BTP, HEUTE NEUER TEST FÜR DAS TREASURY
Dollar sinkt, Futures im Flug
Neuer Test für das Finanzministerium, noch schwieriger: Heute Morgen werden 3 bis 3,5 Milliarden des dreijährigen Btp vom Mai 2016, 1 bis 1,5 Milliarden des dreißigjährigen Btp vom September 2044 und schließlich 1 bis 1,5 Milliarden des angeboten Ccteu November 2018 Prognosen gehen von einem Renditeanstieg von weniger als einem halben Punkt aus.
Am Ende der gestrigen Sitzung bewegte sich der dreijährige BTP, der letzten Monat mit einer Bruttorendite von 2,38 % auf der Sekundärseite zugewiesen wurde, tatsächlich im Bereich von 2,32 %, während der dreißigjährige BTP, der im Mai über ein Syndikat platziert wurde, bei 4,985 lag %, bot zum Abschluss einen Zinssatz von 5,20 % an.
Gestern jedoch hielt der Damm trotz der Häufung negativer interner und internationaler Faktoren: die Ratingherabstufung durch S&P; die Turbulenzen der internen politischen Rahmenbedingungen; der Anstieg der Ölpreise und die Spannungen in der chinesischen Wirtschaft.
Der italienische Markt hat den Test mit geringfügigen Abschlägen bestanden.
Am Markt für Staatsanleihen war die Herabstufung kaum zu spüren, das Finanzministerium hat gestern alle 9,5 Milliarden Euro an 3- und 12-Monats-BOTs platziert, die heute Morgen zur Versteigerung standen.
Die 10-jährige BTP-Rendite beträgt 4,46 %, der Spread steigt auf 282 (+7 Basispunkte).
Paradoxerweise litten die spanischen Bonos am meisten. Laut Moody's und S&P ist Madrid einen Schritt vom spekulativen Sektor entfernt und wird daher von Analysten als das Land angesehen, das in den kommenden Monaten am stärksten dem Verlust des „Investment-Grade“-Status ausgesetzt sein wird, der notwendig ist, um im von den Anlegern verwendeten „Anleihenindex“ zu bleiben . In der gestrigen Sitzung stieg die Rendite der zehnjährigen Madrider Anleihe von 4,80 % am Ende der Sitzung auf 4,68 %.
Gleiches Skript auf der Piazza Affari.
Der Ftse Mib-Index fiel um 0,74 %.
An den anderen europäischen Börsen fielen die negativen Schwankungen weniger stark aus. London -0,3 %, Paris -0,2 %, Frankfurt -0,1 %, Madrid -0,3
BERNANKE COLOMBA, JAPAN IST AUFERSTANDEN
Wall Street im Gleichgewicht, Asien erholt sich, Tokio leicht im Minus.
Nach der Schließung der europäischen Listen, während die italienische Finanzwelt einen Tag im Zeichen der Gefahr zusammenfasste (Ratingsenkung durch S&P, Aventin-Risiko im Parlament), konzentrierten sich die Scheinwerfer der globalen Finanzwelt auf drei Ereignisse:
A) die Veröffentlichung des Protokolls der Fed-Sitzung vom 18.-19. Juni;
B) der erste öffentliche Auftritt von Ben Bernanke am Abend nach der unglücklichen Pressekonferenz vom 19. Juni;
C) Das Abschlusskommuniqué der Sitzung der Bank of Japan.
Zusammenfassend:
A) Die Lektüre der Minitas der Fed-Sitzung hat die Zweifel an den Entscheidungen der amerikanischen Zentralbank nicht ausgeräumt. Wenn überhaupt, hat es sie erhöht. Drei oder vier („mehrere“ im Originaltext) Mitglieder der Fonc hätten die quantitative Lockerung im Juni blockieren wollen. Die anderen („mehrere“) stimmten für eine Verlängerung der Käufe. Etwa die Hälfte der Mitglieder des Offenmarktausschusses geht davon aus, dass die Pläne zum Kauf von Staatsanleihen und Hypothekenanleihen (Quantitative Easing) Ende 2013 eingestellt werden. Die andere Hälfte ist der Meinung, warnt jedoch vor einer zu plötzlichen Trendwende.
B) Die Neuheit liegt in der Haltung von Präsident Ben Bernanke. Gestern Abend erklärte der Bankier: „Die aktuelle expansive Geldpolitik ist weiterhin notwendig.“
C) Zum ersten Mal seit zwei Jahren geht die Bank of Japan so weit zu sagen, dass „die Erholung begonnen hat“. Zur Untermauerung der These werden die Daten zu den Werkzeugmaschinenbestellungen zitiert: +10,5 % im Mai.
