Sozialversicherungsfonds: Vermögenswerte sinken im Jahr 2022. So investieren Enpam, Cassa Forense, Inarcassa und die anderen

La Covip, Pensionsfonds-Aufsichtskommission, stellte den Jahresbericht vor Vorsorgefonds im Jahr 2022 ihr Vermögen und ihre Finanzverwaltung. Der "Zusammenfassender Rahmen“ Es handelt sich um eine Fundgrube an Daten darüber, wie das von seinen Mitgliedern eingezahlte Kapital verwaltet wird.

Der Bericht, verfügbar unter Covip-Website bietet einen Gesamtüberblick über die von den Banken gehaltenen Ressourcen und integriert aggregierte Daten mit spezifischen Details zu einzelnen Portfolios.

Pensionskassen: Bilanzsumme sinkt 2022 auf 103,8 Milliarden

Ende 2022 wird die vermitteltes Rentensparen Die Mittel aus Sozialversicherungsträgern und Pensionskassen beliefen sich auf insgesamt 309,4 Milliarden Euro, was 16,2 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) entspricht. L'Gesamtvermögen der Unterstützungskassen, bewertet zu Marktwerten, hat erreichte 103,8 Milliarden Euro, was einem Rückgang von 3,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Diese Kontraktion wurde hauptsächlich beeinflusst durch negative Entwicklung der Finanzmärkte im Laufe des Jahres, verursacht durch geopolitische Spannungen, hohe Inflationsraten und eine restriktive Geldpolitik, die zu erheblichen Wertminderungen von Finanzanlagen führten. Darüber hinaus wirkte sich auch die Operation aus, die ab der zweiten Jahreshälfte 2022 zur Fusion der AGO-Verwaltung (Abkürzung für Mandatory General Insurance) des INPGI (Pensionsfonds für Journalisten) in INPS führte und den Abfluss bestimmte aus der Sozialversicherung in Höhe von ca 1 Milliarde Euro.

Im Zeitraum von 2011 bis 2022 wird die Die Gesamtressourcen des Sektors sind gewachsen von 48,1 Milliarden Euro, mit einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 5,8 %. Obwohl das Aggregat ein erhebliches Wachstum aufweist, gibt es erhebliche Unterschiede in den Vermögenswerten und Wachstumsraten zwischen den einzelnen Vorsorgefonds. Die fünf größten Fonds repräsentieren 75,3 % des Gesamtvermögens und verzeichneten im betrachteten Zeitraum eine durchschnittliche Vermögenswachstumsrate von 6,7 % pro Jahr, was über dem allgemeinen Durchschnitt liegt.

Die unterschiedlichen Vermögensgrößen von Vorsorgefonds sind von verschiedenen Faktoren beeinflusst, einschließlich der Unterschiede in den Sozialversicherungssalden im Zusammenhang mit Beitrags- und Leistungssystemen sowie mit den Einkommens- und demografischen Merkmalen der verschiedenen Kategorien von Arbeitnehmern, die von den Fonds betreut werden. Im Jahr 2022 wird die Gesamtbeitragsfluss, abzüglich der erbrachten Dienstleistungen, betrug 3,9 Milliarden Euro und erreichte damit wieder ein ähnliches Niveau wie vor Beginn der Pandemie.

Investitionen der Sozialversicherungsfonds

Vorsorgekassen haben daher eine insgesamt 103,8 Milliarden Euro Vermögen. Es gibt einige Arten von Investitionen was sie mit den ihnen zur Verfügung stehenden Mitteln machen. Es gibt drei Hauptinvestitionsbereiche:

• Immobilieninvestitionen
• Investitionen in Schuldtitel
• Investitionen in Beteiligungspapiere

Es gibt eine bemerkenswerte variazione zwischen den verschiedenen Sozialversicherungsträgern in der Zusammensetzung ihrer Investitionen. Einige Fonds halten beispielsweise einen erheblichen Anteil an Staatsanleihen oder Immobilienfonds, während andere eher auf Aktienanlagen setzen. Die unterschiedlichen Inhaftierungsraten spiegeln die spezifischen Strategien und Präferenzen jedes einzelnen Falles wider.

