Die europäischen Aktienmärkte schließen, der Euro wertet gegenüber dem Dollar ab, der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen verringert sich: Das sind die Auswirkungen der geldpolitischen Entscheidungen der EZB, Stoppen Sie die quantitative Lockerung ab Januar 2019 (das Anleihekaufprogramm wird ab September halbiert und dann im Dezember geschlossen), aber die Zinsen werden mindestens bis zum Sommer nächsten Jahres auf Rekordtiefs bleiben. Die Worte von Mario Draghi wirken belebend auf die Preislisten, die am Nachmittag das Zeichen wechseln.
Piazza Affari schließt mit 1,22 %, 22.486 Punkten, auch wenn die Banken am Ende des Korbs bleiben. Frankfurt +1,68 % und Paris +1,39 % sind sogar noch elektrisierter; laues Madrid +0,59 %. Außerhalb der Eurozone stiegen London +0,83 % und Zürich +0,68 %. Die Wall Street reist, mit dem Dow Jones weiter hinten, nach den Ankündigungen der EZB und im Nachgang zu den Beschlüssen der Federal Reserve, die Zinsen zum siebten Mal seit Dezember 2015 und zum zweiten Mal im Jahr 2018 anzuheben, mit Aussicht, bis Ende des Jahres noch mit ein oder zwei Engpässen fortzufahren. Morgen wird die japanische Zentralbank ihre nächsten Schritte beleuchten.
Die Entscheidung der Europäischen Bank, QE zu beenden, kommt für viele Beobachter zu früh, die von der heutigen Sitzung allgemeine Hinweise und erst ab nächsten Monat einen Fahrplan erwarteten. Am Ende war die Wahl jedoch bereits von den Märkten verdaut worden, zumal, wie Draghi sagt, „monetäre Stimuli immer noch notwendig sind, um Preise und Inflation aufrechtzuerhalten. Die Unterstützung wird weiterhin durch QE bis Ende des Jahres, Reinvestitionsaktivitäten und Zinssätze unterstützt."
Der Euro zahlt den höchsten Preis und verlor etwa 1,4 % gegenüber dem Dollar, bei einem Wechselkurs von etwa 1,163. Die Einheitswährung, so Eurotowers Nummer eins, bleibe „unumkehrbar, weil sie stark ist, weil die Menschen sie wollen und weil es niemandem nützt, ihre Existenz in Frage zu stellen“. Es sei wichtig, die politischen Ereignisse und Entscheidungen einzelner Länder „nicht zu dramatisieren“. In den letzten Wochen gab es aufgrund der politischen Unsicherheit einen allgemeinen Anstieg der Renditen von Staatsanleihen, aber wir können nicht von einer italienischen Ansteckung sprechen, sondern eher von einer lokalen Episode.
Dennoch warnt Fitch: Die jüngsten politischen Entwicklungen „könnten die Wachstumsaussichten beeinflussen“ des schönen Landes. Infolgedessen senkt die Ratingagentur ihre BIP-Schätzungen für 2018 von 1,5 auf 1,3 %, belässt die für 2019 unverändert bei 1,2 % und erwartet für 0,9 einen starken Rückgang auf +2020 %.
Der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen sank jedoch um 1,4 % auf 232.5 Basispunkte, die Rendite stieg auf 2,76 %. Die Blue Chips, die die größten Gewinne erzielen, sind Prysmian +5,76 %; Ferrari +3,67 %; Saipem +2,75 %; Beitrag +2,36 %; Fiat +2,2 %. Am Ende der Liste: Unicredit -1,2 %; Mediobanca -1,02 %; Ferragamo -0,52 %; Pirelli -0,4 %; Unipolsai -0,29 %. Bei den Rohstoffen verlor Öl an Anteil: Brent -1,04 %, 75,94 Dollar pro Barrel.
