Il Nein zu Europa gewonnen. Heute Morgen um 5 Uhr italienischer Zeit gab die BBC bekannt, dass der „Leave“ mit einem großen Vorsprung aus den Umfragen hervorgeht: 40 Nein gegenüber 52 Ja. London, Liverpool und Glasgow stimmten für „Remain“, während sich im tiefsten England, vom Land bis zu den Arbeiterhochburgen Nottingham, Coventry und Sheffield, das „Nein“ durchsetzte. Nigel Farage, Vorsitzender der britischen Unabhängigkeitspartei, hat bereits den „Unabhängigkeitstag“ ausgerufen.
Die Märkte brechen zusammen: London steht vor einer Öffnung um -7 %
Auch die Finanzmärkte reagierten unmittelbar, allen voran die Stadt, die den Ausgang der Abstimmung mit Bestürzung verfolgte. In weniger als 20 Minuten stürzte das Pfund von den Höchstständen am Ende des Tages auf 1,48 gegenüber dem Dollar und 1,40, um dann wieder unter 1,35 Euro zu fallen, mit einem Rückgang von 11,4 %, tiefer als im Oktober 2008 angeklagt ( -6,5 % zu Beginn der Lehman-Krise und am Schwarzen Mittwoch 92 (-4,9 %).
Der Zusammenbruch des Pfunds hat alle Finanzmärkte betroffen. Bei der Eröffnung Hongkongs wurde die britische Währung sofort unter 1,40 gegenüber dem Dollar gehandelt. Gegenüber dem Yen, der ultimativen Zufluchtswährung, der um 13 % zulegte, lief es jedoch noch viel schlimmer. Auch der Euro gewinnt an Positionen gegenüber der britischen Währung. Die Einheitswährung wird gegenüber dem Dollar bei 1,116 gehandelt, gegenüber 1,138 gestern.
Die Reaktion der asiatischen Aktienmärkte war unmittelbar und zum Zeitpunkt des Schockurteils offen: Die Tokioter Börse eröffnete mit -8 %, man braucht weniger als 100 Yen, um einen Dollar zu kaufen. Der Nikkei-Index verliert 3 % und der von Hongkong 3,3 %, die ebenfalls in London notierten Unternehmen fallen in dieser Liste zurück. Die Zukunft des FTSE 100-Index markiert einen Rückgang von 7 %.
Die Wall-Street-Futures signalisieren derzeit einen stark rückläufigen Handelsstart. Auch die Futures auf amerikanische Indizes fielen stark: -3,5 % Futures auf den S&P-Index im Vergleich zum gestrigen Schlusskurs. Die Risikobereitschaft nimmt ab: Die Rendite der zehnjährigen US-Anleihe ist von gestern 1,54 % auf 1,72 % gesunken.
Gold stieg gegenüber dem Dollar stark auf 1,326 Dollar pro Unze, den höchsten Stand seit zwei Jahren. Der Btp-Bund-Spread springt zur Eröffnung auf 185 Basispunkte.
LONDONS TRIPLE A IN RISIKO. EU UNTER DRUCK
Und nun? Die Stadt erwartet nun die Herabstufung des Ratings des Vereinigten Königreichs auf jetzt Triple A, wie von Moritz Kraemer, der Nummer eins in der Kategorie, die den Länderratings der Agentur Standard & Poor's folgt, erwartet. „Sollte sich Großbritannien für den Brexit entscheiden“, sagte er in einem Interview mit der Bild, „würde das Rating innerhalb kurzer Zeit nach unten korrigiert.“
Besorgniserregend sind jedoch die langfristigen Reaktionen sowohl in London als auch in Brüssel. „Für die Europäische Union – schreibt die New York Times heute Morgen – ist das Ergebnis eine Katastrophe, die Zweifel am Zusammenhalt und der Zukunft eines Blocks aufkommen lässt, der auf der Grundlage der Prinzipien liberaler Werte und des Teilens von Gemeinsamkeiten entstanden ist.“ Verantwortlichkeiten innerhalb der NATO“.
Insbesondere die deutsche Europaführung gerät in eine Krise. „Wenn eine historisch rationale Bevölkerung beschließt, sich selbst Schaden zuzufügen, um die Union zu verlassen“, schrieb Alssandro Fugnoli, „bedeutet dies, dass die Fähigkeit dieses Europas, sich selbst gehasst zu machen, noch größer ist als angenommen.“ Und das ist ein von Deutschland gesteuertes Europa.“
ABSTIMMUNG DES PARLAMENTS IM OKTOBER, ZENTRALBANKEN IN AKTION
Fugnoli selbst schrieb in den letzten Tagen: „In den Tagen nach dem Brexit werden wir bei allen eine große Besonnenheit erleben.“ Hervorzuheben ist der konsultative Charakter des Referendums und die Tatsache, dass das Parlament dem Austritt erst im Oktober zustimmen wird. Von diesem Moment an wird für zwei Jahre alles genau so bleiben, wie es heute ist. Kurz gesagt, es wird versucht, die … zu minimieren. Im Falle eines Brexits werden die Zentralbanken mit Hochdruck daran arbeiten, den Dollar ruhig zu halten, auf den die Fed mit der endgültigen Verschiebung ihrer ehrgeizigen Zinserhöhung bereits reichlich kaltes Wasser geworfen hat Plan, eine Entscheidung von großer Tragweite. Durch den Kauf von Unternehmensanleihen wird die EZB die Märkte weiterhin in Richtung der schwächsten Schuldner, der Börsen und Staatsanleihen, drängen. Wenn die Bank of Japan jetzt nicht handelt, wird sie dazu beitragen, den Dollar zu beruhigen und den Boden für besonders aggressive Maßnahmen im nächsten Monat zu bereiten.“
FALSCHE UMFRAGEN, GESTERN-LISTEN ZU DEN STERNEN
Der Schock an den Finanzmärkten wird durch die lautstarken Prognosefehler vom Vortag noch heftiger: Alle Listen gaben nach den jüngsten Umfragen die Bejahung eines Verbleibs als nahezu sicher an. Die Wall Street hatte ihre Pforten mit Zuwächsen um den Prozentpunkt geschlossen. Europa ist nicht weniger euphorisch.
