Die US-Listen könnten den September im Minus abschließen. Der Konditional ist ein Muss, denn in der Nacht wurde eines der drängendsten Probleme beseitigt: Das Gesetz zur Aussetzung der Wirkungen bei Überschreitung der Bundesschuldengrenze wurde im Repräsentantenhaus verabschiedet. Den Republikanern bleibt die Möglichkeit offen, den Gesetzentwurf im Senat zu stoppen, aber der Aufwärtsschub des T-Bonds (der bei 1,51 % feststeckt) scheitert und der Marsch des Dollars verlangsamt sich auf den höchsten Stand seit über einem Jahr. Aber die Fed sorgt dafür, dass der Enthusiasmus gekühlt wird, nicht nur, weil das Tapering unter Inflationsdruck näher rückt, sondern weil Jay Powell gestern auf dem EZB-Symposium zugeben musste, dass die Preissteigerungen nicht höher und weniger kontrollierbar sind als erwartet. „Es ist frustrierend – sagte er – zuzugeben, dass die Engpässe der Realwirtschaft den Bemühungen der zentralen Behörden widerstehen“.
Die gleichen Probleme, jedoch in schwerwiegenderer Form, betreffen andere Gebiete der Erde, die vom Anstieg des Erdgases und der Energieknappheit betroffen sind. Ausgehend von Asien, mit einem Geschwindigkeitsverlust, wahrscheinlich viel mehr, als die offiziellen Daten anzeigen.
TOKIO WÄHLT DEN PREMIER, DIE POLITIK ÄNDERT SICH NICHT
Tokios Nikkei bewegt sich nach der Veröffentlichung einer Reihe makroökonomischer Daten auf Parität. Der September schließt um mehr als 5 %, das Quartal um 2,8 %. Gestern wählte die Mehrheitspartei den neuen Ministerpräsidenten: Fumio Kishida, Vertreter der alten Garde.
Im vergangenen Monat wurde Japan in vielen strategischen Bereichen des Landes durch den Gesundheitsnotstand bestraft: Die Industrieproduktion ging im August gegenüber dem Vormonat um 3,2 % zurück, von -1,5 % im Juli: Der Konsens erwartete -0,5 %. Die Einzelhandelsumsätze verzeichnen einen Rückgang von 4 % im Vergleich zum Juli, erwartet -1,7 %. Letzte Nacht, während der Jahreskonferenz der EZB, sagte der Gouverneur der Zentralbank von Japan, Haruhiko Kuroda, dass die Immobilienkrise in China keine signifikante Bedrohung für Japan und die globalen Finanzmärkte darstellt, da sie nicht durch übermäßig verursacht wurde spekulative Investitionen.
CHINA HÄLT SICH ZURÜCK, EVERGRANDE ZAHLT KEINE ANLEIHEN IN DOLLAR
Der CSI 300-Index der Aktienlisten von Shanghai und Shenzen legt um 0,5 % zu: Zu diesen Preisen ist der September leicht positiv (+1 %), während der Quartalssaldo vollständig negativ ist (-7 %).
Indikatoren gehen von einem Nachlassen der Dynamik für die chinesische Industrie aus. Der PMI-Index zu den Erwartungen der Einkaufsmanager von Produktionsunternehmen fiel von 49,6 auf 50,1: erwartete 50. Der Sprung des PMI-Index für Dienstleistungen ist jedoch tröstlich, er liegt mit 53,2 von 47,5 wieder deutlich über der Schwelle, die Expansion von Kontraktion abgrenzt (Konsens bei 49,8). Gute Nachrichten vor den Oktoberferien.
Der Hang Seng verliert 0,9 %: September -5 %, Quartal -15 %. Evergrande ist um 5 % gefallen: Gestern hat das Unternehmen den Kupon der Anleihe nicht in Dollar gezahlt, was bestätigt, dass die Linie chinesische Sparer und die Rechte von Hauskäufern schützen soll.
INDIEN (+12 %) ZUSAMMEN MIT SIDNEY DIE KÖNIGIN DER TASCHEN
Kospi aus Seoul +0,4 % im Monat (-7 % im Quartal), BSE Sensex auf Parität (+12 % im Quartal), S&P ASX 200 in Sydney +1,7 % (+13 % im Quartal).
Der Bloomberg Commodity Index ist nach dem gestrigen Rückgang um 1,5 % auf Augenhöhe (+4 % gegenüber dem Monat und +6 % gegenüber dem Quartal).
Wti-Öl unverändert bei 74,7 Dollar pro Barrel (+9 % im Monat und +1,5 % im Quartal). Brent bei 78,53 % (-0,14 %).
Der Euro-Dollar bewegte sich kaum bei 1,160, einem Niveau, das seit November 2020 nicht mehr erreicht wurde: Auf diesen Niveaus schloss der Monat mit einem Rückgang von 1,7 %.
