Was machen die Biosphäre, Twitter, Facebook, eine Ameisenkolonie, dein Gehirn und die Finanzmärkte? Sie alle sind komplexe Systeme. versteh das wahre Natur der Finanzmärkte ist ein entscheidender Schritt für bessere Sparer werden: Sie werden die Entwicklung der Investitionen mit einem desillusionierteren und bewussteren Blick betrachten. Kurz gesagt, ohne Mortadella-Scheiben auf den Augen.
Was ist ein komplexes System?
Um zu verstehen, was ein komplexes System ist, ist es gut, mit a zu beginnen einfaches System: eine, in der das Verhalten des Ganzen ausgehend von seinen kleinsten Komponenten verstanden werden kann. Beispiel Sandeimer: Aus den physikalischen und mechanischen Eigenschaften eines einzelnen Korns lässt sich sehr genau auf die des Sandeimers schließen.
Nicht so für einen komplexes System, die sich ganz anders verhält als die einzelnen Teile. Nehmen Sie die Biosphäre: Die vier am häufigsten vorkommenden Elemente sind Wasserstoff, Sauerstoff, Kohlenstoff und Stickstoff, deren chemisch-physikalische Eigenschaften gut bekannt sind. Aber aus ihnen lässt sich die Entwicklung von Wetter und Klima nicht ableiten. Dasselbe passiert mit der Finanzsystem. Die wichtigsten Mikroelemente (Männer) haben bekannte Eigenschaften (Psychologie). Aber das Verhalten des Aggregats, also des Marktes, ist sehr unterschiedlich. Komplexer, um genau zu sein. Lassen Sie uns ein wenig tiefer eintauchen.
Welche Eigenschaften hat ein komplexes System wie das finanzielle?
– Hohe Vernetzung
Die Agenten des Finanzsystems, also Banken, Investmentfonds, Händler, Hedgefonds, Pensionskassen, Zentralbanken, einzelne Sparer und so weiter, sind miteinander verbunden. Es gibt viele mögliche Verknüpfungen: Kredit-/Debit-Beziehungen oder Käufer-/Verkäufer-Beziehungen oder Zugehörigkeit zum selben Unternehmen oder Konzern. Die grafische Darstellung von Zusammenhängen sieht so aus.
- Feedback
Was in einem Teil des Finanzsystems passiert, wirkt sich auf einen anderen Sektor aus: zum Beispiel aAusverkauf von Staatsanleihen in Griechenland beeinflusst die Entscheidungen anderer Händler und löst einen Verkauf aus AnleiheItalienisch, Spanisch und Portugiesisch. DER Feedback sie können sich auf positive Weise selbst verstärken und das Phänomen verstärken: Verkauf löst Verkauf aus …
- Erinnerung
Und das Feedback zwischen zwei verschiedenen Momenten: Ein vergangenes Ereignis kann die Gegenwart und die Zukunft beeinflussen. So kann beispielsweise die Schließung der Tokioter Börse die Öffnung der europäischen Börsen beeinflussen. Oder der Trend der Märkte beeinflusst i halb, die wiederum die Märkte beeinflussen.
– Anpassung
Agenten passen sich den Bedingungen an, lernen und passen sich anWenn beispielsweise die FED die Zinssätze ändert, ändern Manager ihre Portfolios. Oder Einführung der Tobin-Steuer auf einem Finanzplatz migrieren Operationen zu anderen Börsen, an denen die Steuer nicht erhoben wird.
- Öffnung
Das Finanzsystem ist offen, beeinflusst durch externe Ereignisse wie Kriege, politische Ereignisse, makroökonomische Daten, Nachrichtenereignisse usw. 2001 löste der Anschlag auf die Twin Towers in New York Panikverkäufe und den US-Aktienindex aus S & P500 verlor die11,60% in zwei Wochen.
– Leben
Das Finanzsystem entwickelt sich scheinbar autonom und unberechenbar: es sieht aus wie ein lebender Organismus. Denken Sie darüber nach: Wie oft sprechen wir von „Marktstimmung“? Oder "Austauschnervosität"?
– Nichtlineare Phasenübergänge
Sie entstehen spontan extreme und gewalttätige Phänomene, die einzelne Bediener überraschen; Zum Beispiel, Absturz und „zur Theke rannte“. Wenn eine große Anzahl von Händlern ähnliche Aktionen durchführt, geht es in kurzer Zeit von normalen zu extremen Bedingungen.
Die Grafik auf dem Foto zeigt die täglichen Renditen des Aktienindex Dow Jones im letzten Jahrhundert: Der Wechsel dieser Momente ist offensichtlich, echte Phasenübergänge, etwa wenn eine Substanz vom flüssigen in den festen Zustand übergeht. Die unverhältnismäßige Reaktion kann durch einige Themen verursacht werden: So wie in einem vollen Theater aus dem Beifall eines einzelnen Zuschauers tosender Applaus entstehen kann, so kann in der Börse aAusverkauf es kann von einzelnen Verkaufsvorgängen ausgehen.
Die Folgen für Sparer
Ein komplexes System ist fast kurzfristig nicht vorhersehbar und kontrollierbar. Es gibt kein Bedienfeld, um die Märkte zu manövrieren, wie das Ihres Autos. Dies schließt die wahnsinnigen Theorien der „große Verschwörung“ der Finanzmärkte, Gegenstand regelmäßiger Tiraden halb.
Darüber hinaus sind Episoden großer Volatilität, Absturz, Momente der Panik, sind typisch für die Märkte. Wie Sommergewitter. Dann passieren sie. Und auf lange Sicht bleibt das Finanzsystem zumindest vorerst der beste Ort, um Ihre Ersparnisse anzulegen.
