Gute Nachrichten aus den Vereinigten Staaten, wo das Verbrauchervertrauen unerwartet auf den höchsten Stand des Jahres 2007 stieg, stärkten den Erholungsversuch, der im Gegenteil bis zu einer schwachen Schließung der Märkte erstickte.
Das Verbrauchervertrauen im September übertraf den Konsens (103 von zuvor 101.3 gegenüber den Erwartungen von 96.8), wobei die Volatilität an den Aktienmärkten und die chinesischen Turbulenzen im August außer Acht gelassen wurden. Dies ist der zweithöchste Wert nach der Krise nach dem letzten Januar. Zu den positiven Faktoren gehört sicherlich die Wahrnehmung des Arbeitsmarktes auf dem Höhepunkt des Konjunkturzyklus. Darüber hinaus äußerten die Verbraucher eine wachsende Bereitschaft, ein neues Auto oder ein neues Haus zu kaufen. Schließlich scheint sich der Rückgang der Treibstoffkosten in den Ausgabenfunktionen niederzuschlagen.
Die Unternehmen im Bergbau- und Rohstoffsektor, die gestern einbrachen und die Märkte der halben Welt in Mitleidenschaft gezogen haben, haben sich heute wieder erholt: Der Stoxx-Index für den Sektor stieg um 1,9 %. Glencore legte um 16,9 % zu und verlor gestern 29 %.
Der Aufschwung wurde durch einen Bericht der Citigroup unterstützt, in dem die Hypothese aufgestellt wird, dass das Delisting: Weit weg von der Aufmerksamkeit der Investoren, vom Lärm der Preisliste wäre es für den ersten Aktionär und Geschäftsführer Ivan Glasenberg einfacher, mit der radikalen Umstrukturierung des Unternehmens fortzufahren Geschäft, das benötigt wird. Glencore gehörte zu den Glanzlichtern des goldenen Rohstoffzeitalters und ging 2011 mit einem Kurs von 530 Pence an die Börse, eine Landung, die seine Aktionäre und Manager zu Milliardären machte.
Im Jahr 2013 liegen die Rohstoffpreise immer noch auf astronomischen Höhen. Das Unternehmen hat den Bergbaugiganten XStrata gekauft, ein Unternehmen, das es mit Schulden von über 30 Milliarden Dollar überlastet hat, was etwa dem Doppelten seiner aktuellen Kapitalisierung entspricht. RioTinto stieg um 1,8 %.
EUROPA BTP
Nachdem der Rückgang gestoppt war, blieben die europäischen Börsen den ganzen Tag über in einer Situation unsicheren Gleichgewichts. In Mailand fiel der FtseMib-Index um 0,1 %, die Pariser Börse schloss paritätisch, Frankfurt -0,2 %. Die Londoner Börse verlor 0,6 %.
Dennoch war das europäische Wirtschafts-, Unternehmens-, Industrie- und Dienstleistungsvertrauen im August allesamt höher und über den Erwartungen im September. Nicht, dass es sich um besonders beliebte Serien handelt, aber es ist sicher, dass der schreckliche chinesische August (für Volkswagen ist es noch früh) im Moment keine Auswirkungen hat. Andererseits sind die VPI-Daten in Spanien und Deutschland niedrig, was darauf hindeutet, dass der europäische Flash-VPI morgen unter dem Konsens liegt und bei 0 % erwartet wird. Nicht zuletzt ein weiterer Anreiz für die EZB, sich mit dem Arsenal auseinanderzusetzen.
Die Volatilität, die seit Wochen an den Aktienmärkten herrscht, macht nun auch das Terrain der Staatsanleihen im Euroraum immun, die weiterhin unter der schützenden Fittiche der EZB von Mario Draghi stehen. Nicht einmal das sezessionsfreundliche Ergebnis der katalanischen Regionalwahlen hat den Sektor bewegt. Der 10-jährige Spread zwischen Italien und Deutschland schwankt um 115 Basispunkte. Der Trend zur Spread-Reduzierung hat sich etwas abgeschwächt, aber der Weg zur Erholung ist noch offen für weitere Rückgänge, die zumindest nach unseren Schätzungen bis zum Jahresende auf 80/50 Basispunkte hindeuten könnten. Möglicher Alarm bei einer Rendite über 160/200 Basispunkten.
