Die Nachrichten von der ukrainischen Front sind, wenn möglich, noch dramatischer. Doch die Welt der Märkte führt einen parallelen Krieg in einer Situation, die zwischen steigenden Energiepreisen und den Folgen der Sanktionen auf eine Stagnation zusteuert. In diesem Zusammenhang traf gestern Abend die Botschaft von Jerome Powell ein: Die Federal Reserve wird trotz des Krieges ihre Pläne zur Zinserhöhung in diesem Monat fortsetzen, um zu versuchen, die hohe Inflation einzudämmen, aber die Erhöhung wird nur um einen Viertelpunkt betragen. Grundsätzlich ein optimistischer Ton hinsichtlich der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine auf die Wirtschaft. Die Situation ist nicht besorgniserregend und es besteht keine Notwendigkeit, eine Straffung der Geldpolitik mit einer drastischen Erhöhung um XNUMX Basispunkte einzuleiten. Powells Aussage sorgte für einen Aufschwung an der Wall Street, der bisher ungewiss war, und setzte sich heute Morgen in Asien fort. Leicht positive Zukunftsaussichten auch in Europa, da wir dank der heute Morgen wieder aufgenommenen Verhandlungen auf eine unwahrscheinliche Klärung im Osten warten.
Asien, die Technologie steigt. Rohstoffe drängen Sydney
Pluszeichen für asiatische Preislisten. Der Nikkei in Tokio legt um 0,8 % zu, der Hang Seng in Hongkong um 0,5 %. Der CSI 300 der Shanghai- und Shenzen-Listen fällt um 0,6 %. Kospi von Seoul +1,5 %.
Vor allem Banken und Finanzunternehmen sind auf dem Vormarsch, während die Tech-Branche schwach ist. Hang Seng Tech ist den zweiten Tag in Folge gesunken, heute Morgen -1,3 % und gestern -2,7 %.
Der Anstieg des Sydney-Index setzt sich fort (+0,5 %), unterstützt durch Bergbauaktien.
Apple kündigt einen Start für den 8. März an
Die Wall-Street-Futures sind flach. Der S&P schloss gestern mit einem Plus von 1,9 %. Sechs seiner elf Branchensektoren verzeichneten Zuwächse von mehr als +2 %. Der Nasdaq legte um 1,6 % zu, der Russell 2000 und die Aktien der Mid- und Small Caps um 2,5 %.
Apple läuft (+2,1 %), das die Einführung eines neuen Produkts für den 8. März angekündigt hat.
Die 1,86-jährige Schatzanleihe war sehr volatil, deren Rendite erholte sich von 1,74 % gestern Morgen auf XNUMX %.
Öl bei 117 Dollar, kompliziertere Lieferungen
Der Krieg wird immer erbitterter an der Front um Energie und Agrarrohstoffe geführt. Öl liegt mit 9 US-Dollar auf dem höchsten Stand seit 117 Jahren, Weizen übersteigt zum ersten Mal seit 11 die 2008-Dollar-Marke pro Scheffel. Die europäischen Gaspreise steigen um 40 % auf 173 Euro pro Megawattstunde.
Die Sanktionen der Europäischen Union tendieren aus finanzieller Sicht dazu, den Energiemarkt zu retten, aber in Wirklichkeit explodieren die kommerziellen Kanäle. Banken scheuen sich bei der Gewährung von Akkreditiven und der Vermittlung von Zahlungen, und der Transport dieser Akkreditive ist sehr schwierig und sehr teuer geworden. Infolgedessen sind nach Schätzungen von Energy Aspects heute etwa 70 % des Handels mit russischem Rohöl eingefroren.
Gold bewegte sich kaum und notierte bei 1.925 Dollar pro Unze, was einem Rückgang von 0,1 % entspricht. Der Abstieg des Euro verlangsamt sich und ist heute Morgen um 0,1 % auf 1,11 gegenüber dem Dollar gefallen.
