Sos, Tokio fällt. Dank der neuen Schätzungen zum globalen Wachstum (nach unten korrigiert von 2,4 % auf 2,2 %) durch die Weltbank erlitt die japanische Börse einen Einbruch von 6,35 %. Unterdessen erholte sich der Yen gegenüber dem Dollar auf den höchsten Stand seit zwei Monaten. Gestern Abend erlebte die amerikanische Börse einen deutlichen Einbruch. Der Dow-Jones-Index fällt um 0,71 %, S&P -0,82 %, Nasdaq -0,97 %. Es ist der dritte Rückgang in Folge für die Wall Street, die seit Montag 1,7 % verloren hat. Alle zehn Sektoren des Standard & Poor's Index schlossen niedriger.
Damit bereiten sich die Märkte auf die mögliche Kürzung von QE vor, also die Käufe der Fed an den Märkten. In Wirklichkeit ist der Ausstieg aus der Finanzrepression bereits im Gange: Seit vergangenem Dienstag übersteigen die Renditen von US-Anleihen wieder das Inflationsniveau. Daher das Tauziehen zwischen Optimisten und Pessimisten. Letztere fürchten die Zugabe von 1937, als das vorzeitige Ende der Konjunkturmaßnahmen die USA erneut in die Krise stürzte. Optimisten entgegnen, dass die Wirtschaft nun ohne Krücken laufen könne und die Märkte die Erholung bald belohnen würden.
ITALIENISCHE PREISE STEIGEN. SOCGEN: MADRID BESSER ALS MAILAND
Der Spread wird in diesen Wochen, in diesen kommenden Wochen zwischen 270 und 310 Basispunkten schwanken. Das Wort des Gurus an die Agentur Reuters: „Die Märkte sind noch immer von der Erwartung einer Reduzierung der quantitativen Lockerung in den USA geprägt. An diese Übergangsphase, die ohnehin nicht lange dauern wird, müssen wir uns gewöhnen, der eine Erholung der Märkte auf der Grundlage der Verbesserung der Volkswirtschaften folgen sollte.“ Solange sich Italien dem Bergungskonvoi anschließt, soll es hinzukommen.
In der Zwischenzeit findet heute eine neue Feuerprobe für das Finanzministerium statt, das gestern 7 Milliarden BOTs platzierte, wobei die Renditen auf 0,962 % stiegen, verglichen mit 0,7 % im Mai. Um 11:2,5 Uhr stehen auf der Bildfläche: 3,5-1 Milliarden dreijährige BTPs, 1,5-15 Milliarden über 2 Jahre plus 3-XNUMX Milliarden Ccteu über fünf Jahre.
Unterdessen kommt ein beunruhigendes Signal von der Société Générale. Ein negativer Bericht des Pariser Instituts hat am Montag den Verkauf italienischer Institute ausgelöst. Gestern verglich Socgen die spanischen Banken nach der Bilanzbereinigung mit denen unseres Hauses. Das Ergebnis? Börse Madrid +0,34 %, die beste, Mailand -1,61 %, die schlechteste.
EUROPA IN ROT. ATHEN SCHÜTTELT WIEDER
Die Notierungen der Börsen des Alten Kontinents sind stark im Minus: London -0,6 %, Paris -0,4 %, Frankfurt -0,9 %. Die Kreditgiganten fielen: Société Générale, Barclays und Deutsche Bank verloren alle drei mehr als 2 %. Die Entscheidung des griechischen Ministerpräsidenten, das Staatsfernsehen einzustellen, hat sehr starke Spannungen innerhalb der Koalition ausgelöst, die die Regierung in Athen unterstützt. Es wird erneut um die politische Stabilität des Landes gefürchtet und am Markt kursieren erneut Gerüchte über eine weitere mögliche Restrukturierung der griechischen Staatsschulden. Die Athener Börse verlor 3,2 %.
Aus Karlsruhe kommt schließlich der Longe von Jens Weidmann. Vor dem Bundesverfassungsgericht hat der Präsident der Bundesbank seine Absicht erklärt, der Handlungsfreiheit der EZB klare Grenzen zu setzen, was eine Änderung des Gründungsvertrags der Bank erfordern würde.
BITTERER GESCHÄFTSORT FÜR BANKEN UND FIAT
In Mailand weisen die Genossenschaftsbanken die stärksten Verluste auf: Pop.Milano -4,7 %, Ubi -4 %, Banco Popolare -3,7 %. Unicredit fiel um 2,5 %, Intesa -2,3 %, MontePaschi -4,6 %. Weitere starke Rückgänge betreffen Fiat -3,7 % beim Bremsen zusammen mit dem Rest des europäischen Automobilsektors -2 %. Ubs senkte die Fiat-Empfehlung auf Neutral von Kaufen und hob das Kursziel von 6 Euro auf 5,5 Euro an. Für die UBS steigen angesichts des Runs der Ford- und GM-Aktien in den letzten zwei Monaten die geschätzten Kosten für den Kauf der Veba-Anteile an Chrysler auf 4,5 Milliarden Dollar. Aber "fast unabhängig von den Bedingungen der Vereinbarung - fährt die Notiz fort - wird Fiat seine Kapitalbasis stärken müssen".
Citicorp hingegen hat den Barren von der Liste der zu vermeidenden Wertpapiere gestrichen. Buzzi schließt mit -2,4 % auf 12,48 Euro, nachdem er ein Maximum von 13,15 Euro erreicht hatte: Am Morgen hatte Morgan Stanley die Empfehlung von „untergewichtet“ auf „gleichgewichtet“ angehoben, das Kursziel steigt von 12,70 Euro auf 10,40 Euro. Italcementi -3,4 % und Cementir -1,2 % sind ebenfalls schlecht.
Unter den Titeln im positiven Bereich stachen Ansaldo StS +1,4 %, Autogrill +1,4 % und Luxottica +0,7 % heraus. Guter Anstieg für Campari +1,5 %, Aktie gilt als antizyklisch. Die Rcs erholten sich (+16%) nach der Schwäche der letzten Sitzungen und in Erwartung des Preises der Wertpapiere, die für die am Montag beginnende Kapitalerhöhung ausgegeben werden.