Die Zusammensetzung der Anlagen hat in letzter Zeit einige Veränderungen erfahren, mit einem Anstieg der Immobilienfondsanteile, einem Rückgang der direkten Immobilieninvestitionen und Veränderungen bei Schuld- und Beteiligungstiteln.

Immobilieninvestitionen

Die Immobilieninvestitionen der Sozialversicherungsträger belaufen sich auf 18,5 Milliarden Euro, was 17,8 % ihres Gesamtvermögens entspricht, ein leichter Rückgang im Vergleich zu 2021. Pensionsfonds halten Immobilien im Gesamtwert von 2,7 Milliarden Euro, was 2,6 % ihres Vermögens ausmacht. In den letzten fünf Jahren war sowohl beim absoluten Wert als auch beim Prozentsatz der Vermögenswerte ein rückläufiger Trend zu verzeichnen, mit einem Rückgang um 2,2 Milliarden Euro oder 3 % der Vermögenswerte. Die meisten Immobilien befinden sich in den beiden größten italienischen Städten Rom (rund 90 %) und Mailand (die restlichen 10 %). Der überwiegende Nutzungszweck ist Wohnen (37,1 %), gefolgt von der Büronutzung (25,3 %).

I Immobilienfonds Sie stellen mit einem Wert von 15,2 Milliarden Euro den Hauptbestandteil der Immobilieninvestitionen der Sozialversicherungen dar. 84,5 % der den Immobilienfonds zugrunde liegenden Immobilien befinden sich in Italien, wobei die überwiegende Nutzung für Büros (55,2 %) vorgesehen ist, gefolgt von gewerblicher Nutzung (19,5 %) und Wohnnutzung (11,9 %).

Schließlich belaufen sich die Beteiligungen an Immobiliengesellschaften, die von Sozialversicherungsträgern kontrolliert werden, auf 527 Millionen Euro, was 0,5 % ihrer Bilanzsumme entspricht, und dieser Anteil ist in den letzten Jahren weitgehend stabil geblieben.

Anleiheninvestitionen

Die Anleiheninvestitionen der Sozialversicherungsträger belaufen sich auf 37,5 Milliarden Euro, was 36,1 % ihres Vermögens ausmacht, ein leichter Rückgang im Vergleich zu 2021.

Diese Investitionen sind unterteilt in zwei Hauptkategorien:

• Staatsanleihen, die sich auf 15,4 Milliarden Euro (14,9 % des Vermögens) belaufen, was einem Anstieg von 1,2 Prozentpunkten gegenüber 2021 entspricht. Der Großteil davon entfällt auf staatliche Emittenten aus der Eurozone, der Euro, wobei Italien 67,1 % beisteuert durch die Vereinigten Staaten und Japan. Der Anteil der Anleihen aus OECD-Ländern ging leicht zurück.
• Sonstige Schuldtitel, die sich auf 4,9 Milliarden Euro (4,7 % des Vermögens) belaufen, mit einem Rückgang im Vergleich zu 2021. Der Großteil dieser Wertpapiere wird von Einwohnern der Eurozone ausgegeben, gefolgt von anderen Ländern der Europäischen Union und den Vereinigten Staaten . Der Anteil der Wertpapiere von Nicht-OECD-Emittenten ging zurück, während in Japan emittierte Wertpapiere stabil blieben. Die meisten dieser Wertpapiere werden von Finanzunternehmen ausgegeben und 93 % davon sind börsennotiert.

Darüber hinaus liegen den kollektiven Kapitalanlagesparkassen (den Investmentfonds) zugrunde liegende Anleihenanlagen vor, die sich auf 17,1 Milliarden Euro (16,5 % des Vermögens) belaufen, was einem Rückgang gegenüber 2021 entspricht.

Beteiligungen

Die Aktienanlagen der Pensionsfonds belaufen sich auf 18,1 Milliarden Euro, was 17,5 % ihres Vermögens ausmacht, ein leichter Rückgang im Vergleich zu 2021.

