Nichts oder fast nichts Neues an der Covid-19-Front. Positive Nachrichten, vom Rückgang der Infektionen bis zur Wiedereröffnung von Geschäften, vervielfachen sich von New York aus auf der ganzen Welt. Aber die Ansteckung kehrt nach Wuhan zurück, wo alles begann, und ins Weiße Haus, wo nur Donald Trump keine Maske trägt. Die Preislisten spiegeln die Verunsicherung wider, die durch die neuen Vorwürfe zwischen den USA und China über den Ursprung der Pandemie geschürt wird.
Die Aktienbörsen im asiatisch-pazifischen Raum sind nach der umstrittenen Schließung der Wall Street am Boden, während sich die Welt langsam und vorsichtig aus der Pandemie erholt.
HONG KONG IN ROT, S&P FLACH
Der Nikkei von Tokio verliert 0,1 %, der Hang Seng von Hongkong 1,7 %, der CSI 300 der Börsen von Shanghai und Shenzen 0,4 %, der Kospi von Seoul 0,4 %.
Die Sydney Stock Exchange ist um 1,4 % gefallen, auch wegen der Angst vor dem Importstopp für australisches Rindfleisch. Apropos Fleisch, die US-Farmen leiden, weil die Ansteckung die amerikanischen Schlachthöfe sehr hart getroffen hat. Die Situation wird durch den Exportboom von Schweinefleisch und Rindern nach China, der in den Zollabkommen vorgesehen ist, noch verschlimmert.
Gestern Abend schloss der S&P500 an der Wall Street auf Parität, Dow Jones -0,45 %. Der Nasdaq legte um 0,8 % zu.
Futures rechnen mit einem Abwärtsstart von etwa einem halben Prozentpunkt.
AB HEUTE KAUFT DIE FED ETFS, UM UNTERNEHMEN ZU UNTERSTÜTZEN
Die Wirtschaft leidet, die Börse hält. Wie das Wall Street Journal heute Morgen feststellte, „wird die Trennung zwischen dem Aktienmarkt und der Wirtschaft immer offensichtlicher“. Nichts Neues, denn „es ist mindestens zehn Jahre her, dass die Börse aufgehört hat, den Trend der Wirtschaft widerzuspiegeln“, schreibt die New York Times heute Morgen und unterstreicht die Widerstandsfähigkeit der Aktien angesichts des Einbruchs der Beschäftigung. In Wirklichkeit spiegeln die Märkte den fortschreitenden Wandel von Werten und Kräften wider. Zentralbanken, angeführt von der Fed, verdrängen private Investoren, große und kleine. Ab heute wird die US-Notenbank ETFs mit zugrunde liegenden Anleihen von Unternehmen kaufen, ein Anfang März angekündigtes Programm, zusammen mit anderen Maßnahmen zur Unterstützung der Unternehmenswelt. In wenigen Tagen soll die Kreditlinie fertig sein, die es der New Yorker Fed ermöglichen soll, Anleihen am Primärmarkt zu kaufen. Es wird nicht die Zentralbank sein, die auf den beiden Märkten operieren wird, sondern ein spezielles Vehikel, das vom Finanzministerium durch eine Kapitalspritze gesponsert wird: Eine erste Tranche von 37 Milliarden Dollar wurde bereits gezahlt, um die Maschine zum Laufen zu bringen. Insgesamt sieht das vom Kongress im vergangenen Monat verabschiedete Gesetz vor, dass der Federal Reserve 454 Milliarden Dollar als Anfangsfinanzierung zur Bewältigung von Finanzmarktkrisen zugewiesen werden.
BLACKROCK MARKTDIREKTOR
Dieses Szenario beinhaltet die Vermögensänderung bei BlackRock, dem wichtigsten Kapitalverwalter der Welt, dem die Fed die Aufgabe anvertraut hat, ihre Operationen auf dem Markt zu verwalten. Gestern Abend verkaufte die Pittsburh Bank PNC, die 22 % des Managementriesen hielt, einen großen Teil ihrer Beteiligung am Markt, die teilweise von BlackRock selbst erworben wurde.
