Anders als Taube. Janet Yellen Gestern Abend löschte er die Begeisterung der Wall Street mit einem restriktiven Ton aus. Die Fed wird erwartungsgemäß ihre Drosselung fortsetzen und ihre Käufe von 65 auf 55 Milliarden Dollar pro Monat reduzieren und bestätigte das 0-0,25-Prozent-Ziel für die Kreditkosten (gültig seit 2008) von 0-0,25 Prozent für die Fed-Fonds hat die Ziele geändert: Die neuen Ziele basieren auf Vollbeschäftigung (nicht mehr die Arbeitslosenschwelle von 6,5 %) und einer Inflation von 2 % (gegenüber den vorherigen 2,5 %).
Doch aus der Pressekonferenz gingen zwei neue Dinge hervor: „Bear“ beeindruckte die Märkte:
1) Die Fed geht davon aus, dass die US-Wirtschaft nun in der Lage ist, die Erholung des Arbeitsmarktes zu unterstützen.
2) Die Zinsen könnten somit Mitte 2015 wieder steigen (und nicht erst am Ende, wie bisher erwähnt). Der „erhebliche Zeitraum“, der zwischen dem Ende der quantitativen Lockerung, also dem Kauf von Wertpapieren am Markt, und der Erholung der Zinssätze vergehen muss, dürfte laut Yellen nur sechs Monate betragen.
Nach der Pressekonferenz des Fed-Präsidenten gingen die US-Aktien auf den Abwärtstrend: Dow Jones -0,70 %, S&P -0,61 %, Nasdaq -0,59 %. Die Auswirkungen auf den Dollar waren unmittelbar spürbar und erholten sich gegenüber dem Yen (102.40) und dem Euro (1,3826) sowie auf die Rendite von T-Anleihen, die auf 2,76 % (+9 Basispunkte) stieg. Gold fällt auf 1,330 Dollar pro Unze.
ASIEN HÄLT SICH ZURÜCK, BETREIBER FLÜGEN AUS JAPAN
Die Erholung der US-Währung hat den Rückgang in Tokio teilweise gebremst knapp zwei Prozentpunkte. Alle asiatischen Aktien sind im Minus, beginnend mit Hongkong -1,7 %, was auch durch Befürchtungen über die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft belastet wird. Allerdings hält Shanghai in Erwartung einer Liquiditätsspritze der Zentralbank durch. Ausländische Investoren melden Zweifel an den Abenomics: Letzte Woche kam es zu Aktienverkäufen aus dem Ausland für 10,7 Milliarden Dollar. Die Prognosen sagen gestern in vorsichtiger Erwartung der Entscheidungen der Federal Reserve einen Abwärtsstart auch für die europäischen Listen voraus.
in Mailand der FtseMib-Index sank um 0,2 %. London verlor 0,4 %, Paris -0,1 %. Frankfurt und Madrid schnitten mit +0,3 % besser ab, gestützt durch Unternehmensergebnisse. Der Automobilsektor (Stoxx +0,8 %) wurde durch den sehr starken Sprung der deutschen BMW +7,5 % angetrieben, die ihre Prognose für einen starken Gewinnanstieg im Jahr 2014 ankündigte. Im Einzelhandel glänzte jedoch der Stern der spanischen Inditex. Einer der weltweit größten Bekleidungsgiganten (Zara) legte nach der Veröffentlichung der Daten für 4,4 um 2013 % zu.
BTP, EIN NEUES 15. JAHR KOMMT BALD. Athen kehrt auf den Markt zurück
Der Btp-Bund-Spread schloss stabil bei 179 Basispunkten Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen liegt bei 3,39 %. Die Differenz zwischen spanischen und deutschen zehnjährigen Anleihen endet unverändert bei 173 Basispunkten, der Bonos-Zinssatz liegt bei 3,33 %. Unterdessen gibt es neue Anzeichen einer Stabilisierung aus dem Euroraum. Das italienische Finanzministerium erwägt die Einführung eines neuen 15-jährigen BTP, erwartet Reuters unter Berufung auf Marktquellen. Die Operation ist Teil der Strategie zur Verlängerung der durchschnittlichen Laufzeit der Schulden, die Ende 2013 von 6,4 Jahren Ende 7,2, also vor der Krise 2010, auf rund 2011 Jahre sank. Griechenland hingegen will damit beginnen ein Probetest mit der Emission einer fünfjährigen Anleihe über 1,5-2 Milliarden Euro im ersten Halbjahr dieses Jahres. Athen ist seit vier Jahren des Ausschlusses vom Kapitalmarkt fern.
