"In regelmäßigen Abständen wurden die letzten dreißig Jahre von schweren Finanzkrisen unterbrochen, die einzelne Länder, ausgedehnte geografische Gebiete oder, wie im Fall der aktuellen Krise, die gesamte Weltwirtschaft in Mitleidenschaft gezogen haben." Dies sind die einleitenden Worte zu dem Band von Renato Filosa und Giuseppe Marotta, ehemaliger Direktor der Bank von Italien und verschiedener internationaler Institutionen der erstere und Professor für monetäre Ökonomie an der Universität von Modena und Reggio Emilia der letztere.
Der Schwerpunkt des Bandes liegt auf dem Thema Finanzkrisen, die die Autoren mit einer äußerst strengen wissenschaftlichen Methodik angehen, wobei sie darauf achten, nicht in leichtfertige Verharmlosungen oder Vereinfachungen von „Finanznachrichten“ zu verfallen.
Das in sieben Kapitel gegliederte und durch einige substanzielle abschließende Anhänge bereicherte Buch lässt sich leicht in zwei Makrobereiche unterteilen.
Das erste, das die vier Anfangskapitel umfasst, folgt einer rein deduktiven Logik: von der Beschreibung einer Gleichgewichtssituation, in dem das Konzept der Währungs- und Finanzstabilität mit den damit verbundenen Politiken, die umgesetzt werden können, untersucht wird, bis hin zur Analyse strukturierter Finanzierungen, ausschlaggebend für die letzte Krise, die sich 2007 entwickelte. In der Mitte – in den Kapiteln 2 und 3 – befinden sich die Definition einiger theoretischer Modelle die die Verflechtung von Begleitursachen in Zeiten der Instabilität besser hervorheben, und dieDarstellung der Krisen der achtziger und neunziger Jahre des letzten Jahrhunderts in Schwellenländern (Mexiko, Südostasien, Argentinien) und in fortgeschrittenen Ländern (USA, Skandinavien, Japan).
In diesem ersten Teil, in dem der Leser schrittweise in die komplexe Finanzmechanik eingeführt wird, wollten Filosa und Marotta einerseits einige notwendige Analysewerkzeuge anbieten, die zu einem großen Teil aus der Wirtschaftstheorie extrapoliert wurden, andererseits die Beobachtung von Verschiedenem und Bedeutendem ökonomischen Realitäten, um die Unzulänglichkeit einzelner Modelle zur Interpretation der Entstehung und Dynamik von Krisen aufzuzeigen.
Im zweiten Teil des Bandes, der aus drei Kapiteln besteht, konzentriert sich das Interesse auf die verschiedenen Maßnahmen, die "es ermöglichen, die Wahrscheinlichkeit des Eintretens einer Krise zu verringern, ihr Ausmaß zu begrenzen und ihre Lösung zu erleichtern". Anschließend werden die wichtigsten Regulierungsinstrumente beschrieben, die die Finanzstabilität gewährleisten und gleichzeitig den Sparer-Anleger schützen. Besonderes Augenmerk wird auf die Rolle der Banken sowie auf die mikro- und makroprudenzielle Regulierung gelegt: die grundlegende Aufgabe der Aufsicht, aber auch das ordnungsgemäße Funktionieren des Sicherheitsnetzes, dessen Zweck darin besteht, Vertrauen zu schaffen und mögliche negative Auswirkungen potenzieller finanzieller Risiken einzudämmen Kernschmelzen.
Das letzte Kapitel des Buches ist einigen Reformvorschlägen gewidmet, die durch die jüngste Krise von 2007 ausgelöst wurden, mit ständigem Fokus auf die Besonderheiten des globalen Bankensystems: endogene Stärken und Schwächen.
Filosa und Marotta pflegen während des gesamten Schreibens einen neo-institutionalistischen Ansatz für die wirtschaftlichen und finanziellen Beziehungen, wonach Stabilität und allgemeines wirtschaftliches Gleichgewicht direkt von dem Maß an Vertrauen abhängen, das Institutionen und Regulierungsinstrumente in der Lage sind, den Betreibern einzuflößen, ihr abweichendes Verhalten zu korrigieren und erforderlichenfalls rechtzeitig Reformen zu ergreifen.
Insgesamt zielt die Arbeit darauf ab, einen Anreiz zur finanziellen Bildung als Element des größeren Wissens des Bürgerinvestors darzustellen. „Der Beitrag, den der Band auf diesem Gebiet leisten will – die Autoren verweisen auf die Wirtschaftsbefragung unter Bedingungen der Instabilität – besteht darin, ein angemessenes Bewusstsein für die Vielfalt der Faktoren, aber gleichzeitig für die wenigen grundlegenden Schlüssel zu ihrer Interpretation zu erlangen " .
Präzise und sorgfältig ausgewählte historische Referenzen, die Verwendung analytisch-mathematischer Werkzeuge, lineare und gut präsentierte Forschungsfragen sind allesamt nützliche Zutaten, um diesen Band zu einem hervorragenden Beispiel für die Verbindung zwischen wissenschaftlicher Arbeit und dem „Handbuch“ für Investoren zu machen. All dies begleitet von einer erklärenden Klarheit, die niemals in vereinfachende Konstrukte verkommt.
Titel: Finanzstabilität und Krise
Autor: Renato Filosa und Giuseppe Marotta
Verlag: Die Mühle
Halskette: Studien und Forschung
Erscheinungsdatum: 08
Seiten: 392, broschiert
italienische Sprache
ISBN: 978-88-15-23305-9
Listenpreis: 30,00 €
