„Die Fed muss so schnell wie möglich handeln, um wieder einen geldpolitischen Rahmen zu schaffen, der sich an der Zinshebelwirkung und nicht an außergewöhnlichen Maßnahmen orientiert.“ So in Sydney, als es in Italien noch spät in der Nacht war, der Präsident der Dallas Fed, Richard Fisher. Eine Pro-Tapering-Aussage, die eine sofortige Reaktion auf asiatische Preislisten auslöste: Tokio ist wegen Feiertagen geschlossen; Hongkong kehrte den Kurs um (+0,2 % auf -0,2 %). Das Pluszeichen bleibt in Shanghai bestehen, +0,1 %, unterstützt durch günstige Daten des PMI-Index für das nicht-verarbeitende Gewerbe.
Denn heute beginnt eine besondere Woche für China: Von Freitag, 9. bis 12. November, findet das dritte Plenum der Partei statt, von dem entscheidende Neuerungen für die Liberalisierung der Wirtschaft erwartet werden. Unterdessen fällt der Dollar in Asien unter 1,35 gegenüber dem Euro (1,3488). S&P-Index-Futures signalisieren einen positiven Start für die Wall Street. Im Laufe der Woche legte der Dollar gegenüber dem Euro um 2,3 % zu.
SÜDEUROPA AN DER SPITZE DER LISTEN
Die Aktienmärkte haben ihren besten Monat der letzten zwei Jahre hinter sich: Die 45 von Morgan Stanley beobachteten Listen schließen mit einem durchschnittlichen Gewinn von 4,1 %, der sich unter Berücksichtigung der Kuponablösung auf 9,5 % erhöht. Negi Usa der S&P 500 Index steigt um 4,6 %. 0,4-jährige Staatsanleihen stiegen im gleichen Zeitraum um 2,6 %, Hochzinsanleihen um 7,3 %. Der beste Rentenmarkt des Monats ist Griechenland +4,6 %, gefolgt von Portugal +XNUMX %.
Im Wochenverlauf legte der europäische Aktienmarktindex Stoxx 600 insgesamt um 0,5 % zu. Die Quartalsergebnisse einiger Unternehmen begünstigten den Anstieg. Führe das Rennen an Bp +7,5 % . Aber die Erholungen zweier Giganten in der Krise stechen hervor: Alcatel Lucent steigt nach einem Quartal deutlicher Erholung um 18 %. Wie Nokia +12% erleichtert durch die an Microsoft verkaufte mobile Komponente. Der beste Sektor ist die Telekommunikation, dank Gerüchten über das Interesse von AT&T an Vodafone.
Piazza Affari archivierte eine positive Woche: In fünf Sitzungen, zwei nach oben und drei nach unten, legte der FtseMib-Index um 1,5 % zu und verbesserte seine Performance seit Jahresbeginn auf +17,7 %. Die Monatsperformance ist mit +10,5 % mehr als doppelt so hoch wie die des Schwellenländerindex mit +4,8 %. An der Spitze der Top Ten der Woche stand mit Abstand Saipem +12,9 %, gefolgt von Luxottica +6,5 %, Telecom Italia +6,1 % und Banca Monte Paschi +6 %. Das schwarze Trikot geht an das Team Exor -3 %: Cnh Industrial verliert -6,3 %, gefolgt von Fiat -5,9 %. Finmeccanica verliert 3,3 %.
BTP 10 IN RICHTUNG ZUM 4 %-ZIEL
Wird die 4-jährige BTP im Sog der spanischen Bonos bereits heute Morgen unter die 7%-Marke fallen? Es ist eine der Wetten im Zusammenhang mit der Vorfreude auf die Sitzung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag, den 4,07. November, die angesichts der drohenden Deflation (und des Vertrauensverlusts in die deutschen Unternehmen) den Marktzins auf a senken könnte Viertelpunkt, der niedrigste in der Geschichte der Einheitswährung. Das 15-jährige BTP schloss am Freitag mit einer Rendite von 3,96 %, 2010 Basispunkte unter dem vorherigen Freitag. Die Rendite der spanischen 4-jährigen Anleihe fiel mit XNUMX % erstmals seit Oktober XNUMX unter XNUMX %.