Gestern fiel der Nasdaq erneut (-0,24 %). Dow Jones (+0,26) und S&P (+0,16%) ausgeglichen.
DER STARKE DOLLAR SCHÜTZT EUROPÄISCHE EXPORTE
Der Dollar wird stärker und stärker, während Öl auf dem Niveau von gestern schwimmt. Dies reicht aus, um den europäischen Betreibern ein Lächeln zurückzugeben, auch wenn sie auf die Signale von Politik und Zentralbanken achten. Mario Draghi richtet eine klare Botschaft an das Post-Merkel-Deutschland und argumentiert, dass es "unrealistisch" sei, an eine Neuauflage des alten Fiskalpakts zu denken. Christine Lagarde hingegen widmet ihre dritte Rede innerhalb von drei Tagen der Verunsicherung durch Engpässe, durch den Anstieg der Energiepreise und durch die Angst vor neuen Wellen der Pandemie, Geißeln, mit denen die Börsen zu leben gelernt haben .
BTPs STABIL, STARKE NACHFRAGE BEI DER AUKTION
Auch in der Eurozone lässt das Fieber um Staatsanleihen nach. Der deutsche Bund wird bei -0,22 % gehandelt, der Btp bei 0,81 %. Der Spread engt sich auf 103 Punkte ein.
Guten Morgen die Frage bei den Treasury-Auktionen. Die Mef hat die fünfte Tranche des 5-jährigen BTP mit Ablauf am 01 für 08 Milliarden gegen einen Antrag von 2026 Milliarden ausgegeben. Die Rendite stieg um 2 Cent auf 3,672 %. Die sechste Tranche der 12-jährigen BTP, die am 0,11 ausläuft, erhielt Anfragen über 10 Milliarden und der ausgegebene Betrag betrug 01 Milliarden, während die Rendite, die gegenüber der Auktion im letzten Monat um 12 Cent gestiegen war, bei 2031 % lag. Schließlich erzielte die elfte Tranche des CcTeu, die am 4,331 ausläuft und für 2,5 Mrd. bei einer Gesamtnachfrage von 20 Mrd. zugeteilt wurde, eine Bruttorendite von -0,86 %.
DRAGHI PRÄSENTIERT DEN NADEF DER ERHOLUNG
Piazza Affari steigt um 0,64 %% (auf 25.736 Basispunkte). Von dem Update-Hinweis der Def bestätigt sich, dass das Wachstum für 2021 besser als erwartet ausfällt: Das BIP steigt von 4,5 % auf 6 %, die Defizit/BIP-Quote sinkt von 11,8 % auf 9,4 %, die Schulden/BIP-Quote von 159,8 % auf 153,5 %. Auf jeden Fall "ist das wirtschaftliche Bild - sagt Premierminister Draghi - viel besser als wir selbst dachten".
Die besten makroökonomischen Rahmenbedingungen – aufgrund des Fortschritts der Epidemie, des Erfolgs der Impfkampagne und des Klimas des Vertrauens – ermöglichen mit dem Haushaltsgesetz eine expansive Fiskalpolitik von über einem Punkt des BIP (etwa 20 Milliarden) . 2022 wirkt sich das Manöver um einen zusätzlichen halben Punkt des BIP (4,7 % statt 4,2 %) auf das Wachstum aus.
Die Regelung sieht die Verlängerung bis 2023 des 110 % Superbonus und bis zum 31. Oktober für den Einzelscheck, die Erneuerung des Sozialplans und neue Verlängerungszeiten für Unternehmen vor, die den ausgesetzten IRAP im Jahr 2020 zahlen müssen
DEUTSCHE INFLATION STEIGT
Auch die anderen Börsen der Eurozone befinden sich auf positivem Boden: Der Eurostoxx-Index legt um 0,7 % zu. Frankfurt schließt mit einem Plus von 0,73 %. Im August stiegen die deutschen Importpreise auf Jahresbasis um 16,50 %: Dies ist das schnellste Tempo der letzten 40 Jahre, angetrieben durch den Anstieg der Gas- und Ölpreise. Volkswirte schätzten einen Anstieg auf 16,1 %.
DRAHI-PUNKTE EUTELSAT
Paris wertet um 0,84 % auf. Der Finanzier Patrick Drahi beabsichtigt, die Kontrolle über den französischen Satellitenbetreiber Eutelsat mit einer Kapitalisierung von 2,3 Milliarden Euro zu übernehmen.
RECORD LONDON, ELEKTRISCHE ROLLS ROYCE SEIT 2030
Stärker Madrid (+1,24 %) und London (+1,15 %). AstraZeneca notiert um 1,6 % höher, nachdem es angekündigt hat, dass es die volle Kontrolle über Caelum Biosciences (im Wert von 500 Millionen US-Dollar) übernehmen wird.