Der Automobilsektor blieb unverändert. In Frankfurt verlor Volkswagen weitere 4,1 %. Laut Handelsblatt wird innerhalb von zwei Wochen ein Ersatzplan für die fehlerhafte Software vorliegen. Der CEO Matthias Müller will den Eingriff an den Autos in nur sechs Wochen abschließen. Schwächere BMW (-0,2 %) und Daimler (-0,5 %), Peugeot legte um 1,9 % zu. In Mailand begrenzt Fiat Chrysler den Schadensersatz auf 0,5 %, also knapp über 11 Euro. Die Analysten von Kepler Chevreux haben das Ziel von 14,5 auf 14 Euro gesenkt. Der Grund liegt in der immer ernster werdenden Krise des brasilianischen Marktes. Auch Cnh Industrial (-1 %) erlitt aufgrund der Schwierigkeiten in Südamerika eine Herabstufung (von 6,5 auf 6,1 Dollar).
Die anderen an der Piazza Affari notierten Industriewerte sind gemischt. Finmeccanica -3,3 %, StM +1,9 %, Buzzi -2,2 %. Der Dollar steigt leicht auf 1,124 gegenüber dem Euro, von 1,127 zum gestrigen Handelsschluss.
ERDÖL
Da der Ölpreis nach dem gestrigen Rückgang wieder steigt (Brent bei 48,3 Dollar, +2,2 %), verzeichnet Eni einen Anstieg von 0,8 %, Saipem +0,9 %. Tenaris (+2,4 %) glänzte in der Schlusssitzung mit einem Plus von 3 % auf 10,93 Euro und belegte damit den ersten Platz unter den Blue Chips des FtseMib, der selbst stagniert. Es gibt keine konkreten Nachrichten zur Aktie des führenden Herstellers von Rohren, der auf die Tiefststände des Monats im Zuge der guten Performance des gesamten europäischen Öl- und Gassektors reagiert, der heute im Eurostoxx-Index mit einem Anstieg am besten ist von 1,2 %.
Heute Morgen bekräftigten die Analysten von Bernstein ihre Outperform-Meinung mit einem Kursziel von 17 Euro. Seit Anfang 2015 ist die Aktie um 12 % gefallen.
MEDIENSATZ
Telecom Italia fällt (-0,6 %). Mediaset verliert am Ende 4,9 %: Heute Morgen hat Barclays das Urteil über die spanische Tochtergesellschaft Mediaset Espana gesenkt. Die Aktie ist heute auf die Tiefststände des Monats September abgestürzt, der schlechteste Blue-Chip. Dabei handelt es sich um eine Abwärtskorrektur des Urteils, von Equalweight auf Underweight, das Kursziel liegt bei 10 Euro. Seit Jahresbeginn ist die Aktie des spanischen Unternehmens um 6 % gefallen, seit den Höchstständen in diesem Frühjahr hat sie ein Viertel ihres Wertes verloren.
Mediaset Espana schloss das Jahr 2014 mit einem Umsatz von 920 Millionen Euro ab, von insgesamt 3,41 Milliarden Euro für die Mediaset-Gruppe. Die spanischen Aktivitäten machten im ersten Halbjahr weniger als ein Drittel des konsolidierten Bruttogewinns aus. Berenberg warnte gestern, dass der Abgasskandal zu einem Rückgang der Werbeinvestitionen europäischer Automobilhersteller führen werde.
Unter den Banken schließen Intesa unverändert, Unicredit (+0,1 %), MontePaschi (+1,9 %). Unter den Energieversorgern sticht Enel +0,4 % hervor, Enel Green Power sticht mit einem Plus von 1,4 % auf 1,625 Euro hervor. Heute Morgen hat Barclays beschlossen, die Übergewichtungsempfehlung zu bekräftigen und das Kursziel von 2,50 Euro auf 2,40 Euro anzuheben. Letzte Woche gab der Konzern den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an BLP Energy, einem indischen Unternehmen im Bereich Solar- und Windenergie, durch eine gezielte Kapitalerhöhung um 30 Millionen Euro bekannt. Mit dieser Operation betritt EGPW den indischen Markt für erneuerbare Energien und zum ersten Mal die Region Asien-Pazifik und erreicht damit weltweit eine installierte Nettokapazität von mehr als 10 GW.
Triade +0,1 %. Barclays hat heute das Kursziel aller drei Unternehmen angehoben. Starker Rückgang von A2A (-4 %). Im Luxussegment Ferragamo -1,6 %, Yoox -2,3 %.
