Der Optimismus der Märkte kollidiert mit der harten Realität der Zahlen. Covid-19 kehrt zurück, um China Angst zu machen, was Peking vor dem unsichtbaren Feind schützt. Auch in sechs US-Bundesstaaten beschleunigt sich die Epidemie, doch Donald Trump bestätigt, ungeachtet der Warnungen der Virologen, vorerst seine Kundgebung am Samstag in Tulsa, Alabama. Ich möchte nur noch einmal betonen, dass „sich die Situation wieder normalisiert“. Die Meinung der Fed ist anders: „Die Wirtschaft – sagte Jerome Powell im Senat – braucht immer noch außerordentliche Unterstützung.“
Der Alarm hat zusammen mit den geopolitischen Spannungen in Korea und dem Kampf mit Stöcken im Himalaya (mindestens 20 Tote Indianer) um die Kontrolle über das Wasser die Begeisterung der Märkte gedämpft. Der Nikkei in Tokio (-0,4 %), der Kospi in Seoul (-0,2 %) und der Hang Seng in Hongkong (-0,3 %) sind im Minus.
Sydney verlor am Tag der Veröffentlichung der australischen Arbeitsmarktdaten 0,9 %, wo im Mai 227.000 Arbeitsplätze verloren gingen, fast das Dreifache der Prognosen, während die Arbeitslosigkeit von 7,1 % im April auf 6,3 % stieg.
Shanghai verzeichnete ebenfalls einen Rückgang (-0,3 %), obwohl der Staatsrat gestern Abend einen Kreditunterstützungsplan auf den Weg brachte. Banken werden aufgefordert, die Kreditbedingungen zu überarbeiten und Zinserträge zu opfern.
„Trump denkt nur an seine Wiederwahl“, wirft der frühere Sicherheitsberater John Bolton in einem Buch vor, das Trump vor der Veröffentlichung stoppen will. Laut Bolton hat der Präsident Xi Jingping gebeten, ihm beim Kauf von US-Agrargütern „zu helfen“, und befürwortete auch den Bau von Konzentrationslagern für die Uiguren. Auch dies wird zusammen mit den Rassenspannungen den Wahlkampf belasten: Die Hälfte der Amerikaner betrachtet Polizeigewalt inzwischen als ernstes Problem für das Land. Und nach fast einem Jahrhundert bricht Pepsico den Werbespot ab, in dem die schwarze „Nanny“ das Frühstück für die weiße Familie zubereitet.
Die US-Aktien verlieren an Boden und unterbrechen die Anstiegsserie: Rückgang beim Dow Jones (-0,65 %) und beim S&P 500 (-0,36 %). Der Nasdaq (+0,15 %) schreibt allein Geschichte, unterstützt durch Käufe auf FANGs.
Brent-Öl wurde heute Morgen bei 40,3 USD pro Barrel gehandelt, was einem Rückgang von 0,9 % entspricht. Der Goldpreis blieb den dritten Tag in Folge bei 1,727 Dollar pro Unze.
Die Futures signalisieren einen schwachen Start für die europäischen Märkte. Auch die Derivate an den amerikanischen Börsen sind rückläufig.
MAILAND UND MADRID IN ROT, DER EURO HÄLT UNTER
Gestern war ein durchwachsener Tag für die europäischen Aktienmärkte, denen es nach den Anstiegen zu Wochenbeginn an Ideen mangelte. Darunter leiden die Preislisten von Mailand und Madrid, die in die Verlustzone geraten. Aber auch die anderen Märkte haben mangels Impulsen aus den USA zunehmend an Schwung verloren. Unterdessen spiegelt sich die unterschiedliche Reaktionsgeschwindigkeit der US-Wirtschaft im Vergleich zu Europa in den Währungen wider: Der Euro verliert seinen Schlag, nachdem er am Vorabend des Europäischen Rates unter die Marke von 1,13 gegenüber dem Dollar gefallen ist. Heute Morgen wurde die Einheitswährung bei 1,235 gegenüber der US-Währung gehandelt.