Die Inflation in der EU steigt auf 5,8 %. De Guindos: „Eine negative Überraschung“
In den USA verlangsamt sich die Zinserhöhung, hört aber nicht auf. Auf dem Alten Kontinent, wo die Ukraine-Krise an vorderster Front steht, sind die Aussichten weitaus ungewisser, auch wenn der Preiswettlauf unter dem Druck der Energie weitergeht und im Februar einen neuen Rekord erreicht.
Der Preisschub spiegelt sich aus Sicht des Direktoriums offensichtlich in der laufenden Debatte bei der EZB wider. Die Februar-Daten seien „eine negative Überraschung, auch was die Kerninflation betrifft“, sagte Vizepräsident Luis de Guindos wenige Stunden vor Beginn der Schweigeperiode im Hinblick auf die Sitzung der Europäischen Zentralbank am 10. März. Vor Ausbruch des Krieges in der Ukraine sei die Inflation „das heikelste Thema“ gewesen, über das in Frankfurt diskutiert wurde, sagte er, „aber die Wirtschaft schien wieder an Fahrt zu gewinnen.“ Stattdessen sei „die Entwicklung der Inflation ein enormes Problem, da ein möglicher zusätzlicher inflationärer Effekt aus Krieg und Sanktionen resultieren kann“.
Lane (EZB): „Es braucht Geduld, es ist ein Angebotsschock“
„Die Experten der Bundesbank – schrieb Bundesbankpräsident Joachim Nagel – gehen davon aus, dass die Inflationsrate durchschnittlich 5 % erreichen kann: Der EZB-Rat muss den Kurs der Geldpolitik anpassen.“ Entgegen der Meinung des Chefökonomen der EZB Philip Lane: „Die EZB muss geduldig sein, während die Inflation aufgrund des Angebotsschocks steigt.“
Der Spread geht zurück auf 152, Piazza Affari +0,7 %
Spannungen sind im italienischen Sekundarbereich zu spüren, der im Minus endet. Der Spread zwischen 10-jährigen BTPs und Bundesanleihen gleicher Laufzeit steigt auf 152 Basispunkte und der Zinssatz der italienischen Anleihe beträgt +1,53 gegenüber +0,01 % der analogen deutschen Anleihe.
Piazza Affari schloss nach diversen Höhen und Tiefen mit einem Plus von 0,7 % und bleibt deutlich unter 25 Punkten (24.534).
Restliches Europa: Paris +1,59 %; Madrid +1,63 %; Amsterdam +1,06 %; Frankfurt, +0,73 %; London +1,37 %.
Moskau blieb den dritten Tag in Folge geschlossen, und die Befürchtungen eines Zahlungsausfalls des Landes nach den vom Westen beschlossenen schweren Sanktionen nehmen zu.
Westliche VIPs, die in den Vorständen der Moskauer Wirtschaftsgiganten saßen, treten einer nach dem anderen zurück, mit der offensichtlichen Ausnahme des ehemaligen deutschen Bundeskanzlers Gerhard Schröder, dessen Berater aus Protest gegen seine mehr als zweideutige Position zurücktreten.
Abramovich „verschenkt“ Chelsea, um Elfmeter zu vermeiden
Der Rückzug von Roman Abramovich, dem berühmtesten Oligarchen hat bekannt gegeben, dass es die Kontrolle über Chelsea an eine Stiftung abgegeben hat verzichtet auf seine Kredite an den Verein (fast zwei Milliarden Euro). Nach dem Verkauf des Europameistervereins werde die Stiftung die Mittel „zur Entschädigung der Kriegsopfer in der Ukraine“ verwenden. Eine Reue? Einfacher als ein wahrscheinlich nutzloser Schachzug, um den Sanktionen zu entgehen.
Bemerkenswert ist auch der neue Erdrutsch von Ericsson (-12 %): Der Konzern gab bekannt, dass man ihm mitgeteilt habe, dass die Enthüllungen gegenüber dem US-Justizministerium im Rahmen einer internen Untersuchung des Verhaltens im Irak als unzureichend erachtet wurden. Der Vorwurf lautet, er habe ISIS finanziert, um arbeiten zu können.
