Euro auf Neuneinhalbjahrestief bei 1,1842 gegenüber dem Dollar und Öl binnen vier Tagen um 10 % gefallen, Brent unter 51 Dollar pro Barrel, während WTI (-3,5 %) die 48-Dollar-Grenze durchbrach. Renditen auf historischem Tiefststand für Staatsanleihen von Japan, Deutschland, Frankreich, Holland, Österreich, Belgien, Finnland, Kanada und Australien.
„Die guten Zeiten sind vorbei“, sagt Bill Gross, ein ehemaliger Pimco-Manager, in einem Bericht für Kunden des 1,2 Milliarden Dollar schweren Janus Global Unconstrained Bond Fund. 2015 wird es laut Gross zu einem generellen Rückgang der Vermögenspreise kommen: Die Antriebskraft des billigen Geldes ist vorbei.
Vorerst suchen die Märkte, die den Start von Qe in Europa als selbstverständlich ansehen, nach sicheren Häfen. Gemessen an den Kursen, die von den T-Anleihen berührt wurden, stellen die Betreiber derweil auch den Anstieg der US-Zinsen im Juni in Frage. Im Rampenlicht stehen heute die Daten zur EU-Inflation und am Abend die Veröffentlichung des Protokolls der letzten Sitzung der Fed.
DIE ERHOLUNG DER EU-BÖRSE FEHLT AUS
Die Börsen sehen den Ereignissen mit Spannung entgegen. Tokio erholt sich heute Morgen um 0,4 %. Nach negativem Start erholten sich die Listen: Hongkong +0,1 %, Shanghai +0,3 %. Schwacher Abschluss an der Wall Street: S&P -0,03 %, Dow Jones -0,74 %, Nasdaq -1,29 %.
Der Versuch, sich nach dem Schwarzen Montag an den europäischen Aktienmärkten zu erholen, ist gescheitert. In Mailand schloss der Ftse Mib Index um 0,2 %. Paris -0,7 %, Frankfurt nahezu unverändert (-0,04 %). Der Spread zwischen dem Bund und dem Btp, der 1,83 % abwirft, weitet sich auf 136 Basispunkte aus. Gold stieg den dritten Tag in Folge: +1,2 % auf 1.220 Dollar je Unze.
GRIECHENLAND: UMFRAGEN BELOHNEN DIE LINKE
Unterdessen steigt in der Eurozone das Fieber in Erwartung der griechischen Wahlen. Gestern wurde der Erholungsversuch der Börsen nach der Veröffentlichung einer Umfrage zu den Wahlabsichten der Griechen am 25. Januar erstickt. An erster Stelle steht laut Umfragen von Oxford Economics, die auf der Website der Financial Times veröffentlicht wurden, Syriza mit einem Anteil von etwa 40 %. Die Neue Demokratie liegt etwa 5 % hinter allen anderen Parteien um 10 % zurück. Dem Bericht zufolge hätte Alexis Tsipras mit diesem Prozentsatz an Wählern ein "klares Mandat", die Bedingungen des von der Troika verhängten Rettungspakets für Griechenland neu zu verhandeln.
Unterdessen berichtete Bild über die Existenz eines von Deutschland entwickelten Notfallplans zur Bewältigung der Folgen des "Zerreißens" Athens im Falle eines Sieges der radikalen Linken.
FCA BESCHLEUNIGT. FÜR MORGAN STANLEY STEIGT DAS ZIEL AUF 14 EURO
Die beruhigendsten Daten stammen vom Agnelli-Team. CNH (+2,4 %) und FCA (+1,6 % auf 9,6150 Euro) stiegen und machten damit einen weiteren Schritt in Richtung der 10-Euro-Marke. Gestern hat Morgan Stanley das Kursziel der Aktie von 14 Euro auf 13 angehoben und damit die Übergewichtungsempfehlung bestätigt. Die Analysten der American Investment Bank haben die jüngst eingeleiteten Kapitalstärkungsmaßnahmen des Konzerns honoriert und sind überzeugt, dass Ferrari ein „Trigger“ werden wird, der die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen kann. Auch abzüglich Ferrari wird das verbleibende Geschäft attraktiv bewertet, zum Beispiel angesichts des Wachstumspotenzials von Jeep.
Gestern wurden die Verkaufsdaten der FCA-Gruppe in den USA veröffentlicht. Der Dezember schloss mit einem Plus von 20 % auf 193.261 Einheiten. Lediglich Juventus verlangsamte sich (-0,58 % auf 0,221 Euro). Banca Imi bestätigte die Aufstockungsempfehlung der Aktie und das Kursziel bei 0,25 Euro.
ENI-ENEL, ERHOLUNGSTESTS
Am Dienstag erholte sich Eni nach dem Einbruch vom Montag (-8,8 %), wobei die Aktie 1,5 % zulegte, auf 13,55 Euro. Der sechsbeinige Hund erreichte am 12. Dezember mit 16 € ein 12,98-Monats-Tief. Saipem verlor 0,7 %. Tenaris +1,4 %. Enel stieg um 1,5 % auf 3,4920 Euro, nach -6,5 % am Montag. UBS hat entschieden, die Aktie in die Favoritenliste der Eurozone (European Key Calls List) aufzunehmen und die Kaufempfehlung mit einem von zuvor 5 Euro auf 5,15 Euro reduzierten Kursziel beizubehalten.
Enel Green Power +0,24 % : Die Royal Bank of Canada hat mit der Absicherung der Aktie mit einem Outperform-Rating und einem Kursziel von 2,4 Euro begonnen. Snam -0,46 %: UBS hat ihre Aktienempfehlung von Kaufen auf Neutral reduziert, das Kursziel steigt von 4,55 auf 4,25 Euro.
BANKEN UNTER BRAND, CARIGE GLÄNZT
Weit verbreitete Rückgänge im Bankensektor, mit Ausnahme von Carige (+5,15 %), unterstützt durch die spekulative Attraktivität des möglichen Eintritts in die Aktionärsstruktur von Andrea Bonomi. Ansonsten nur rote Schließungen am Dienstag: Unicredit -1,3 %, Intesa -1,4 %, Ubi Banca -3,5 %, Banca Popolare di Milano -4 %, Mediobanca -1,4 %, Banco Popolare - 4,7 %, Monte Paschi -3,9 % .