Morgen tritt das Finanzministerium derweil mit Btp Italia, der an die italienische Inflationsrate gekoppelten Anleihe, ins Feld. Das Privatpublikum, dem das Angebot vorbehalten ist, kann die Anleihen vom 5. bis 8. November zeichnen, aber sehr wahrscheinlich ist eine vorzeitige Schließung um 14 Uhr am Mittwoch, 6. Die Emission, die einen Kupon von 2,15 bis 2.20 haben könnte % , ist der fünfte seiner Art: Die Aktie hat sich in den turbulentesten Phasen der Märkte als sehr solide erwiesen, aber in Phasen wie der aktuellen, die von fallenden Zinsen geprägt sind, als weniger schlagkräftig. Das Ziel des Finanzministeriums ist es, zwischen 7 und 10 Milliarden aufzubringen. Lose über 500 Euro werden nicht vergeben, um institutionelle Anleger zu entmutigen, die sich in der Vergangenheit mit Einzelhandel verwechselt haben.
TELECOM, WIEDER ZUR SPRACHE VON KAPITALERHÖHUNG
Entscheidende Woche für Telecom Italia +6,1 %, die in der vergangenen Woche die Performance des Sektors in Europa anführte. Am Donnerstag wird der Verwaltungsrat neben der Genehmigung des Quartalsberichts den von Marco Patuano ausgearbeiteten Industrieplan prüfen, der eine Kapitalerhöhung von 1,5 bis 1,8 Milliarden vorsehen könnte, aber es gäbe Spaltungen innerhalb des Verwaltungsrats, die in Teil könnte auch zu einer größeren Rekapitalisierung nach einer Fusion mit Telefonica tendieren. Auch die Entflechtung der Gebäude, des Rechenzentrums und der Sendemasten in eigene Gesellschaften ist vorgesehen.
AKTIEN IM KAMPF: ATLANTIA UND INDESIT
Auch Atlantia fällt (Freitag -2,3 %), während die Zeiten für die Gründung von Gemina enger werden: Am Freitag, den 8 , beantragt vom Umweltministerium) bezahlt von Autostrade per l'Italia. Der Prospekt für die Fusion könnte am 810. November von der Consob genehmigt werden. In diesem Fall wird das neue Unternehmen am 20. Dezember auf der Piazza Affari debütieren.
Große Erwartungen heute Morgen für die Reaktion der Märkte auf die von Sole 24 Ore neu aufgelegten Gerüchte über eine mögliche internationale Allianz für Indesit. Im Rennen um eine industrielle (und finanzielle) Ehe wären mit General Electric, Whirlpool, Electrolux und dem türkischen Arcelik die Hauptkonkurrenten in einem Sektor, der unter chronischen Überkapazitäten in Europa leidet. Ilcda vom 16. Oktober beauftragte zuletzt CEO Marco Milani mit der Sondierung der Verfügbarkeit potenzieller Partner.
IPO, TWITTER KOMMT AN
D-Tag ist Donnerstag, der 7. November. An diesem Tag debütiert der am meisten erwartete Börsengang des Jahres an der New Yorker Börse: Twitter, mit einer geschätzten Bewertung von 13,9 Milliarden Dollar. Laut der dazugehörigen Akte wird das Angebot für "erhebliche Investitionen" in Forschung und Entwicklung sowie für eine Akquisitionskampagne für Produkte und Technologien sowie zur Stärkung des Personals des Unternehmens verwendet. In Wirklichkeit startete die Kaufaktion schon vor dem Börsengang (wie damals schon bei Facebook geschehen): In den letzten sechs Monaten beliefen sich die F&E-Ausgaben auf 200 Millionen (+155 %).
BOD: HEUTE ANSALDO, DANN PIRELLI, ENEL UND GENERALI
Heute Morgen hat Danieli die Dividende gekürzt (0,3 Euro für Stammaktien, 0,3207 für Sparaktien). Für den Abschluss des dritten Quartals treffen sich die Vorstände von Ansaldo Sts (Telefonkonferenz folgt), Poltrona Frau und Prelios. Unter den morgigen Quartalsberichten stechen Pirelli und, um im Automobilbereich zu bleiben, BMW und Toyota hervor. Am Mittwoch, den 6., werden Enel Green Power und Tenaris die Daten für das dritte Quartal 2013 bekannt geben. Am Donnerstag, den 7., sind Telecom Italia, Enel und Generali an der Reihe.