1,2-Milliarden-Deal: Prysmian Queen in Mailand
Auf der Piazza Affari ist die positive Überraschung Prysmian: +4,24 % nach einem 1,2-Milliarden-Euro-Auftrag von NeuConnect Britain und NeuConnect Deutschland für die Planung, Produktion, Installation, Prüfung und Inspektion einer U-Boot-Verbindung von 725 km, die erstmals direkt realisiert werden soll Verbinden Sie das deutsche und das englische Stromnetz.
Stm schloss bei -0,2 %,
Eni läuft, was aus heiterem Himmel kommen wird
Rohstoffaktien sind stark. Eni (+2 %) hat seine Absicht mitgeteilt, seinen Anteil an der Gaspipeline Blue Stream, die Russland mit der Türkei verbindet, zu verkaufen. Laut dem Makler Equita ist „Enis Engagement in russischen Investitionen sowohl absolut als auch relativ im Vergleich zu anderen Ölunternehmen marginal“. Ebenfalls erholt sich Maire Tecnimont (+5 %), das seit Beginn des Krieges in der Ukraine aufgrund seiner Präsenz in der Region stark verkauft wurde.
Auch der Automobilsektor zeigt Spitzenwerte, angeführt von Cnh (+2,7 %). Im Luxussegment verzeichnet Moncler eine gute Erholung (+2,88 %).
Gewinnmitnahmen belasten Diasorin (-2,64 %), Leonardo (-1,5 %) und Versorgungsunternehmen, die ebenfalls mit Sorge auf Zinserhöhungen blicken. Am schlimmsten sind Terna (-2,38 %), A2a (-2,11 %) und Hera (-1,5 %).
Unicredit und Intesa erholen sich
Sitzung im Zuge der Volatilität für Banken. Intesa Sanpaolo macht die anfänglichen Verluste wieder wett und schließt bei +1,39 %.
Zur Rettung kam Unicredit (+2,11 %), die Aktie, die seit Beginn der Krise am meisten ins Visier genommen wurde.
Tim: Ja zur Abspaltung, Verluste von 8,7 Milliarden
Flat Tim, bei 0,3437 Euro, am Tag einer Schlacht Vorstand über Konten nach -9% am Vorabend. Das Top-Management stimmte einstimmig einer Bereinigung des Maxi-Budgets zu, die Tim im Jahr 8,7 zu einem Verlust von 2021 Milliarden US-Dollar führen würde. Außerdem beauftragte es den CEO, über den Verkauf der Inwit-Türme zu verhandeln, und genehmigte einstimmig die Ziele des Geschäftsplans 2022–2024, einschließlich der Prozess der Trennung von Telecom Italia zwischen dem Serviceunternehmen ServiceCo und dem Netzwerk namens Netco, das dann mit dem Rivalen Open Fiber fusionieren sollte.
Mfe (ehemals Mediaset) in Richtung der Dividende, leitet Ariston
Die besser als erwarteten vorläufigen Ergebnisse für 2021 belohnen MediaforEurope, ex Mediaset (+4 %). Die Analysten von Intesa Sanpaolo schreiben in der Tageszeitung: „Obwohl der Verwaltungsrat seine Meinung zur Dividendenpolitik noch nicht geäußert hat, schließen wir die Möglichkeit nicht aus, dass er den Kupon anlässlich der endgültigen Freigabe der Ergebnisse am 27. April vorschlagen wird.“ Unter der Annahme, dass das Unternehmen die von Ei Towers nach dem Verkauf von Towertel erhaltenen Dividenden ausschüttet, würde dies eine Dividende von 0,06 € pro Aktie bedeuten, mit einer Rendite von 5,6 % für B-Aktien und 7,3 % für A-Aktien“. Aus dem Hauptkorb wurde auch Ariston Holding ausgezeichnet, was am Tag der Ergebnisse 2021 einen Anstieg von über 4 % bedeutet.
