DIE FED UND ATHEN HALTEN EUROPÄISCHEN WECHSEL AN DEN MAILANDER PESANO-BANKEN UND DER LIGRESTI-GRUPPE ZURÜCK
Die europäischen Aktienmärkte gaben stark nach, nachdem die US-Notenbank ihre Wachstumsschätzungen für die US-Wirtschaft gesenkt und weitere Konjunkturmaßnahmen nicht erwähnt hatte. In Mailand fiel der Ftse-Mib-Index um 1,68 % (Ftse/Mib-Index bei 19658) mit weit verbreiteten Rückgängen bei Blue Chips. London fällt um 0,6 %, Paris und Frankfurt verlieren 0,8 %. Gestern am Ende der zweitägigen Sitzung des Währungsausschusses kündigte die Fed an, dass die Zinssätze für längere Zeit auf ihrem derzeitigen Niveau zwischen null und 0,25 % bleiben werden. Die Erholung der Wirtschaft verläuft langsamer als erwartet und die Fed hat die Prognosen zur Entwicklung des BIP für 2011, das nun mit 2,7-2,9 % angegeben wird, von zuvor 3,1-3,3 % nach unten revidiert. Die Beschäftigung wächst nicht so, wie die Behörden gehofft hatten, jedoch bestätigte die Fed, dass Ende Juni das außerordentliche Programm zur Finanzierung der Wirtschaft in Höhe von 600 Milliarden Dollar namens Quantitative Easing 2 auslaufen wird, Arbeitslosengeld und der Verkauf neuer Eigenheime im Mai. Ein Grund zur Vorsicht für die Anleger ist auch die Erwartung des EU-Gipfels heute und morgen, der von der Griechenland-Frage dominiert wird, obwohl er formell nicht auf der Tagesordnung steht. Auf dem Markt für Staatsanleihen leiden unsere zehnjährigen BTP unter der Ausweitung des Renditespreads beim deutschen Bund auf 199 Basispunkte, von 195 gestern Abend. Mailand ist erneut der Ort, der aufgrund des erheblichen Gewichts der Banken am stärksten vom Rückgang betroffen ist Auflistungen. Diesmal leidet insbesondere Piazza Affari unter dem negativen Start der Erhöhungen von Fonsai und Milano Assicurazioni, die sich auch bei Unicredit widerspiegeln (-2,50 %). Mps bringt 4,08 % zu 0,552 Euro, Bpm 3,79 % zu 1,548 Euro, Ubi Banca 3,67 % zu 3,88 Euro, Banco Popolare 3,30 % zu 1,58 Euro, Intesa SanPaolo 3,17 % zu 1,80 Euro.
KAPITALZUSATZ FÜR GROSSBANKEN BESCHLUSS DES BASEL-3-AUSSCHUSSES HEUTE
Der Basler Ausschuss trifft sich heute, um über den Status von Banken zu entscheiden, die ein Systemrisiko verursachen können (SIFI): Das Gremium sollte für diese Kreditinstitute die Verpflichtung zu einem zusätzlichen Kapitalpuffer bestätigen. Unabhängig davon gab der Verband italienischer Banken bekannt, dass die Kredite an Haushalte und Unternehmen im Mai um 6,3 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gestiegen sind. Die Brutto-Non-Performing Loans stiegen im Vergleich zum Vormonat um 1,2 Milliarden Euro auf 95 Milliarden Euro. Notleidende und Problemkredite erreichten 2,59 % aller Kredite gegenüber 2,54 % im Vormonat.
FONSAI/MILAN BRUSCA REVERSE AM START DES VERKAUFSREGENS FÜR RABATTSTEIGERUNGEN
In diesem Zusammenhang beginnt eine der schwierigsten Operationen der Saison: die Aufstockung/Rettungsaktion für die Fonsai-Gruppe, die dank der Intervention von Unicredit dazu dienen wird, die Solvabilitätsspannen des Unternehmens wieder aufzufüllen. Die Rekapitalisierung mit starkem Abschlag hat von den Behörden grünes Licht erhalten. Bemerkenswert ist die mit dem Kartellamt eingegangene Verpflichtung zum Verkauf der 1 % von Generali und die verschiedenen „Grenzwerte“, die festgelegt wurden, um die Folgen des Komplotts Unicredit-Fonsai-Mediobanca-Generali zu begrenzen. Fondiaria Sai verlor 6,7 % auf 4,15 Euro. Heute Morgen gab das Unternehmen bekannt, dass es von Consob grünes Licht für die 450-Millionen-Euro-Kapitalerhöhung erhalten hat: Die neuen Aktien werden zu einem Preis von 1,5 Euro ausgegeben, mit einem Abschlag von 66 % auf den Schlusskurs von gestern Abend und einem Abschlag von 39,6 % auf den theoretischen Preis vor der Ablösung des Optionsrechts (Theoretischer Ex-Rechts-Preis oder Terp) Die neuen Fondiaria-Sparaktien werden zum gestrigen Abendschluss von 1 Euro zu 2,64 Euro ausgegeben. Das Optionsverhältnis wurde auf 2 neue Stamm- oder Sparaktien für jede gehaltene Stamm- oder Sparaktie festgelegt. Die Optionsrechte sind vom 27. Juli bis 8. Juli handelbar. Noch abrupter war die Verlangsamung bei Milano Assicurazioni: -12 % auf 0,68 Euro. Das von Fondiaria-Sai kontrollierte Unternehmen hat die Details der 350-Millionen-Euro-Kapitalerhöhung bekannt gegeben. Milano Assicurazioni wird insgesamt 1.357 Millionen ausgeben (7 neue Aktien für je 3 Stamm- und Sparaktien). Das Angebot gilt vom 27. Juni bis zum 15. Juli. Der Preis der neuen Stammaktien beträgt 0,2574 Euro. Der Abschlag auf den Terp (theoretischer Preis einer neuen Aktie nach Ablösung der Dividende) beträgt ca. 37 %.
