Von den Berliner „5 Weisen“ ein Vorschlag zur Bankenunion

Das Spiel der Bankenunion ist in vollem Gange. Bislang auf nationale Scharmützel beschränkt, wird sie heute auf Vorschlag der deutschen "5 Weisen", dem Sachverständigenausschuss für Wirtschaftsfragen, der Berlin bei brennenden Entscheidungen unterstützt, geradezu in die Arena geschleudert. Und das der einheitlichen Überwachung, wie es der Fall ist erklärte Stefano Micossi auf FIRSTonline, eine davon ist, hat die Entscheidung, Souveränität im Finanzbereich abzugeben, viele politische Implikationen. Gib ihr Boxen vollgestopft mit notleidenden Krediten, an italienische Banken, die von abgewerteten Staatsanleihen belastet werden, und endet mit einem Flickenteppich von Landesbanken e Sparkasse Deutschland, lokale politische Interessen und nationale Ängste sind zu einem fast unentwirrbaren Knäuel verwoben: Wie lässt sich die Ursünde der Währungsunion beheben, nämlich das Haben teilten eine gemeinsame Währung ohne vorherige Abgabe der Souveränität?

Der Vorschlag des "Komitees der 5", veröffentlicht auf Voxeustellt einen wichtigen Beitrag dar. Nicht nur, um das Spiel zu eröffnen, sondern auch, weil es wichtige Elemente und sogar eine Eröffnung aus Berlin enthält. Zur Klarstellung: Angesichts der Zentralität des Bundestags wäre es naiv zu glauben, dass das Projekt einen bereits erworbenen Punkt der Konvergenz darstellt, aber das Vertrauen, das die 5 Essays in ihre Heimat haben, legt nahe, dass dies tatsächlich noch der Fall sein kann gilt auch heute noch als quasi offizielle Position von Angela Merkel und des Parlaments.

Und es geht sicher nicht um Rosen und Blumen für die „Schuldnerländer“. In der Tat ist das Dokument mit Tönen gewürzt, die hervorheben wie wenig Vertrauen das tugendhafte Mitteleuropa in die "Halbperipherie" hat. Das einzige Zugeständnis (in Bezug auf die Anzahl der zu beaufsichtigenden Banken) wird tatsächlich pünktlich durch einen hochgradig präventiven Regulierungsrahmen kompensiert, der die im Entstehen begriffene „Bankenunion“ im Namen des Gegensatzes von moralischem Risiko und lockerer Regulierung „abriegelt“.

Aus zeitlicher Sicht schlägt der Ausschuss vor, die Union zu vollenden von 2019, im selben Jahr wie die Anforderungen von Basel III wird voll in Kraft treten. Die Reise würde unterteilt werden in drei Phasen hauptsächlich. Im ersten, dem Vertragsänderungen und die rechtlichen Rahmenbedingungen anpassen würden, im zweiten Fall müssten sich die Institute nach einer vorgegebenen Kategorisierung um die Erlangung bewerben Lizenz Europäische Union, vorbehaltlich der Überprüfung der Einreisebestimmungen. Die dritte Phase würde die echte Bankenunion einleiten, mit Regulierungs- und Aufsichtsbefugnissen auf europäischer Ebene und einem Abwicklungs-Rekapitalisierungsmechanismus für Institute.

AUFSICHTSBEHÖRDE

Er wäre zuständig alle Institutionen in der Eurozone (deren Teilnahme an dem Mechanismus obligatorisch wäre), sondern auch von denen in Ländern außerhalb der Währungsunion, die ihr beitreten möchten. Dies ist eine bedeutende Öffnung, wenn man bedenkt, dass bisher insbesondere Paris auf eine „Totalisierung“ der Überwachung abzielte. Es gibt diejenigen, die argumentieren, dass der französische Antrag vom chauvinistischen Willen getrieben wurde zu hoch gesteckt, um den Status quo aufrechtzuerhalten, Zentralisierung der Überwachung von über sechstausend Banken mit dem Ziel, Verfahren zu bürokratisieren und einzudämmen. Die Behörde wäre immer noch außerhalb der EZB, um zu verhindern, dass Frankfurt bei geldpolitischen Entscheidungen geschwächt und dazu verleitet wird, im Abwicklungsfall Institute zu rekapitalisieren oder Kontoinhaber zu entschädigen. Und um die EZB nicht zu überlasten, würden bestimmte Funktionen an die Zentralbanken des Eurosystems delegiert. Die Annahme dieser Regelung würde Änderungen des Vertrags (insbesondere Artikel 127 AEUV) erfordern.

Abwicklungsbehörde

Es wäre der "bewaffnete Flügel" der Überwachung, durch eine Abgabe an die Banken finanziert Vermeidung der allgemeinen Besteuerung (durch Sozialisierung der Verluste von Institutionen). Falls die durch die Steuer garantierten Mittel nicht ausreichen, ESM sie könnte ihre Schlagkraft zur Verfügung stellen, aber nur unter der Bedingung, dass genaue Regeln für die Rückzahlung dieser Gelder ex ante festgelegt werden.

EINLAGENSICHERUNG

Die 5 Weisen raten wärmstens, vorerst keine gemeinsame Garantie einzuführen, sondern die verschiedenen nationalen Fonds durch die Einführung risikogewichteter Versicherungsprämien anzugleichen. Alles, um die Schaffung einer "Beute" zu vermeiden, die Banken zu riskantem Verhalten ermutigt, wenn keine zentralisierten Kontrollfunktionen vorhanden sind, die Zeit brauchen, um ratifiziert und in Betrieb genommen zu werden.

KAPITALBEDARF

Zusätzlich zu den Basel-III-Eigenkapitalanforderungen sollten Institute auch Folgendes einhalten: a „Mindestverschuldungsquote von 5 %, einschließlich bilanzieller und außerbilanzieller Vermögenswerte.“ Was die perverse Ansteckung von Länderrisiken in den Bankbilanzen betrifft, sollten Richtlinien eingeführt werden, die Kreditinstitute von einem übermäßigen Engagement abhalten Staatsanleihen. Eine Praxis, die laut den 5 Essays durch die Zuordnung von Risikokoeffizienten gleich Null zu den Staatsanleihen der europäischen Region verursacht wird.