Hier sind die Marktverhältnisse: Wall Street nahezu unbeweglich: Dow Jones -0,06 %, S&P +0,02 % und Nasdaq +0,47 %.
Bernankes Aussagen, die mit geschlossenen Listen eingingen, begünstigten die Aktienkurse im Nachbörslichen mit einem starken Anstieg der Futures auf den S&P-Index in der Größenordnung von 1 %, dem deutlichen Rückgang des Dollars (Handel bei 98,89 Yen in Tokio).
Der starke Yen, begleitet von der Bestätigung, dass die Boj die Anreize auf den Märkten nicht verstärken wird, verursachte einen Rückgang der Börse, der eine Stunde nach Börsenschluss -0,40 % betrug.
KALTSTAB FÜR RCS. BELIEBT IN FERMENT
Der Bankensektor litt auf der Piazza Affari am stärksten unter den Folgen des Nachratings.
Die beiden großen Systembanken stehen unter Beschuss, sind direkt von der Kürzung der Staatsschulden Italiens betroffen und werden durch die von der Bank von Italien veröffentlichten Daten gebremst. Die notleidenden Kredite des Bankensystems stiegen im Mai im Vergleich zum Vorjahresmonat um 22,3 %, den höchsten Stand seit 1988, dem Jahr, in dem die Umfrage begann. Die Einlagen stiegen um 7,1 %, verglichen mit +7,2 % im April.
Unicredit-1,9 %, Intesa -2 %.
Doch nach einem steilen Start gewannen die Genossenschaftsbanken an Fahrt, nachdem der Gouverneur der Bank von Italien, Ignazio Visco, sagte, sie müssten sich in Aktiengesellschaften umwandeln. Banco Popolare +0,2 %, Pop. Milano +5 %, Ubi +0,9 %, Banca Popolare dell'Emilia Romagna -0,1 %.
Unter den rückläufigen Aktien hat Generali – 2,3 % die Platzierung von 1 % des Kapitals zur Finanzierung der Aufstockung auf 100 % der deutschen Tochtergesellschaft diskontiert. Mediobanca erholte sich um 1,2 %.
Fly Fiat +4,5 %. Das Unternehmen gab bekannt, dass es Anleihen im Nominalwert von 850 Millionen Euro mit Fälligkeit im Oktober 2019 ausgegeben hat. Der Antrag belief sich auf 3 Milliarden. Außerhalb des Hauptkorbs erreichte Brembo +2,5 % neue historische Rekorde.
Rcs -3,5 % . Bei der Versteigerung der nicht ausgeübten Rechte aus der Kapitalerhöhung wurde gestern lediglich 1 % abgetreten. Heute beginnen wir wieder mit weniger strengen Kriterien bei den Auftragspreisen, wie es die Verordnung vorschreibt.
Auf Anfrage von Consob bestätigte Fiat den strategischen Charakter der Investition in Rcs Mediagroup und bekräftigte damit die kürzlich vom CEO veröffentlichten Aussagen. der Sergio Marchionne-Gruppe. Fiat sei davon überzeugt, dass es als einer der Großaktionäre stets mit Strenge, Disziplin und Transparenz zur finanziellen Stabilität dieses wichtigen börsennotierten italienischen Unternehmens beigetragen habe, heißt es weiter.
Hält den Luxus: Ferragamo +0,4 %, Tod's +1 %, Cucinelli +1,2 %.
Enel -1,7 %: Das Unternehmen hat beschlossen, das zuvor verschobene Projekt zur Emission einer sehr langfristigen Anleihe zumindest bis zum Ende des Sommers auf Eis zu legen.
Ebenfalls im Minus waren Finmeccanica -2,1 %, Telecom Italia -1,8 % und Eni -0,2 %.
Seat gab bekannt, dass das Gericht von Turin die Vereinbarungen von Seat Pagine Gialle mit den Gläubigern für eröffnet erklärt hat. Mit der gleichen Bestimmung ernannte das Gericht von Turin, nachdem es die Zusammenlegung der beiden Verfahren angeordnet hatte, Giovanna Dominici zur stellvertretenden Richterin und Enrico Laghi aus Rom zum Justizkommissar. Die Gläubigerversammlungen sind für den 30. Januar angesetzt
