Emerging Debt, Hong Kong ist nach den Nachhaltigkeitskriterien von Ing der interessanteste Markt

Hongkong ist der interessanteste Markt für Investoren, die auf Nachhaltigkeitskriterien achten Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG). Dies geht aus einer Analyse von ING zu 85 Schwellenländern hervor, die angesichts der wachsenden Aufmerksamkeit der Anleger für die Schulden dieser Länder auch Nachhaltigkeitsprobleme unter den zu bewertenden Faktoren für die Konstruktion des Portfolios aufzeigt. „Soziale, Governance- und Umweltkriterien bestimmen, wie ein Land seine Zukunft gestalten kann und darüber hinaus, erhebliche Auswirkungen auf die Zahlungsfähigkeit und die Fähigkeit zur Rückzahlung von Schulden haben – erklärte Rob Drijkoningen, Head of Emerging Markets Debt bei Ing Im – Länder, die langfristig ein angemessenes Maß an Selbsttragfähigkeit ihres Modells aufweisen, sind diejenigen mit der besten Bonität, die somit die Fähigkeit garantieren, ihre eingestellten Verpflichtungen zu erfüllen . Umgekehrt sind Länder mit schlechter Regierungsführung anfälliger für Probleme, die leicht zu systemischen Problemen führen können, die Gläubiger gefährden. Und die Top Ten ist alles andere als offensichtlich. Hinter Hongkong finden wir Chile, Singapur, Barbados, die Tschechische Republik, Estland, Polen, Korea del Sus, Bermuda und Taiwan. Es ist darauf hinzuweisen, dass Keiner der BRIC-Staaten rangiert unter den Top 20: Brasilien liegt auf Platz 39, China auf Platz 35, Indien auf Platz 57 und Russland auf Platz XNUMX. Auf den letzten Plätzen finden wir Pakistan, Irak und Nigeria. Nicht nur. Wenn wir die Analyse auch auf die Europäische Union ausdehnen, stellen wir das fest Italien, Spanien und Portugal liegen hinter Uruguay, Litauen und Lettland.

Was bewertet ING in ihrer ESG-Methodik? Die in seinem Sovereign Risk Model berücksichtigten Kriterien wurden um die Eigenschaften von Institutionen, die Wirksamkeit der Gesetzgebung, die Leichtigkeit der Geschäftstätigkeit, die Stabilität und Transparenz des politischen Prozesses, die Fähigkeit, Kapital zu sammeln, grenzüberschreitende Spannungen usw Gesundheit des Bankensektors, Energieeffizienz und die Diversifizierung der Geschäftstätigkeit. Das Ratingmodell ermittelt anhand volkswirtschaftlicher und schuldenbezogener Kriterien die Bonitätsnote eines Staates. Das Endergebnis ist ein gewichteter Durchschnitt zwischen den quantitativen Ergebnissen auf makroökonomischer Ebene und denen, die sich aus der Anwendung der Nachhaltigkeitskriterien ergeben. Letztere werden durch Daten gewonnen, die von internationalen Institutionen wie der Weltbank oder den Vereinten Nationen bereitgestellt werden. Jeder Nachhaltigkeitsfaktor hat ein bestimmtes relatives Gewicht: 35 % die Solidität der Institutionen; 25 % politischer Prozess; 15 % finanzielle und wirtschaftliche Solidität; 5 % strukturelle Veränderungen und 20 % Resistenz gegen exogene Schocks.