Am besten schnitt Mailand ab: Auf der Piazza Affari war der FtseMib-Index von 3,7 Punkten (18 Punkte) um 17.966 % gestiegen. An den europäischen Börsen waren die besten Werte des Tages Banken (Stoxx des Sektors +2,2 %) und Automobilhersteller (+2,1 %).
NACH DER ERHOLUNG BANKS HEUTE WIEDER IM SUCHER
Kurz gesagt, alle Finanzsignale hatten sich zugunsten von Remain entwickelt, einschließlich der Rendite des BTP, die von 1,39 % auf 1,43 % fiel. Zu diesem Zeitpunkt besteht die Gefahr, dass der Finanzbericht der gestrigen Sitzung nur historischen Wert hat. Heute werden die Märkte, darunter auch die Mailänder Börse, eine andere Realität erleben. Insbesondere die Banken werden erneut unter Beschuss geraten, gestern waren sie in ganz Europa in hervorragender Verfassung (Eurostoxx Banks +3,5 %), allen voran Italien.
Zu den besten Aktien gehört die Banco Popolare (+6,4 %), die sich durch den Erfolg der Kapitalerhöhung auf 1 Milliarde auszeichnete, die mit einer Beteiligung von 99,4 % und einem Gegenwert von 990,1 Mio. EUR endete. Banca Popolare di Milano +5,6 %. Den zweiten Tag in Folge war Ubi Banca der beste Blue Chip, mit einem Plus von 9,5 %, was den Preis auf 3,2480 Euro bringt. In nur sechs Sitzungen legte die Aktie um mehr als 30 % zu und reagierte damit überzeugt auf die Tiefststände der letzten 14 Jahre. Die Bank wird am Montag den neuen Industrieplan vorstellen, der die Schließung von 290 Filialen vorsehen könnte, die Hälfte sofort und der andere Teil bis 2020.
Auch Unicredit schnitt sehr gut ab (+7,2 % auf 2,7220 Euro). Das Institut hätte die polnische Regierung im Hinblick auf einen möglichen Verkauf von 50 % der Pekao Bank, der zweitgrößten Bank des Landes, untersucht. Unterdessen nahm die Kandidatur von Fabio Innocenzi, heute Chef von UBS Italia, als künftiger CEO Fahrt auf. Auch Mediobanca (+6,2 %), Intesa (+4,9 %) und Monte Paschi (+3,9 %) legten stark zu.
Die negative Anmerkung betraf den (vorhersehbaren) Flop der Erhöhung der Veneto Banca. Das Montebelluna-Institut hat die Ergebnisse der von der EZB geforderten Rekapitalisierung in Höhe von einer Milliarde mitgeteilt: Die Zeichnungen haben gerade einmal 2,22 % des Angebots erreicht, was 22,2 Millionen Euro entspricht. Die nicht gezeichneten belaufen sich auf 977,7 Millionen. Es liegt auf der Hand, dass der Atlante Fund den gesamten Betrag zeichnen muss.
Die Performance der verwalteten Ersparnisse war lebhaft: Banca Generali +2,6 %, Banca Mediolanum +3,2 % und FinecoBank +3 %. Azimut schließt mit einem Plus von 3,3 %. Nach Angaben der Financial Times prüft die Behörde des Financial Stability Board (FSB) die Einführung von Kontrollmaßnahmen im Vermögensverwaltungssektor, um die Entstehung systemischer Risikosituationen zu verhindern. Die Versicherer galoppieren: UnipolSai +4,2 %, Generali +4,2 %.
Der Brexit betrifft die Automobil-, Medien- und Energiebranche
Ein sehr positiver Tag auch für die Industriellen. CNH Industrial stieg am Tag der Veröffentlichung der Nutzfahrzeug-Verkaufsdaten in Europa um 4,3 %. Leonardo Finmeccanica +3,3 %. Atlantia +3,6 %: Berenberg teilte mit, dass er mit der Absicherung mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 31 Euro begonnen habe.
Telecom Italia wächst (+4,7 %). Bei den Medien schnitt Mediaset sehr gut ab (+5,5 %): Die Analysten von Kepler Cheuvreux bestätigten ihre Erwartungen an die Aktie, indem sie angesichts der soliden Position der Gruppe auf dem italienischen Werbemarkt die Kaufempfehlung und das Kursziel von 5 Euro bekräftigten.
Auch für Öl und Gas steigen die Zahlen am Tag der Vorstellung des „Green Act“, dem Gesetzesdekret zu Strategien für erneuerbare Energien (mit der Zuweisung von 9 Milliarden Euro für die nächsten 20 Jahre). Enel (+2,46 %) und Eni (+3,26 %) gehen von einem Joint Venture aus, bei dem Terna (+1,76 %) eine Schlüsselrolle spielen könnte.