Diese Investitionen sind in zwei Hauptkategorien unterteilt:

• Direkte Beteiligungspapiere, die sich auf 7,8 Milliarden Euro (7,5 % des Vermögens) belaufen, was einer Steigerung von 0,3 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. Davon entfallen 1,95 Milliarden Euro auf Anteile am Kapital der Bank von Italien, was 1,9 % der Gesamtaktiva der Banken entspricht.
• Die den OGAW zugrunde liegenden Beteiligungspapiere belaufen sich auf 10,3 Milliarden Euro (9,9 % des Vermögens), was einem Rückgang von 2 Prozentpunkten gegenüber 2021 entspricht. Diese Anlagen unterscheiden sich von direkt gehaltenen Wertpapieren durch eine andere geografische und sektorale Verteilung

Die italienischen Sozialversicherungsfonds

In Italien gibt es solche insgesamt 20 Unterstützungskassen, die als Vereine oder Stiftungen tätig sind. Diese Fonds dienen verschiedenen Kategorien von Freiberuflern und in einigen Fällen auch Angestellten. Sechzehn dieser Fonds konzentrieren sich vor allem auf die Bereitstellung von Grundleistungen der sozialen Sicherheit. Es gibt jedoch auch drei Fonds, deren Hauptziel darin besteht, zusätzliche Leistungen zu denen der obligatorischen allgemeinen Versicherung (AGO) zu erbringen. Darüber hinaus gibt es einen Fonds (ONAOSI), der ausschließlich Waisenkindern bestimmter Berufsgruppen Hilfsleistungen erbringt. Einer der Fonds (ENPAIA) verfügt auf der Grundlage des Gesetzesdekrets 509/1994 über zwei separate Verwaltungen, die für bestimmte Referenzgemeinden bestimmt sind.

Unten ist das Liste der Sozialversicherungsträger aktiv in Italien:

• Nationaler Fonds für soziale Sicherheit und Rechtshilfe (CF)
• Italienischer Pensions- und Unterstützungsfonds für freiberufliche Gutachter (CIPAG)
• Nationaler Notarfonds (CNN)
• Nationaler Renten- und Unterstützungsfonds für Buchhalter (CNPADC)
• Nationaler Renten- und Unterstützungsfonds für Buchhalter und Handelsexperten (CNPR)
• Nationale Einrichtung zur Unterstützung von Handelsvertretern und -vertretern (ENASARCO)
• Nationale Einrichtung für soziale Sicherheit und Unterstützung für Biologen (ENPAB)
• Nationale Einrichtung für soziale Sicherheit und Unterstützung für Arbeitsberater (ENPACL)
• Nationales Institut für soziale Sicherheit und Unterstützung für Apotheker (ENPAF)
• Nationale Sozialversicherungsanstalt für Arbeiter und Angestellte in der Landwirtschaft (ENPAIA) – Normale und besondere Verwaltung
• Nationale Sozialversicherungsanstalt für Arbeiter und Angestellte in der Landwirtschaft (ENPAIA) – Getrennte Verwaltung der agrotechnischen Arbeitnehmer
• Nationale Sozialversicherungsanstalt für Arbeiter und Angestellte in der Landwirtschaft (ENPAIA) – Getrennte Verwaltung von Agrarexperten
• Nationale Einrichtung für soziale Sicherheit und Unterstützung für Ärzte und Zahnärzte (ENPAM)
• Nationales Institut für Wohlfahrt und Unterstützung für Psychologen (ENPAP)
• Nationale Einrichtung für soziale Sicherheit und Unterstützung im Pflegeberuf (ENPAPI)
• Nationales Institut für Wohlfahrt und Unterstützung von Tierärzten (ENPAV)
• Sozialversicherungs- und Assistenzeinrichtung mit mehreren Kategorien (EPAP)
• Sozialversicherungsanstalt für Industriefachkräfte und Diplom-Industriefachleute (EPPI)
• Nationaler Pensionsfonds für Arbeitnehmer von Kurierspeditionsunternehmen und Reedereien, Reedereiagenten und Reedereimaklern (FASC)
• Nationaler Renten- und Unterstützungsfonds für freiberufliche Ingenieure und Architekten (INARCASSA)
• Nationales Wohlfahrtsinstitut für italienische Journalisten „Giovanni Amendola“ (INPGI)
• Nationale Hilfsaktion für italienische Waisenkinder im Gesundheitswesen (ONAOSI)