beschleunigen, das gestern durch das Lob von Tim Geithner, dem US-Finanzminister, der Berlin besuchte, gesegnet wurde. Unterdessen enthüllt die Financial Times online, dass sich die Sherpas der europäischen Minister auf den "Panzerfaust-Plan" geeinigt haben: Der Fonds zur Rettung von Staaten soll zusätzlich zu den bereits vereinbarten 500 weitere 440 Milliarden zur Verfügung stellen. Im Juli wird diese Zahl um weitere 500 Milliarden für den ESM aufgestockt. Schließlich geht die New York Times so weit, für die morgige Sitzung eine Kürzung durch die EZB um „vielleicht mehr als einen Viertelpunkt“ vorherzusagen.
DAS SIEGEL DER TASCHEN. All dies erklärt, warum die Warnung von Standard & Poor's vor den 15-Euro-Ländern und dem entstehenden Rettungsfonds (dem das Triple A schon vor seiner Geburt entzogen wurde…) an den Aktienmärkten kein Chaos angerichtet hat. Mailand schloss nach einer durchwachsenen Sitzung mit einem Minus von 0,48 %, gleichauf mit Paris -0,33 %, vor Frankfurt -0,90 %, das vom Schock der möglichen Herabstufung des Triple A betroffen war. Danach lief es an der Wall Street besser die Enthüllungen der Financial Times über die Geburt der Finanz-Bazooka der Europäischen Union: Dow Jones +0,43 %, S&P +0,11, Nasdaq +0,23 %.
UND DIE RÜCKZAHLUNG VON BTPs. Noch deutlicher ist die Verbesserung bei italienischen Staatsanleihen. Sowohl die BTP-Rendite, die auf 5,91 % fiel, als auch der Spread gegenüber dem Bund, der bei 369 stagnierte (nachdem er ein Minimum von 357 erreicht hatte), bestätigen, dass das Manöver die gefährlichste Krise, die der Staatsschulden, abgekühlt hatte . Mehrere Betreiber haben ihre Strategien umgekehrt: Short auf den deutschen Bund, die ersten Käufe italienischer Schulden: Wenn der nächste Gipfel die Regeln für eine starre Fiskalunion unter den Ländern der Eurozone festlegt, wird eine so große Spreizung zwischen Italien und Deutschland noch immer vorgeworfen eine Schuldenstandsquote von 82 %) ist nicht gerechtfertigt.
METEOBORSA: ABFAHRT IN ROSA. Die Signale aus Asien sind sehr positiv: Der Nikkei-Index in Tokio steigt um 1,64 %, in Hongkong liegt der Anstieg bei knapp 1,5 %. Die mögliche Erhöhung der finanziellen Ausstattung in den Händen der EU-Institutionen, die von der Financial Times neu aufgelegt wurde, hat auch die Betreiber in Australien ermutigt, wo das Wachstum höher als erwartet ist. Der Goldrückgang und die gesunkenen Zinsen der Bundesanleihe zeigen, dass die Märkte ihre verlorene Gelassenheit wiedererlangen. Und das kann den Aufwärtstrend der Aktienkurse bis zum Jahresende beflügeln. Der Treibstoff könnte von der EZB kommen: Eine neue Zinssenkung hätte über den praktischen Effekt hinaus erhebliche psychologische Auswirkungen, weil sie die Bestätigung dafür wäre, dass die von Mario Draghi geführte EZB größere Absichten und Eingriffsmöglichkeiten hat als in der Vergangenheit. Die Futures auf Standard & Poor's deuten im ersten Teil des Tages auf einen Erholungsbeginn der Märkte hin. Dann werden, wie üblich, die Nachrichten am Vorabend des Gipfels (einschließlich Geithners Unterstützung für Mario Monti beim Mailänder Treffen) die Handlung des Treffens diktieren.
