Interventionen der Zentralbanken beginnen sich auf die Märkte auszuwirken. An diesem Morgen heben die asiatischen Aktienmärkte die Köpfe und sowohl T-Bonds als auch der Ölpreis erholen sich, auch begünstigt durch Trumps Worte: "Ich werde bald beschäftigt", sagte der US-Präsident. Die asiatischen Märkte hatten jedoch nach so viel Volatilität endlich einen ruhigen Tag.
Die meisten Börsen im Osten steigen. Der Shanghai Composite stieg um 0,7 % und Hongs Hang Seng um 3 %. Der Kospi von Seoul (+5 %, was die Verluste der Woche reduziert, immer noch mit 14 % im Minus) und der Taiex von Taipei (+6 %) erholten sich. Japans Finanzmarkt ist wegen Feiertagen geschlossen. Südkoreas Won erholte sich stark, nachdem er sieben Tage in Folge gegenüber dem Dollar gefallen war.
STOPPEN SIE DAS DOLLARRENNEN, STREAMING BOOM
Der chinesische Yen wertet wieder auf. Der Euro-Dollar, der gestern auf den niedrigsten Stand der letzten drei Jahre gefallen war, erholte sich heute Morgen auf 1,102 (+0,5%).
Auch die Wall Street war gestern nach Tagen atemberaubender Höhen und Tiefen weniger tänzerisch: Dow Jones +0,95 %, S&P500 +0,47 %. Die Erholung des Nasdaq (+2,3%) war robuster, angetrieben durch die Gewinne von Amazon, das vom Boom der Hauslieferungen betroffen war.
Die Nachfrage nach Breitband und Streaming unterstützte Walt Disney (+7%), der auf Wunsch von Paris auch den Start des Angebots in Frankreich verschieben musste, da das Netzwerk bereits an der Grenze der Fähigkeit war, den Datenverkehr zu unterstützen. Netflix hat angekündigt, dass die Qualität der europäischen Verbindungen in den kommenden Wochen eingeschränkt wird, um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden.
Die Volatilität bleibt jedoch sehr hoch, geht jedoch von den Höchstständen vom Montag zurück und steigt auf 72, von 76 gestern. Schatzanweisungen bei 1,14 %, unverändert.
KALIFORNIEN GESCHLOSSEN, ÖLWIEDERHOLUNG
Kalifornien befahl den Bürgern, zu Hause zu bleiben und sich heute Abend auf die Quarantäne vorzubereiten.
Heute Morgen versucht Öl, die starke Erholung von gestern zu verstoffwechseln. Brent wird bei 28,7 Dollar pro Barrel gehandelt, nach +14% gestern.
Das Referenz-Rohöl für die Vereinigten Staaten, Texas WTI, verzeichnete mit +23 % den größten Anstieg der Geschichte.
Gestern im Flug Saipem (+10,7%) vor Eni (+4,7%). Kepler Cheuvreux bestätigt die Kaufempfehlung und senkt das Kursziel von 16 auf 10 Euro. Saras schnitt schlecht ab (-5,85 %), nachdem Equita Sim das Kursziel um 20 % auf 1,2 Euro gesenkt hatte, nachdem die Schätzungen für das neue Szenario 2020 sowohl für Angebot als auch Nachfrage gesenkt worden waren.
ITALIEN, ERSTES SCHLACHTFELD DES KRIEGES GEGEN DAS VIRUS
Die Epidemie quält Italien weiter, die Lombardei an der Spitze. Die Zahl der Todesfälle durch das Coronavirus hat 3.405 erreicht. Die Zahl der chinesischen Opfer liegt derzeit bei 3.245. In der Lombardei haben die Todesfälle durch Covid-19 2.168 erreicht. In Mailand wuchs die Zahl der Infizierten an nur einem Tag um 635.
