Herr Präsident, werden Sie sich vor dem 2. März mit Xi treffen? „Nein“, war Donald Trumps Antwort an Reporter. Damit sind die Hoffnungen auf eine Einigung der Großen zur Abwendung der für nächsten Monat geplanten Zollerhöhung auf ein Flackern gedämpft.
Damit ist die Serie negativer Nachrichten abgeschlossen, die alle Märkte zum Einsturz gebracht hat. Negativ sticht Italien hervor, das im Zentrum der starken Abwärtsrevision der Schätzungen der Europäischen Kommission steht, was zusammen mit der Abberufung des französischen Botschafters in Italien zu einem starken Anstieg des Spreads auf 282 Punkte führte. Im Entwurf des Länderberichts 2019, den die Dienststellen der Kommission in den letzten Tagen an das Wirtschaftsministerium übermittelt haben, warnt Brüssel, dass bei einer so hohen Verschuldung „das Risiko von Rückwirkungen auf das Bankensystem, auf die Finanzierung von Unternehmen und Haushalten besteht und angesichts der Größe der italienischen Wirtschaft im gesamten Euroraum“.
DAS BIS-MANÖVER NÄHER
An diesem Punkt ist das Korrekturmanöver bei den italienischen Staatsfinanzen trotz gegenteiliger Zusicherungen der Regierung keine Möglichkeit mehr, sondern eine Gewissheit. Der einzige Zweifel betrifft den Zeitpunkt: Es ist sehr wahrscheinlich, dass die neue Intervention nach den Europawahlen eintreffen wird.
DER GROSSRAUM CHINA ERÖFFNET WIEDER IN ROT
Mit dieser Sorge gehen die Märkte ins Wochenende. Tokio fiel stark (-2 %), trotz der Erholung von Sony nach der Rückkaufankündigung. Auch Sydney ging zurück (-0,2%).
Wegen der Feiertage zum chinesischen Neujahr geschlossene Börsen wurden in Rot wiedereröffnet: Hongkong -0,5 %, Seoul -1,5 %, Singapur -0,2 %. Shanghai nimmt am Montag den Betrieb wieder auf. Der japanische Yen, Asiens sicherer Hafen, stieg auf 109,7.
Larry Kudlow, Chef der Wirtschaftsberater im Weißen Haus, bestätigte, dass „die Distanzen zwischen uns und China sehr groß bleiben“. An Pessimismus angepasste Wall Street: Dow Jones -0,87 %, S&P 500 -0,94 %, Nasdaq -1,18 %.
MEGA-BANKENFUSION IN DEN USA
Die wichtigsten Nachrichten kommen von den Banken. Nach zehn Jahren gibt es eine Fusion in der Kreditwelt: BB&T+4% hat den Kauf von Sun Trust +10,2% angekündigt. Die sechste US-Institution wird mit einem 66-Milliarden-Dollar-Betrieb geboren.
Schlag Twitter (-9,8 %) nach der Abrechnung: Kosten steigen, Umsätze enttäuschen.
Jeff Bezos, der kürzlich seine Scheidung bekannt gab, hat enthüllt, dass er Gegenstand eines Erpressungsversuchs der Zeitung war
ÖL UNTEN, SAIPEM LANDSLIDE
Auch Energieaktien fielen (-2,1 %). Brent-Öl verlor 1,6 %, der Rückgang setzte sich über Nacht fort und wurde heute Morgen bei 61,2 $ gehandelt, was einem Rückgang von 0,7 % entspricht.
Schwer gestern auf der Piazza Affari der Fall von Saipem (-6%)
MAILAND -2,59 %, FRANKFURT IST SCHLECHTER
Aber was für ein schlechter Tag gestern für Piazza Affari. Kurz nach der Eröffnung kam die Bestätigung der drastischen Abwärtsrevision der EU-Schätzungen zum Wachstum des italienischen BIP im Jahr 2019. Dann regnete der Gewinnalarm von Fiat Chrysler auf die Preisliste, eine weitere befürchtete, aber teilweise erwartete Nachricht. Das Gleiche gilt nicht für die Abberufung des französischen Botschafters in Italien, der letzte Faktor, der den italienischen Finanzmarkt in die Knie gezwungen hat, sowohl den Anleihen- als auch den Aktienmarkt.
Piazza Affari (-2,59 %) erlebte damit seit dem Morgen eine tiefrote Sitzung: Der Index, der gestern die Schwelle von 20 Punkten erreichte, fiel bis auf 19.478 Punkte zurück.
Noch schlimmer lief es in Frankfurt, das am anfälligsten für Exportprobleme ist, wo 2,67 % liegen blieben. Auch Paris (-1,84 %) und Madrid (-1,79 %) sind schlecht.
London -1,11 %. Der Präsident des Europäischen Rates, Donald Tusk, sagte, der Besuch der britischen Premierministerin Theresa May in Brüssel habe keinen Durchbruch beim Brexit gebracht, aber die Gespräche würden fortgesetzt. Die Bank of England hat die Zölle nicht angepasst.
DER SPREAD HEUTE MORGEN BETRÄGT SICH AUF 286 PUNKTE
Geopolitische Spannungen haben die Stimmung am Anleihemarkt umgekehrt. Der Wettlauf der Anleger (73,6 % Ausländer) um 30-jährige Anleihen ist in allen Segmenten durch Verkäufe gewichen: Die 3,79-jährige Rendite steigt auf 0,60 % und die zweijährige Anleihe bietet einen Kurs von 0,47 % gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von XNUMX %. .