NEUE BPM-LANDSLIDE. ZWEIFEL DES KONSORTIUMS GEGEN DAS MEGA-TREFFEN VON 6 MITGLIEDERN
In der Zwischenzeit hätte das Konsortium für die 1,2-Milliarden-Euro-Kapitalerhöhung Garantien für den Abschlag auf den Preis der Kapitalerhöhung und für die Bankkonten verlangt, um mit der Zeichnung der Zusagen fortzufahren, und gestern hätte es ein Treffen mit gegeben den Generaldirektor Enzo Chiesa für weitere Einzelheiten zu den Beobachtungen der Bank von Italien. Bisher scheinen 6.000 Mitglieder an dem Treffen teilzunehmen. Die stellvertretende Generaldirektorin der Bank von Italien, Anna Maria Tarantola, sagte, sie sei in einer Rede im Senat dafür, die Beschränkungen für den Aktienbesitz bekannter Unternehmen anzuheben, die Teilnahme an Aktionärsversammlungen durch eine Erhöhung der Stimmrechtsvertreter und Telefonkonferenzen zu fördern das Gewicht der Anlegerinstitute auch dadurch, dass ihnen die Ernennung eines oder mehrerer Vorstandsmitglieder vorbehalten wird.
ADREANI: WERBEMARKT UNTER DEN PROGNOSE UM -4/5 % UND NEUE RABATTE FÜR MEDIASET-AKTIEN
MediaseT immer noch im Minus (-5,47 %). Auslöser des Rückgangs waren Äußerungen des Geschäftsführers Giuliano Adreani, der gestern Abend bei einem Treffen mit einigen Investoren ein schwaches Bild des Werbemarktes skizzierte. „Der Markt befindet sich in einem schwierigen Moment – sagte der Manager -. Die Erwartungen für das Ende des ersten Halbjahres 2011 liegen zwischen -4 % und -5 %. Für Mediaset erwarten wir bessere Ergebnisse als der Markt, auch wenn die gesamten Werbeumsätze leicht negativ sein werden.“ Dieser Trend sollte sich auch in der zweiten Jahreshälfte bestätigen, fügte Adreani hinzu. Diese Angaben sind eine Abwärtskorrektur im Vergleich zu den früheren Angaben von Mediaset, die dem Markt im Mai mitgeteilt hatten, dass sie für das gesamte Jahr 2011 ein leichtes Wachstum erwarten.
VOLLE KRAFT. CITI FÖRDERT SNAM (+1 %) EEMS (+3,5 %) SCHALTET MAXI-PHOTOVOLTAIK-ANLAGE EIN
Eems (+3,5 %) ging nach Bekanntgabe des Netzanschlusses einer der größten Photovoltaikanlagen auf Dächern mit 1,17 Euro gegen den Trend. Die Anlage mit einer Leistung von 3,8 MWp hat einen wirtschaftlichen Wert von 11 Millionen Euro und wurde von Kopernico, dem Joint Venture zwischen Solsonica, einer EEMS-Tochter, die Photovoltaikzellen und -module herstellt, und dem Designer Espe gebaut. Die Anlage wurde in Cuneo auf den Industrieüberdachungen von AGC Flat Glass errichtet, einem multinationalen Unternehmen, das zu den weltweit führenden Unternehmen der Glasbranche gehört. Das vollintegrierte Photovoltaikdach nimmt eine Fläche von rund 21 Quadratmetern ein. Der Bau von Systemen auf Dächern stellt eine Säule der zukünftigen Entwicklungsstrategie von Solsonica dar, die auf den Bau von Photovoltaikdächern auf Wohn-, Industrie- und Gewerbegebäuden abzielt, ein Segment, für das das Vierte Energiekonto 10-15 % höhere Anreize als jene für Grundstücke definiert hat -basierte Systeme. Solsonica soll 2011 einen Umsatz von 93 Millionen eu erwirtschaften, was einem Produktionsvolumen von 93 MWp gegenüber 64 MWp im Jahr 2010 entspricht. Snam Rete Gas steigt um 1 % auf 4,054 Euro. Die Aktie stieg, nachdem die Citigroup ihre Kaufempfehlung erhöht und das Kursziel von 4,6 auf 3,75 Euro erhöht hatte. In der Studie unterstreicht die Citigroup die Wachstumserwartungen für den Gewinn von Snam, das als Eigentümer und Manager des italienischen Gastransportnetzes in einem regulierten Umfeld tätig ist. Citigroup sagt, dass starke Dividendenerwartungen die Aktie unterbewertet machen.