TELECOM, IM ANBLICK AUF DAS RECCHI-GAMBERALE-DUELL
Es wird einen Kampf um die Präsidentschaft geben Telecom Italia -1,07 % bei den Telekommunikationsunternehmen (22,4 % des Kapitals), der den Präsidenten von ENI Giuseppe Recchi und Marco Fossatis Findim vorschlägt (5 %, konnte aber in der Sitzung vom 23. Dezember letzten Jahres 20 % erreichen), stimmten für Vito Gamberale. Und es werden die Mittel sein, die zum Zeitpunkt der Zählung am 16. April den Unterschied machen werden. Eine Einigung über den Vorsitzenden kam nicht zustande, da Findim zufolge die Empfehlungen des Telecom-Verwaltungsrates vom 27. Februar (in denen die Wahl des Vorsitzenden aus dem Kreis der Unabhängigen gefordert wurde) die Änderung der Corporate Governance in „unzureichender“ Weise thematisierten .
Il Vorstand von Telco Gestern wählte er die Mannschaft unter der Leitung von Recchi („ausgezeichnete Wahl“, sagte Carlo Messina, CEO von Intesa). Mit dabei sein werden der CEO von Terna, Flavio Cattaneo, und die britische Abgeordnete Baroness Denise Kingsmill sowie Marco Patuano, die Ehrenpräsidentin von L'Oreal Italia Giorgina Gallo, die Geschäftsführerin von Cartasì Laura Cioli, der ehemalige RCS Giorgio Valerio, und der CEO von Zignago, Luca Marzotto. Zu den wenigen Rückbestätigungen zählen neben Patuano auch Tarak Ben Ammar und Jean Paul Fitoussi. Ebenfalls auf der Liste stehen Elena Vasco, Paolo Fumagalli und Maurizio Dattilo. Die letzten drei Namen werden jedoch voraussichtlich nicht in die Tafel aufgenommen, um Platz für die Namen der Minderheitenlisten zu schaffen.
La Findim von Marco Fossati cVito Gamberale übernahm stattdessen die Präsidentschaft von Telecom. Die Liste enthält nicht Fossati selbst, sondern schlägt die Ernennung von Girolamo Di Genova (30 Jahre lang bis 1998 im Telekommunikationsbereich, Co-General Manager und Leiter Geschäftskunden) und des Präsidenten von Asati, Franco Lombardi, vor.
BANKEN, S&P HÄLT POP ZURÜCK. MAILAND
Nach wie vor große Bewegung auf der Kreditbaustelle. Mps gesunken -2,03 % mit anhaltenden Volumina, nach dem Verkauf von 12 % der Stiftungsanteile. Für die Aktie hat Equita Sim die Empfehlung von „Halten“ auf „Kaufen“ angehoben und das Kursziel von 0,2 auf 0,31 Euro revidiert. Stattdessen startet eine andere toskanische Bank durch: Pop Etruria steigt um etwa 6 %, nachdem der Präsident von Pop Vicenza, Gianni Zonin, gestern erklärt hatte, dass er bis Ende des Monats ein verbindliches Angebot für die Bank in Arezzo unterbreiten werde. In der Hauptliste sticht Intesa hervor (+1 %), während die Wartezeit auf die Präsentation des Geschäftsplans am 28. März steigt. CEO Carlo Messina sagte, die Bank müsse ihre Bilanz nicht bereinigen.
