EZB, HOHE WIRTSCHAFTSUNSICHERHEIT
Spannung bei Spreads, Fünf-Jahres-BTP-Auktion OK
Auf die Euphorie folgen Unsicherheit und Volatilität. Nach der Intervention von Barroso, die den Märkten den politischen Willen zu einem entschiedenen Eingreifen in die Schulden- und Bankenkrise zu vermitteln schien, geraten die europäischen Börsen erneut ins Wanken. Um 13 Uhr fielen der Ftse Mib um 2,34 %, der Dax um 1,06 %, der Cac um 0,89 % und der Ftse 100 um 0,80 % und verstärkten damit die Rückgänge ab 10 Uhr morgens, als der Monatsbericht der EZB vom Oktober. Die Zentralbank stellt fest: Die Länder des Euroraums, die das EU-IWF-Rettungspaket erhalten haben, und diejenigen, die besonders anfällig für die Marktbedingungen sind, müssen bereit sein, zusätzliche Maßnahmen zu ergreifen; Die Beteiligung des Privatsektors an der Lösung der Krise einiger Länder, also die Lastenteilung zwischen öffentlichem Sektor und Investoren, könnte die Finanzstabilität des gesamten Währungsraums gefährden. Nicht nur. Im Euroraum, schreibt die EZB, „sind die Konjunkturaussichten weiterhin mit besonders hoher Unsicherheit und verstärkten Abwärtsrisiken behaftet“.
Trotz der Anstiege der letzten Tage sind die Märkte offensichtlich noch nicht im Gleichgewicht, auch dank der technischen Reaktionen aufgrund eingebrochener Preise. Auf der einen Seite stehen die positiven Anti-Krisen-Interventionen wie der koordinierte europäische Plan zur Rekapitalisierung europäischer Banken, die von China eingeführten Steueranreize und der Zugang zu Krediten für KMU sowie die Bereitschaft der Fed zu weiteren Wertpapierkäufen. Andererseits wiegen viele Unsicherheiten immer noch schwer: Die chinesische Handelsbilanz zeigte im September einen Überschuss an, der unter den Erwartungen der Analysten lag, was die Befürchtungen über das globale Wachstum verstärkte, während die Länder der Eurozone an der Schuldenfront Griechenlands von den Banken Verluste in Höhe von bis zu 50 USD verlangen werden XNUMX % der Schulden Athens.
Inzwischen ist der Spread zwischen zehnjährigen BTPs und Bundesanleihen wieder angespannt und weitet sich auf 368 Basispunkte aus, wobei die Rendite 5,80 % übersteigt. Die fünfjährige BTP-Auktion am Vormittag hatte keine Auswirkungen. Dem Finanzministerium gelang es, Anleihen im Maximalwert von 3,5 Milliarden Euro mit einer Rendite von 5,32 % zu platzieren (gegenüber 5,6 % bei der Auktion am 13. September letzten Jahres). Auch das Bid-to-Cover-Verhältnis verbesserte sich und lag bei 1,34 gegenüber zuvor 1,28. Das Finanzministerium hat ebenfalls platziert BTP 2018 Millionen Euro mit Fälligkeit im August 588 mit einer durchschnittlichen Rendite von 5,62 %, 2021 Milliarden Euro BTP mit Fälligkeit im September 1,158 mit einer Rendite von 5,77 %, 2025 Millionen Euro BTP mit Fälligkeit im Jahr 939 mit einer Rendite von 6,34 %. Die drei Platzierungen entsprechen einem Gesamtbetrag von 2,7 Milliarden gegenüber einem erwarteten Maximum von 3 Milliarden Euro. Marktquellen berichten, dass die EZB kurz nach der Auktion italienische Staatsanleihen kaufen soll.
Jetzt wartet man auf die makroökonomischen Daten aus den USA: Um 14.30 Uhr wird die Zahlungsbilanz für August veröffentlicht, die voraussichtlich um 45,8 Milliarden Dollar negativ sein wird, eine mehr als im Vormonat; außerdem um 14.30 Uhr die wöchentlichen Arbeitslosenanträge und um 17 Uhr die wöchentlichen Ölvorräte.
BPM-Snaps auf Harfen
ENEL ZUR ÜBERPRÜFUNG DER DIVIDENDEN
Auf der Piazza Affari ist die einzige Aktie im Anstieg die BPM (+6 %), die von dem Schock profitiert, den Matteo Arpe dem Institut im Hinblick auf die nächste Versammlung am 22. Oktober zu versetzen versucht, zu der die Aktionäre einberufen werden Nominieren Sie die Mitglieder des Aufsichtsrats: Für Piazza Meda sei die Capitalia-Kur möglich, aber kein Kompromiss, argumentierte Arpe Roadshow zur Präsentation der Listen vor den Aktionären.
In Grün stehen auch Buzzi Unicem (+1,20 %), Campari, Bmps und Ansaldo Sts im Rampenlicht im Hinblick auf einen möglichen Verkauf durch Finmeccanica.
Enel rutscht nach den Erklärungen des Geschäftsführers Fulvio Conti stattdessen zu den schlechtesten (-3 %). Nach der Erhöhung der Robin-Hood-Steuer wird das Unternehmen gezwungen sein, Dividenden und Investitionen zu überprüfen, um seine Schuldenabbauziele zu erreichen. Auch Fiat und Fiat Industrial schneiden mit Verlusten zwischen 3 und 4 % schlecht ab
FLEECE, KEIN INTERESSE FÜR DIE TÜRKISCHE NIEDERLASSUNG VON DEXIA
VERKÄUFE AUF UNICREDIT NACH DEN ERHÖHUNGEN
Auch die Banken litten unter dem neuen Klima der Unsicherheit und Volatilität sowie unter den neuen Spannungen bei den Spreads von Staatsanleihen. Intesa (-2,79 %) erhielt die Verschlechterung von Bernesteins Empfehlung zur Marktleistung durch „Outperform“, während Passera das Interesse an der türkischen Niederlassung von Dexia verneinte. Bei Unicredit (-3,98 %) kam es nach den starken Anstiegen der letzten Tage zu Gewinnmitnahmen Gerüchte über die Ankunft neuer Aktionäre. Der Konzern ist jedoch auch von der Entscheidung von Fitch betroffen, die Beurteilung der Kreditwürdigkeit auf eine negative Bonitätsbeobachtung zu setzen, als Teil der Entscheidung, den Bankensektor nach der Herabstufung der italienischen Schulden unter Beobachtung zu stellen.