Brent Oil, das gestern um 4 % gefallen war, war heute Morgen mit 29,7 Dollar wenig bewegt. Der erneute Kurswechsel Saudi-Arabiens wiegt schwer und kündigt, nachdem es den Rohölmarkt geflutet hat, um Russland zu versenken, einen scharfen Produktionsrückgang an.
ITALIEN, LEGENDE INDUSTRIE IN EUROPA
Nahezu alle europäischen Börsen schlossen gestern unter Parität. Die Aktien des Alten Kontinents sind geteilt zwischen Optimismus, der durch die Lockerung der Sperrmaßnahmen geschürt wird, und Pessimismus, der durch die erwarteten, aber nicht weniger schweren Makrodaten gerechtfertigt ist: Italienische Industrieproduktion es verzeichnete im März einen Wirtschaftsabschwung von 28,4 %, viel schlimmer als in den wichtigsten europäischen Ländern (Frankreich -16 %, Spanien -12 %, Deutschland -9 %). Und so verflog die anfängliche Erleichterung über das Scheitern von Moody's allmählich.
ARCELOR MITTAL SENKT IN PARIS (-16 %)
Piazza Affari begrenzte die Verluste im Finale auf 0,33 % bei 17.381 Basispunkten.
Europäische Listen schließen. Male Paris (-1,31 %): ArcelorMittal stürzte um 16,2 % ab, nachdem eine Kapitalerhöhung von etwa 2 Milliarden Dollar angekündigt wurde. Darüber hinaus senkte die Ratingagentur S&P Global Ratings den Ausblick des Ratings auf „negativ“, um „anhaltenden Druck aufgrund schwacher Marktbedingungen“ widerzuspiegeln. Auch Aktien aus dem Luftfahrtsektor stehen unter Beschuss: Air France-KLM verlor 3,32 %, Airbus 2,8 % und Safran 3,23 %.
EINE ANLEIHE DER DEUTSCHEN BANK, RYANAIR VERLIERT 7 %
Frankfurt -0,74 %. Lufthansa beließ 1,83 % am Boden. Auf der deutschen Liste stach hingegen Wirecard (+8,33 %) nach Bekanntgabe des Ausstiegs von Nummer eins Markus Braun hervor. Schwach waren die Deutsche Bank (-2,63 %), die die Begebung einer Tier-2-Anleihe im Wert von rund einer Milliarde ankündigte, und die Commerzbank (-1,26 %), die auf den Verkauf der polnischen Tochter mBank verzichtete.
Die großen Banken drücken Madrid nach unten (-1,58 %): Banco de Santander -2,93, BBVA -2,82 %.
Nur London wurde gerettet (+0,06 %), trotz der kalten Dusche bei den Fluggesellschaften: Reisende, die im Vereinigten Königreich ankommen, müssen mit einer Quarantäne rechnen. Easyjet verlor 5,91 %, Ryanair 6,97 % und Iag 2,89 %.
DER SPREAD STEIGT, HEUTE DER AUKTIONSBOT
Der Zusammenbruch der Industrieproduktion belastete auch den Rentenmarkt am Vorabend der Auktionen zur Monatsmitte und der Einführung der nächsten Btp Italia am kommenden Montag.
Trotz einer Erholung im Finale schließt der Spread am Freitag bei 241 zu 233. Die Zehnjahresrate lag bei 1,89 % gegenüber 1,8 % in der vorherigen Sitzung.
Unterdessen kauft die EZB weiter Wertpapiere am Markt: Vergangene Woche kaufte Frankfurt Anleihen für rund 44 Milliarden Euro (34 im Rahmen des Pepp-Programms), etwa das Doppelte der 22 Milliarden des bisherigen Achters.
Die Aufmerksamkeit richtet sich jetzt auf Auktionen. Heute stellt das Finanzministerium 10,5 Milliarden Euro zwischen jährlichen BOTs und flexiblen BOTs zur Verfügung. Morgen werden 4 BTPs an der Reihe sein, die für 7,5-9 Milliarden angeboten werden.