Neue Scharmützel um den Wiederherstellungsfonds
Aus Paris geht die Prognose eines Beraters von Präsident Emmanuel Macron hervor: Der 750-Milliarden-Konjunkturfonds werde im Juli das Licht der Welt erblicken: „Es ist niemandes Interesse, dass die Situation scheitert“, sagte der Berater und fügte das kürzlich hinzu Wochen seien „große Fortschritte“ gemacht worden, darunter die Unterstützung aller EU-Länder für einen gemeinsamen Schuldenmechanismus. Doch der niederländische Ministerpräsident Mark Rutte bekräftigte gestern die harte Linie der „sparsamen Länder“.
DIE BESTELLUNGEN DER INDUSTRIE HALBEN SICH IM APRIL
Piazza Affari (-0,20 %) schloss nach dem Rekordsprung am Vorabend bei 19.585 Punkten.
Alptraumzahlen für die Branche im April, dem Monat des Lockdowns. Auf Jahresebene haben sich die Bestellungen (Rohdaten) fast halbiert (-49 %).
Der Umsatz ging um 46,9 % zurück, nachdem er im März (revidiert) um 25,3 % zurückgegangen war. Der saisonbereinigte Industrieauftragsindex fiel im Monatsvergleich um 32,2 %, verglichen mit -26,4 % (revidiert) im März.
BONOMI AN DIE REGIERUNG: ZAHLEN SIE DIE CIG, RÜCKZAHLEN SIE DIE VERBRAUCHSTEUERN
Im direkten Vergleich mit den States General of the Economy, Der Präsident der Confindustria, Carlo Bonomi, ist zurückgekehrt, um die Regierung zu peitschen für die „gravierenden Verzögerungen“ bei der Krisenbewältigung. „Die Abfindungszahlung wurde von den Unternehmen weitgehend erwartet und wird auch für weitere vier Wochen so bleiben“, prangerte Bonomi an und forderte außerdem die Rückerstattung von 4 Milliarden US-Dollar an Verbrauchsteuern, die von den Unternehmen zu Unrecht gezahlt und vom Staat einbehalten wurden. trotz des Kassationsurteils des Gerichts“.
Madrid (-0,23 %) schließt den Tag ebenfalls im negativen Bereich.
FLACHES LONDON. HEUTE KOMMT DER REIZ DER BOJE
Die anderen Listen aktualisieren die Ergebnisse: Frankfurt +0,49 % vor London (+0,2 %), kaum Bewegung bis zur Sitzung der Zentralbank, die eine Reihe von Wertpapierkäufen zur Stützung der Wirtschaft einleiten dürfte.
Die deutsche Regierung fordert andere EU-Staaten dazu auf, sich auf einen No-Deal-Brexit vorzubereiten. Dies geht aus einem von Reuters veröffentlichten Dokument hervor, das den Optimismus Großbritanniens hinsichtlich der Chancen auf eine baldige Einigung über die künftigen Beziehungen mit der Union in Frage stellt.
In Paris (+0,88 %) sticht Sanofi hervor: Der Pharmariese wird 600 Millionen Euro in ein Impfstoffforschungslabor investieren.
DIE EZB GIBT HEUTE NEUE TLTRO-DARLEHEN AUF
Eine ruhige Sitzung auch für den Anleihenmarkt, am Vorabend der neuen Tltro-Operation mit einem Horizont von drei Jahren. „Wir glauben, dass die Höhe der eingehenden Liquidität in erster Linie den festverzinslichen Produkten zugute kommen wird und dass die TLTRO III-Zahlen einen klareren Hinweis darauf geben werden, wie attraktiv Banken die aktuellen Zinssätze einschätzen“, kommentiert Peter McCallum, Zinsstratege bei Mizuho.
Der Spread ist nahezu flach und beträgt 181 Basispunkte gegenüber 180 zu Beginn. Der Zehnjahreszins pendelte sich im Vergleich zum Anfang unverändert im Bereich von 1,38 % ein.
Deutschland platzierte 4,14 Milliarden Euro der neuen 0,38-jährigen Bundesanleihe mit einer Rendite von -0 %0,47 gegenüber -XNUMX % in der vorherigen Auktion.