Ab 2039 fährt auch der Rolls Royce ausschließlich elektrisch.
Amsterdam hinkt leicht hinterher (+0,25 %) und Asml – einer der weltweit führenden Anbieter von Maschinen für die Halbleiterindustrie – verliert 2,6 %, obwohl er seine langfristigen Wachstumsschätzungen aufgrund einer wachsenden Nachfrage nach seinen Produkten nach oben revidiert hat.
LÄUFT UNICREDIT IN ANSICHT VON MPS
Der Bankensektor dominierte die Piazza Affari-Szene. Unicredit rückt vor (+3,73 %) in Erwartung von Nachrichten über die Fusion mit Monte Paschi (+0,69 %).
Während der Vorstandssitzung zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2021 (27. Oktober) konnte die Institutsspitze das Ergebnis der Verhandlungen kommunizieren. Orcel beabsichtigt, vor der Präsentation des neuen Geschäftsplans Ende November zu schließen. Das Institut steht kurz vor der Verbriefung Es bereitet die Verbriefung eines Kreditportfolios in Höhe von 11,8 Milliarden Euro vor.
VON BNP PARIBAS DIE AKTIEN VON NAGEL, DER MONGE EINSTELLT
Mediobanca weiterhin im Rampenlicht (+2,73 %). Heute treffen sich die Vertreter des Pakts, der über 10 % des Mailänder Kaufmanns hält, um das Budget 2020-21 und die neuesten Governance-Entwicklungen zu prüfen. Am Dienstagabend, als die Märkte geschlossen waren, beantragte Aktionär Leonardo Del Vecchio über Delfin eine Änderung der Satzung, wobei er klarstellte, dass er nicht beabsichtigt, den derzeitigen Verwaltungsrat vor Ablauf seines Mandats abzuberufen. Benetton hebt ebenfalls ab, stark um 2,1 %, aber Alberto Nagel wird den harten Kern um mehr als 19 % stärken können, dank der Familie Monge, dem italienischen Marktführer für Hundefutter, der im Frühjahr in die Hauptstadt eingetreten ist, und auf die Aktien von Lucchini und die Familie Gavio. „Insgesamt bleibt das spekulative Umfeld für Generali- und Mediobanca-Aktien recht lebhaft“, kommentiert Equita Sim.
Bnp Paribas, die die Wertpapierleihe organisierte, lieferte Nagel im Hinblick auf die Diskussion mit dem Del Vecchio/Caltagirone-Pakt 4,22 % der Generali-Aktien.
GENERALI, ALLE BEREIT FÜR DAS KATHOLISCHE ÜBERNAHMEANGEBOT
Generali (+0,93%) veröffentlichte seinerseits den Prospekt des Übernahmeangebots für Cattolica, das am 4. Oktober lanciert wird. Auch Unipol stieg (+1,55 %) zusammen mit seinem Verbündeten Bper (+2,56 %).
In gut gesammelten Luxus Moncler (+1,2%). Mediobanca Securities erwartet in den anstehenden Ergebnissen des dritten Quartals am 28. Oktober, dass die Einnahmen das Niveau vor der Pandemie übersteigen werden. Tod's (+1,10 %), Ferragamo (+1 %) und Cucinelli (+0,55 %) legten ebenfalls zu.
VERBRAUCH IN ERHOLUNG, OVIESSE AUF DEM HÖCHSTEN SEIT 2018
In der sehr starken Ovs-Verteilung, die seit November 5 um etwa 2018% auf das Maximum springt.
CADE TIM: DIE CLOUD REICHT NICHT
Telecom Italia leidet (-2,8 %) am Tag nach der Ankündigung der Präsentation zusammen mit Cdp, Leonardo und Sogei eines Vorschlags zur Schaffung des Nationalen Strategischen Pols (PSN) der Cloud. Aber die Neuheit reicht nicht aus, um die Schwierigkeiten von Mobilfunk und Glasfaser zu kompensieren. Tim war gestern die schlechteste Aktie in Europa im Telekommunikationssektor (-0,34%).
PININFARINA WIRD DEN MAHINDRA SUPERCAR (2,2 MILLIONEN) HERSTELLEN
Der indische Autohersteller Mahindra erwägt Möglichkeiten, Gelder für seine Tochtergesellschaft Automobili Pininfarina zu beschaffen. Das Ziel des Autoherstellers ist es, mit der Produktion seines 2,2 Millionen Dollar teuren Elektro-Supersportwagens zu beginnen, berichtete Bloomberg.
Hervorzuheben ist Maire Tecnimont (+2,2%), die einen Vertrag zur Modernisierung einer Raffinerie in Danzig abgeschlossen hat.
Digital Value startet mit Aim (+4,82 %).