Der Notfall wurde seitdem behoben Bazookas der EZB, zu denen heute die vom US-Finanzministerium vorbereiteten Maßnahmen hinzugefügt werden sollten, das einen Interventionsplan zur Unterstützung von Familien und Unternehmen angekündigt hat, der die Aussetzung der Steuern auf Arbeit bis Ende des Jahres und Bargeldschecks in zwei Tranchen (6 18. Mai) je nach Einkommen moduliert: 1.000 Dollar pro Erwachsener und 500 pro Kind.
GRAF AN DER FT: „MACHT ES EILIG“. DEUTSCHLAND VS
Italien fordert Europa auf, mehr und rascher an der fiskalpolitischen Front zu handeln. Premierminister Giuseppe Conte im Interview mit Finanzzeiten Er forderte die Europäische Union auf, den ESM, den Europäischen Stabilitätsmechanismus, zu nutzen, um Kreditlinien auf alle Mitgliedstaaten auszudehnen.
Europäische Aktien schlossen nach einer extrem volatilen Sitzung höher, wobei die Indizes unter dem Druck von erzwungenen Verkäufen nach den jüngsten Rückgängen abwechselnd auf und ab gingen.
Die gestern Abend von der Europäischen Zentralbank genehmigten Maßnahmen haben das Feuer gelöscht, aber es gibt noch zu viele Ausbrüche, um den Sieg zu beanspruchen. Und nach den Unsicherheiten der letzten Tage findet das Versprechen von Christine Lagarde („unser Engagement kennt keine Grenzen“) am Markt nicht das Vertrauen, das einst Mario Draghi einflößte. Auch weil, wie Reuters bestätigt, der Start des Peep (Pandemic Emergency Purchase Programme), des Kaufplans für 750 Milliarden Euro, trotz des negativen Votums von Deutschland und den Niederlanden durchgegangen ist.
DEUTSCHE FUDUCIA bricht zusammen, breitet sich unter 200 aus
Mailand verzeichnete am Ende des Tages ein Plus von 2,29 % auf 15466 Punkte.
Nach den Höhen und Tiefen, die den größten Teil der Sitzung andauerten, schloss Frankfurt im Grünen (+2,06 %), was am Morgen durch die schockierenden Daten des Ifo, des Vertrauensindex, zurückgehalten wurde. Die deutsche Geschäftsmoral ist im März auf den niedrigsten Stand seit 2009 eingebrochen. „Das ist der stärkste Einbruch seit 1991, der Index auf dem niedrigsten Stand seit August 2009“, resümiert Ifo-Präsident Clemens Fuest und fügt hinzu, dass vor allem die Unternehmenserwartungen gestiegen seien schlimmer als je zuvor.
Die Bundesregierung will bereits nächste Woche den Gesetzentwurf vorlegen, der die Regeln zum ausgeglichenen Haushalt ändert und dem Staat erlaubt, die Schulden zur Bewältigung der Pandemie zu erhöhen.
London, das am Morgen negativ war, erholte sich und schloss bei +1,99 %. Die Bank of England senkte im Einklang mit der EZB die Zinssätze um 15 Basispunkte von 0,10 % auf 0,25 % und weitete ihr QE-Programm von 200 Mrd. £ auf 645 Mrd. £ aus
Paris +2,68 %; Madrid +1,96 %. Den größten Sprung gab es in Zürich: +5,44 %.
Neuer Feldtag an der Front der Anleihemärkte. Der Spread zwischen Btp und Bund pendelte sich nach sehr starken Kursausschlägen (bis 200 Punkte) am Ende der Session knapp unter 95 Punkte ein.
Die zweijährige Anleihe erzielte Gewinne über einer Zahl, die zehnjährige über vier (Rendite 1,79 %) und die dreißigjährige über fünf. Der Bund steigt auf -0,22 % (+2 Basispunkte).
Mit den gestern angekündigten QE in Höhe von 750 Milliarden Euro kommt die EZB der Billion Euro nahe, da die neueste Maßnahme zu denen der letzten Woche hinzukommt. Bis Ende des Jahres sollen die Käufe monatlich rund 100 Milliarden Euro betragen.