Ubi steigt um 1,17 %. Ohne nennenswerte Punkte, Banca Popolare di Milano +0,3 %, nachdem CEO Giuseppe Castagna sagte, dass es keine Entscheidung gebe, die Governance-Änderungen auch für die CDG bei deren Ablauf und damit im Jahr 2017 einzuführen von Raffaele Mincione geführte Fonds weniger wahrscheinlich. Am Abend setzte Standard & Poor's das Institut, für das es ein langfristiges Rating von BB- und ein kurzfristiges Rating von B hat, auf eine negative Bonitätsbeobachtung. Das lesen wir in einer Notiz. Begründet wird die Entscheidung mit den „Unsicherheiten im Zusammenhang mit einer glaubwürdigen Governance-Reform und der 500-Millionen-Euro-Kapitalerhöhung“.
DER SNAM-PLAN HEIZT DEN GESCHÄFTSORT NICHT
Große Beteiligung an Enel (+0,4%) der am Nachmittag alle anfänglichen Verluste wieder aufholte (er hatte ein Tief von 4,022 Euro erreicht) und mit einem Plus von 0,4 % bei 4,10 Euro schloss, einen Schritt entfernt von den Höchstständen seit Juli 2011, die gestern bei 4,114 Euro markiert wurden. Die Deutsche Bank hat das Kursziel von 4,2 Euro auf 3,2 Euro angehoben, das Urteil bleibt Halten. Snam ist nach der Bekanntgabe der wichtigsten strategischen Linien bis 2017 und dem Beginn der Verhandlungen über den Erwerb der CDP-Beteiligung an Tag am Boden. -0,7 % durch Kapitalerhöhung. Die Dividende, betonte CEO Carlo Malacarne, „gehört zu den besten im Bereich der europäischen Versorger“.
PIRELLI UNTER BESCHRIFT, VIELE ANGEBOTE FÜR FINMECCANICA TRANSPORT
Finmeccanica +0,50 %. Das Finanzministerium und das Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung teilen den vom Vorstand von Finmeccanica genehmigten strategischen Plan, der die Dekonsolidierung von Ansaldo Breda vorsieht. Zu den Bewerbern für Ansaldo Sts und Ansaldo Breda zählen Thales und Bombardier sowie die Chinesen China Cnr Corporation und Insigma. Gestern beschloss der Vorstand der Gruppe, auf dessen Tisch die Interessenbekundungen landeten, mit der operativen Phase fortzufahren, um mit einem der Gesprächspartner vor Ort eine Transferoperation zu definieren.
Der Rückgang von Pirelli setzte sich fort (-2,11 %), nachdem eine Vereinbarung mit den Russen von Rosneft getroffen wurde, die die spekulative Attraktivität der Aktie im Zusammenhang mit möglichen M&A-Operationen beseitigte, was die Preise auf über 12 Euro brachte. Buzzi verlor 1,9 %.
VIELE KÄUFE FÜR IN ITALIEN HERGESTELLTE LEBENSMITTEL
Es ist Essenszeit. In Beweis Marr, nachdem Mediobanca Securities das Rating der Aktie von Neutral auf Outperform angehoben hatte, mit einem Kursziel, das von 11,4 auf 15,4 Euro stieg und letzteres das Kursziel von 13 auf 15,53 Euro erhöhte, was die Ergänzung der Empfehlung bestätigte. Tamburi Investment Partners, die Handelsbank, die gerade bei Eataly eingestiegen ist, legte um 2,1 % auf 2,58 Euro zu. Consob-Mitteilungen zu bedeutenden Kapitalbeteiligungen zeigen, dass Carlo Alberto Marsiletti 2,026 % erworben hat. La Doria, ein führender Konzern in der Produktion von Produkten auf Tomatenbasis, Hülsenfrüchten sowie Fruchtsäften und Getränken mit großen Einzelhandelsmarken („Private Labels“), schloss nach der Promotion des Brokers British Edison Investment Research um 1,8 % bei 6,22 Euro erhöhte das Kursziel auf 7,80 Euro, mit einem Upside (Aufwertungspotenzial) von 29 %.