FONSAI, HEUTE WIRD DER ERBETTA-PLAN VON ISVAP ÜBERPRÜFT
DAS MANÖVER GEGEN DIE KUMULATION VON LASTEN IN DEN BANKEN
Der Fall Ligresti hält weiterhin Gericht auf der Piazza Affari. Das heutige Treffen zwischen den Direktoren von Fonsai -4,3 % und Isvap wird von entscheidender Bedeutung sein. Der CEO Emanuele Erbetta wird grünes Licht für den Plan zur Stärkung der Vermögenswerte und des Solvabilitätsindex des Unternehmens erbitten: Neben dem Verkauf und der Auflösung des Goodwills gibt es den Fahrzeugknoten, der sich im gemeinsamen Besitz von Crédit Suisse befindet, um die "Familie Juwelen" (dh die bedeutenden Beteiligungen an RCS, Mediobanca, Pirelli, Unicredit und MPS). Das grüne Licht für diese Operation ist alles andere als offensichtlich. Das Auftauchen eines neuen Aktionärs mit einem Anteil von 12,5 % an Premafin trägt nicht zur Klärung bei: Ein Finanzier, Giancarlo De Filippo, der immer mit Ligresti in Verbindung gebracht wurde, der den Besitz von 12,5 % des börsennotierten Marktführers erklärt hat Gruppe durch den 'Heritage Trust of the Bahamas.
Der unerwartete Frühling von Mps setzt sich mit +4,4 % fort. Die Aussicht auf einen starken Aktionär, wahrscheinlich CDP selbst, neben der Sienese Foundation (erstmals bereit, unter 51 % zu fallen), hat der Aktie Flügel verliehen. Im Gegenteil, mit Ausnahme von Ubi +1 % verlangsamt sich der Rest des Bankensektors nach den starken Anstiegen am Vorabend: Unicredit -1,3 %, Banco Popolare -1,4 %, Intesasanpaolo -0,8 %. Der massivste Rückgang betrifft BPM -3,2 %. Unterdessen bringt das in Artikel 36 des Manövers verhängte Verbot der Anhäufung von Ämtern die Führungsspitze des Systems in Aufruhr: Gefährdet werden zunächst die Positionen von Dieter Rampl und Fabrizio Palenzona in der Mediobanca.
Die Werterholung der BTP begünstigt dagegen die Erholung des Versicherungssektors: Generali +0,7 %, Unipol +2,8 %. Ein deutlicher Beweis für die Banca Generali +3,27 % nach den schmeichelhaften Ergebnissen der November-Sammlung.
MARCHIONNE, STOPPEN SIE INVESTITIONEN IN EUROPA
FINMECCANICA UNTEN TROTZ DER BEFEHLE
Schwieriger Tag für Industrieaktien. Trotz eines neuen Auftrags über 600 Millionen Dollar von der Tochtergesellschaft Drs erleidet Finmeccanica einen Verlust von 4,8 %. Ebenfalls im Minus waren Pirelli -1,8 %, Prysmian -1,4 % und Pirelli -2,5 %.
Fiat -2,8 % und Fiat Industrial -1,8 % fielen ebenfalls. Bei einem Treffen mit Analysten schloss Sergio Marchionne eine Fusion zwischen CNH und Fiat Industrial, der möglicherweise der Verkauf von Iveco vorausging, nicht aus. Es ist eine Hypothese, wahrscheinlich nichts weiter. Wie der mögliche Verkauf von Ferrari oder andere "Ideen", die der CEO von Fiat normalerweise nicht ausschließt, wenn er mit Analysten spricht. Marchionnes Botschaft in einem Interview mit Reuters ist viel konkreter: Fiat hat Investitionen, sowohl in Werke als auch in Produkte, in Europa ausgesetzt, in der Erwartung, eine größere finanzielle Sicht auf die Aussichten des Alten Kontinents zu haben. Die Landung von Alfa in den USA erfolgt erst 2013, dem „entscheidenden“ Jahr für die Fusion zwischen Fiat und Chrysler. Der Flop des 500 Overseas sei darauf zurückzuführen, dass "die Landung verfrüht war".
