ÖL HEBT DIE AUSTAUSCH
WARTEN AUF DEN NEUEN BERNANKE-PLAN
Der neue Goldrekord von 1.894,80 Dollar je Unze zeigt, dass Vorsicht, wenn nicht sogar Angst, das Leitmotiv an den Märkten bleibt. Doch der Sturz des Gaddafi-Regimes hat dennoch einen als dringend nötig empfundenen Optimismus auf die Preislisten entfesselt. Am Nachmittag nahm das von den Ölwerten getriebene Stierrennen fast überall an Fahrt auf, um dann im letzten Teil der Session langsamer zu werden. In Mailand stieg der Ftse/Mib-Index um 1,78 % auf 14.861. Aber alle Listen des alten Kontinents steigen: London +1,03 %, Paris +1,14 %. Ausnahme ist Frankfurt -0,11 %, aufgrund eines Ausrutschers im Finale. Die Königin des Tages ist Madrid: +2,1 % praktisch unverändert (-0,07 %). In den USA markiert der Dow-Jones-Index um 18:0,36 Uhr einen Anstieg von 500 %, der Standard & Poor's 0,50 steigt um 0,01 %, während der Nasdaq leicht um -3 % zurückgeht. Gerüchte über eine bevorstehende Entscheidung der Fed über neue außerordentliche Maßnahmen zur Wiederbelebung der Wirtschaft tragen zur Erholung bei. Ben Bernanke wird am Freitag in Jackson Hole, Wyoming, zu den dort versammelten Notenbankern aus aller Welt sprechen: Im vergangenen Jahr hat der Fed-Präsident dort die zweite Runde der "quantitativen Lockerung" auf den Weg gebracht, zwei Jahre zuvor machte er den Fehler, die Krise zu minimieren bereits wenige Wochen vor der Pleite von Lehman Brothers im Gange: Die Märkte hoffen darauf, dass ab Freitag die ersehnte dritte Runde ausbricht. Auch wenn die Prognosen der Analysten, allen voran die von Socgen und Goldman Sachs, nicht in diese Richtung gehen. In einer heute veröffentlichten Mitteilung erklären SocGen-Analysten, dass die Fed, bevor sie zu einem QE10 kommt, alle konventionellen Waffen und vor allem weniger umstrittene Instrumente einsetzen wird. In diesem Sinne wird ein Anstieg der durchschnittlichen Duration von Wertpapieren im Portfolio der Fed als wahrscheinlicher angesehen.Die Analysten von Goldman Sachs erwarten, dass Bernanke bereit sein wird, statt einer Erweiterung eine Änderung der Bilanzzusammensetzung der Zentralbank anzukündigen, eine Strategie, die das „Wenn es aggressiv eingesetzt wird, kann es erhebliche Auswirkungen haben“. Die Anlegererwartungen werden jedoch durch das extrem niedrige Renditeniveau von US-Staatsanleihen getröstet: Der 2,1-jährige Treasury Bill rentiert mit 3,6 % bei einer Inflation von XNUMX %. Diese Zinssätze lassen sich durch die Prognose erklären, dass der Präsident der Fed, Ben Bernanke, innerhalb der Woche den Start einer dritten Runde von Staatsanleihenkäufen (das sogenannte Quantitative Easing) zur Stützung der Wirtschaft ankündigen wird.
ENI (+6,4 %) UND ANSALDO FÜHREN DAS RENNEN AN
DER FRANKEN VERLANGSAMT SICH, BTP/BUND SPREITE SICH AUF 280 AUS
In der Zwischenzeit fällt die Aufgabe, Piazza Affari zu unterstützen, ENI +6,6% und Ansaldo +6,7% zu, verbunden mit Verträgen über 700 Millionen mit Tripolis. die beiden italienischen Unternehmen, die die größten Interessen in Libyen haben. Aber die Situation wirkt sich auch positiv auf andere Unternehmen aus, wie Saras +5,5 %, Saipem +3,5 %, Danieli +4,5 % und Trevi Finanza +3,5 %, eines der aktivsten Unternehmen im Bohrsektor. Der Ölsektor gehört zu den stärksten in Europa (Stoxx +2,6 %), wobei Total und BP um 4,3 % bzw. 2,2 % stiegen. Frankreich, Großbritannien und Italien sind die Länder, die den Aufstand gegen Gaddafi am stärksten unterstützt haben. Im Gegenteil, am Ende ließ der Anstieg der Bank- und Autoaktien nach. Öl ist durchwachsen: Brent fällt um 0,7 % auf 107,8 Dollar je Barrel, Wti steigt um 1,9 % auf 83,7 Dollar. Trendwende bei all jenen Vermögenswerten, die in den letzten Wochen als sichere Häfen galten und daher kräftig gekauft wurden: Dies ist der Fall beim Schweizer Franken, der heute gegenüber dem Euro 0,3 % verliert. Der Wechselkurs ist auf 1,1348 festgelegt. Trendwende auch für die 5-jährige deutsche Bundesanleihe nach den starken Käufen der vergangenen Wochen: Heute steigt die Rendite um 2,15 Basispunkte auf 280 % und damit reduziert sich der Spread zum BTP auf 283 Punkte, von 14,3 am Freitag. Bundeskanzlerin Angela Merkel bekräftigte ihre klare Absage an Eurobonds: „Sie würden die wirtschaftliche Stabilität Deutschlands untergraben“, sagte sie gestern in einem Interview mit dem ZDF. Die Europäische Zentralbank gab bekannt, dass sie letzte Woche im Rahmen ihres Anfang August angekündigten Anleihekaufprogramms für die Eurozone XNUMX Milliarden Euro gekauft hat.