„Das ist eine starke Botschaft – sagt Marco Valli von Unicredit – eine solche Zahl hat es nicht einmal zu Zeiten von Mario Draghi gegeben.“
„Der neue EZB-Plan – laut einem Bericht von Morgan Stanley – sendet eine klare Botschaft: Mehr als die beträchtliche Menge an Käufen, seine Inklusivität, seine Flexibilität und die Tatsache, dass er ‚offen‘ ist, sagt, dass Europa gegen Covid geeint ist -19 und erlaubt keine Fragmentierung".
FCA LEIDEN BEI PIAZZA AFFARI, STM UND PIRELLI ERHOLEN SICH
An einem positiven Tag sorgt die erneute Auflösung von Fiat Chrysler (-5,1%), dem schwarzen Trikot von Piazza Affari und einem der schlechtesten im europäischen Index, für Schlagzeilen. Seit Anfang des Jahres hat der Verlust 56 % erreicht, ziemlich gleichauf mit dem Eurostoxx Auto (-50 %). Die Preise spiegeln laut dem Fidentis-Analysten nicht den erwarteten Wechselkurs für die Fusion mit der PSA wider: Zu aktuellen Preisen gibt es einen Rabatt von 34 % gegenüber der theoretischen Parität der Fusion mit dem französischen Partner.
Ferrari (+2,27 %) und Cnh Industrial (+3,54 %) ragen im Stall von Agnelli heraus.
Die anderen Industriellen zeigen eine starke Erholung. Progress Pirelli, der die Verluste der letzten Tage ausgleicht. Stm +8,06 %: Die Citigroup hat ihre Empfehlung von neutral auf Kauf angehoben, das Kursziel geht von 27,5 auf 21 Euro. Prismianisch +2,92 %.
BEI DER POSTE- UND FERRAGAMO-RALLYE
Zweistellige Zuwächse gibt es auch in der Hauptliste: Unipol fliegt (+17,23 %), gefolgt von Salvatore Ferragamo (+11,8 %) und Campari (+10,04 %).
Poste Italiane (+8,54%) führt die Erholung des Finanzsektors an. Equita Sim hat das Rating der Aktie von Hold auf Buy angehoben, die mit einer Gewichtung von 420 Basispunkten und einem unveränderten Kursziel von 10,7 Euro in das empfohlene Portfolio aufgenommen wird.
Eine moderate Erholung verzeichneten die Banken, die ihren Wert seit dem 20. Februar insgesamt fast halbiert haben. Unicredit steigt um 5,3 %, Intesa Sanpaolo um 1,2 %; die CDs von beiden verlieren etwa 16%.
Intesa Sanpaolo und Bper Banca haben die im Rahmen des von Intesa angekündigten freiwilligen Übernahmeangebots für Ubi Banca unterzeichnete verbindliche Vereinbarung über den Verkauf eines aus Filialen bestehenden Geschäftszweigs geändert.
TIMS RENNEN GEHT WEITER. SPRUNG VON SNAM UND SALINI
Snam machte nach der Veröffentlichung des Jahresabschlusses 4,99 einen Sprung nach vorne (+2019 %) und schloss mit einem bereinigten Nettogewinn von 1.093 Millionen Euro (+ 83 Millionen gegenüber 2018). Gut für Terna (+5,5%).
Tims Rally geht weiter (+5%). Agcom startete einen Plan außerordentlicher Maßnahmen zur Stärkung des Netzwerks und akzeptierte Tims Vorschlag, den Zugang zu seiner Infrastruktur im ganzen Land verfügbar zu machen.
Salini Impregilo fliegt (+19,6%) nach dem Verkauf von Astaldi (+21%) des gesamten Anteils an den Konzessionär der Dritten Bosporus-Brücke für 315 Millionen Dollar.