Der Spread zwischen der italienischen und der deutschen zehnjährigen Benchmark stieg auf 287 Basispunkte, den höchsten Stand seit dem 12. Dezember letzten Jahres, und lag 20 Basispunkte über dem gestrigen Schlusskurs von 267 Basispunkten. Im Finale kehrte die Bewegung geringfügig zurück und der Spread stoppte bei 283. Aber heute Morgen ging es wieder bergauf: 286 Punkte zur Eröffnung.
Der Zinssatz für zehnjährige italienische Anleihen kehrte auf die 3 %-Schwelle zurück und erreichte ein Maximum von 2,976 %, den höchsten Stand seit der ersten Dezemberhälfte, bevor er sich bei 2,943 % einpendelte.
CDS AM HÖCHSTEN SEIT DEZEMBER, 6,5 MILLIARDEN BOTS AM DIENSTAG
Die Kosten für die Versicherung italienischer Schulden gegen Ausfallrisiken stiegen ebenfalls auf den höchsten Stand seit dem 12. Dezember, wobei 5-jährige CDS seit der letzten Schließung um 12 Basispunkte gestiegen sind.
Die Rendite der Bundesanleihe fiel unter dem kombinierten Druck von geringerem Wachstum und sinkender Inflation auf 0,11 % – ein Schritt näher an der Rückkehr in den negativen Bereich, in den sie 2016 abgerutscht war.
Anlässlich der Platzierung von Zwölfmonatsanleihen am kommenden Dienstag stellt das Schatzamt Anlegern Wertpapiere im Wert von 6,5 Milliarden Euro zur Verfügung.
BPM WIRD BEI DEN BANKEN GESPEICHERT
Angesichts der positiven Prämissen der Sitzung versprach dies eine weitere positive Sitzung für Piazza Affari zu werden Unicredit-Konten e Banco Bpm. Aber Komplize Der FCA ist verknallt und einem Bericht von Moody's über die negativen Auswirkungen der technischen Rezession auf die Kreditwelt hat sich die Stimmung geändert.
Unter den Banken wird die Banco Bpm gerettet, die nach der Bewertung von Mediobanca Securities, die den Fortschritt des Risikoabbauprozesses positiv kommentiert, um 0,84 % gestiegen ist, nachdem sie +6 % erreicht hatte.
Unicredit fällt trotz besser als erwarteter Ergebnisse um 1,92 %. Das Verständnis ist ebenfalls gesunken, sodass 2,75 % auf dem Boden bleiben.
Auch die Mediobanca war nach der Bilanz mit -0,34 % im Minus: Die Bank schloss das erste Halbjahr mit einem Nettogewinn von 450,5 Millionen Euro ab, der über den Schätzungen (428 Millionen) lag. Mps -1,45 % nach der Rechnung (255 Millionen Gewinn).
Enttäuschung über die Schätzungen, FCA-Schulter
Fiat Chrysler, das um 12,2 % einbrach, zog nach den Ergebnissen des vierten Quartals auch die Holdinggesellschaft der Familie Agnelli, Exor, um -4,7 % nach unten. Die schwache Ebit-Schätzung für 2019 belastete die Aktie und lag unter den Erwartungen des Marktes, der die Dividendenrendite dämpfte. Der industrielle Cashflow wird 1,5 Milliarden Euro betragen, niedriger als 2018 aufgrund höherer Investitionen und Auszahlungen für Strafen und andere Kosten im Zusammenhang mit Diesel, die in den USA anhängig sind.
FERRARI AUCH UNTEN, CNH SICHER
Abstieg im Rest des Sektors: Ferrari -2,55 %. Banca Imi reduzierte die Empfehlung von Kaufen auf Hinzufügen, wobei das Kursziel von 128,2 auf 135 Euro fiel. Pirelli -4,07 %, Brembo -2,78 %.
Im Gegensatz dazu Cnh Industrial (+1,21 %) nach soliden Ergebnissen für 2018 und mit einem guten Dividendenwachstum.
Der Teilfondsindex in Europa verlor 4,6 %.
Auch die anderen Industriellen waren schwach: Prysmian -5,78 %, Stm -4,58 %. Auch Leonardo liegt mit -3,4 % im Minus. CEO Alessandro Profumo sagte gestern, dass ein möglicher Zusammenschluss zwischen den Verteidigungssektoren von Leonardo und Fincantieri-3,6 % „sinnvoll wäre“. Ein Makler definiert die Möglichkeit, dass sich Fincantieri vom Kreuzfahrtsektor trennt, als „unwahrscheinlich, wenn man die klaren Synergien zwischen den beiden Unternehmenszweigen bedenkt“.
Negativer Enel (-1 %) trotz der Ergebnisse im Einklang mit der Guidance.
Schlechte Medien, auch in ganz Europa verkauft. Mediaset verliert 4,7 %, während RCS 5,66 % verliert.
Amplifon leidet ebenfalls unter -4,1 %, was eine Herabstufung von Kepler Cheuvreux von „Kaufen“ auf „Halten“ mit einer konsequenten Senkung des Kursziels von 17,7 auf 18 Euro berücksichtigt.