CANNITA: BTP ITALIA WIRD DIE NACHFRAGE IM EINZELHANDEL WECKEN
„Die geplante Emission von Btp Italia zielt darauf ab, die Einzelhandelsnachfrage zu stimulieren, die sich im Laufe der Zeit auch aufgrund der extrem niedrigen Renditen abgeschwächt hat“, erklärte Maria Cannata gestern, Präsidentin von Mts, aber viele Jahre lang Managerin des Finanzministeriums für die Staatsverschuldung . „In Momenten hoher politischer Konflikte – sagte er bei Milano Capitali 2020 – verhalten sich italienische Familien wie ausländische Investoren, wie im Fall der Btp Italia-Emission Ende 2018, die aufgrund der Kontroverse um das Budget offen gesagt schlecht gelaufen ist zwischen der Regierung und der Europäischen Kommission".
PHARMA-TITEL FLIEGEN. DAS FT-INTERVIEW ROSA (DIASORIN)
Auf der Piazza Affari erhöhten die Pharmaaktien ihr Tempo: Recordati +6,28 % auf einen neuen Allzeitrekord. Diasorin +4,03 %. Am Vorabend der Ergebnisse erläuterte CEO Carlo Rosa der Financial Times die möglichen Vorteile des Coronavirus-Tests, an dem das in Saluggia ansässige Unternehmen arbeitet, das Lieferverträge in Belgien, Deutschland und Israel gewonnen hat, aber nicht in Italien, wo die Abbott wurde bevorzugt. Seit Jahresbeginn ist die Kapitalisierung um ein Drittel auf 8,7 Milliarden Euro gestiegen.
FINECO ERWEITERT SICH UND FÜHRT DIE EUROSTOXX-BANKEN AN
Auch im Rampenlicht Finecobank (+3,22 %), die das erste Quartal mit einem um 45,4 % höheren Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahreszeitraum abschlossen. Damit bestätigt sich das Institut als beste Aktie im Eurostoxx-Bankenindex seit Jahresbeginn mit einem Verlust von 7 % gegenüber dramatischen -46 % im Branchendurchschnitt.
Die Entwicklung des Sektors war gemischt: Mediobanca (+3,35 %), Banco Bpm (+1,05 %) und Unicredit (+0,53 %) stiegen. In Rot hingegen Ubi (-1,25 %), Bper (-1,12 %) und Intesa (-0,33 %).
Aus dem Hauptkorb springen die Aktien der Banco di Sardegna Risp (+22,66 %) aufgrund der Entscheidung des Verwaltungsrats der Bank, eine Sitzung für den 30. Juli einzuberufen, um die obligatorische Umwandlung von Sparaktien in Vorzugsaktien mit einem Verhältnis von 1 zu vorzuschlagen 1.
AUTO IN ROT, CHEVREUX BREMSEN PIAGGIO
Die Industriellen sind schlecht: Leonardo verkaufte 3,11 %, Stm 2,22 %.
Autos sind am Boden: FCA (-1,76 %) und Pirelli (-1,69 %) verlieren. Brembo (-2,94 %) schloss das erste Quartal mit einem um 53,8 % auf 29,8 Mio. € gesunkenen Nettogewinn und einem um 13,7 % auf 575,9 Mio. € gesunkenen Umsatz ab. Pininfarina -0,94 %.
Auch bei Piaggio (-5,13 %) gab es eine deutliche Verlangsamung: Kepler Cheuvreux reduzierte die Empfehlung von Halten (beibehalten) auf Reduzieren (reduzieren), mit einem Kursziel von 1,5 Euro.
MADE IN ITALY BUSINESS: SALINI IN KANADA, MAIRE IN ÄGYPTEN
Einige in Italien hergestellte Raumfahrzeuge befinden sich auf positivem Boden. Salini +1,46 %: Webuild ist in die engere Wahl für die Planung und den Bau des 1,15-Milliarden-Projekts für den zweiten Abschnitt der Valley Line mit einer Länge von 27 Kilometern in Kanada gekommen.
Maire Tecnimont hat die Vereinbarung zum Bau einer Ammoniakanlage in Ägypten bekannt gegeben.
RISANAZIONE FEIERT IN MAILAND
Risanamento feiert mit +11,56 % die vorgeschlagene städtische Variante des von der Gemeinde Mailand veröffentlichten Projekts Milano Santa Giulia.