RECORDATI SUPERSTAR NUR EINEN SCHRITT VOM RECORD
Gestern gab es nur wenige Wendungen beim Aktienkurs. Recordati +6 % auf 45,15 Euro sorgten für etwas Aufregung bei Piazza Affari und näherten sich dem historischen Rekord, der vor einigen Wochen bei 45,40 Euro aufgestellt wurde. Das Unternehmen gab positive Studienergebnisse zum Einsatz von Isturisa (Osilodrostat) bei der Behandlung von Patienten mit Morbus Cushing bekannt, bei denen eine Hypophysenoperation nicht indiziert ist. Goldman Sachs befürwortete das Kaufurteil mit der Festlegung eines Kursziels von 51,80 Euro.
NEXI-SIA: ES SCHEINT FAST FERTIG
Ebenfalls zu sehen ist Nexi (+3,09 %): Die Berater arbeiten an den Bewertungen der Unternehmen, um zu einer Schätzung der Wechselkurse des möglichen Zusammenschlusses mit Sia zu gelangen.
Der Kartellbeauftragte hat FCA/PSA bis Oktober zurückgeschickt
FCA bewegte sich wenig (-0,38 %). Die EU-Kommission hat eine eingehende Untersuchung eingeleitet Fusion mit Peugeot. „Die Kommission befürchtet, dass die Transaktion den Wettbewerb im Bereich der leichten Nutzfahrzeuge beeinträchtigen könnte“, sagte Margrethe Verstagen und verwies auf die wachsende Bedeutung von Hauslieferungen im Zusammenhang mit dem E-Commerce. Das EU-Kartellamt hat nun 90 Arbeitstage, bis zum 22. Oktober 2020, Zeit, eine Entscheidung zu treffen. Die beiden Gruppen im Chor: Unsere Programme ändern sich nicht.
Industrielle ausgebremst: Buzzis Rennen geht weiter (+1,53 %). Stm (+0,76 %) und Leonardo (+0,58 %) sind im Plus. CNH Industrial verliert 2,02 %.
Pirelli +0,18 %. Michelin hat die Reifenmarkt-Verkaufsdaten für den Monat Mai 2020 veröffentlicht. Basierend auf diesen Zahlen dürften die Mai-Volumen des Bicocca im Jahresvergleich bei etwa -36 % liegen.
FINECO, AMPLIFON UND FERRAGAMO: EIN TRIO AUS ELEMENTEN
Unter den Finanzwerten sticht Fineco hervor (+2,56 %). Auch Amplifon (+1,58 %) und Ferragamo (+1,41 %) entwickelten sich gut.
Die Banca Popolare di Sondrio schloss den Verkauf eines notleidenden Portfolios im Wert von 1 Milliarde Euro ab, wodurch sich die NPE-Quote der Gruppe von 9,5 %, die Ende März pro forma berechnet wurde, auf 12,3 % erhöht.
ENEL besteht den ESG-Test. DIE ÖLE HALTEN SICH ZURÜCK
Enel verlangsamt sich (-0,81 %), obwohl es zum ersten Mal in die MSCI ESG Leaders-Indizes aufgenommen wurde, die Unternehmen mit hoher ESG-Leistung im Vergleich zu ihren Branchenkonkurrenten belohnen. Geld auf Tim (+0,16 %) nach der Bestätigung von Macquaries Angebot für Open Fiber.
Schwache Ölvorräte: Tenaris -3,19 %, Saipem -1,93 %, Eni -0,44 %. Im monatlichen Bericht der OPEC wird darauf hingewiesen, dass der globale Ölmarkt dank Produktionskürzungen und der Lockerung restriktiver Maßnahmen allmählich wieder ins Gleichgewicht kommt, es jedoch immer noch ein Überangebot gibt. Tatsächlich sind die wöchentlichen Lagerbestände an US-Rohöl im Vergleich zur Vorwoche gestiegen. Unter den Mid Caps sticht Do Value hervor (+5,3 %). Brief zu Piaggio (-4,8 %) und Marr (-2,4 %).
