DIE MAILANDER AKTIE HÄLT AM NACHMITTAG NIEDRIG
EINE PAUSE IM GOLDRAUSCH ($1873)
Nach einem Morgen, der von einem Anstieg geprägt war, bewegte sich Mailand -1,04 % (Ftse Mib bei 14.707) in den negativen Bereich, was die Verluste am Nachmittag verstärkte. Umgekehrt bleiben London +0,67 %, Frankfurt +1,07 % und Paris +1,08 % positiv. Das Drehbuch scheint jedoch den von den Experten festgelegten Regeln zu folgen: Bis Freitag, wenn der Vorsitzende der US-Notenbank, Ben Bernanke, in Jackson Hole das Wort ergreift, werden Händler von übermäßig aggressiven Strategien absehen, sowohl nach oben als auch nach unten. Diese Vorsicht hat auch den unaufhaltsamen Aufstieg von Gold gebremst. Nachdem der neue Rekord bei 1900 Dollar je Unze übertroffen wurde, liegt Gold heute bei 1873 (-1,3 %). Auch Silber (-2%) und Kupfer (-1,2%) fielen entgegen dem Trend des Morgens. Landwirtschaftliche Materialien und Öl hingegen stiegen: Rohöl vom Typ WTI stieg um 1,5 % auf 85,650, was zu dem gestrigen Anstieg von 2,6 % hinzukam. Brent ist vorsichtiger (+0,4%) bei 108,81 angesichts einer Rückkehr zur Normalität in Libyen nach dem drastischen Produktionsrückgang in den letzten Monaten. In der Zwischenzeit setzt sich die Erholung von Eni fort (+0,9 %).
MADRID PLATZIERT 3 MILLIARDEN BONUS ZU FALLENDEN RATEN
TECHNOLOGIE STEIGT, ITALIENISCHE BANKEN UND FIAT SCHLECHT
Die europäischen Märkte stehen den am Morgen veröffentlichten negativen deutschen Makrodaten ebenfalls gleichgültig gegenüber. Der Zew-Index, der die Wirtschaftserwartungen misst, fiel im August auf -37,6 Punkte von -15 im Juli, schlechter als die Erwartungen, die einen Rückgang auf -25 schätzten. Sorgen um die deutsche Wirtschaft werden durch hervorragende Nachrichten über die Auktionen spanischer Staatsanleihen ausgeglichen. Madrid platzierte 2,94 Milliarden drei- und sechsmonatige Anleihen und die Zinsen waren rückläufig. Die Zinsen für die dreimonatige Anleihe betragen 1,357 % gegenüber 1,89 % der vorherigen Auktion, für die sechsmonatige Anleihe 2,187 % gegenüber den vorherigen 2,519 %. Der Libyen-Effekt hält an, wenn auch in geringerem Ausmaß: Der Ölsektor wächst in Europa um 1 %. Aber der Technologiesektor (+2,3 %) und die Telekommunikation (+1,5 %) schneiden besser ab. Gut gestartet, die Automobilbranche fährt am Nachmittag Zuwächse zurück (+0,6%): In Frankfurt legt Daimler um 0,4% zu, nachdem ein Plus von über 2% verzeichnet werden konnte, BMW +1,2%, Volkswagen +1,3%. Fiat, das am Morgen kräftig gestiegen ist (+4%), macht die Gewinne vollständig zunichte und verzeichnet einen Rückgang von 2,37%, gleichauf mit Fiat Industrial, das um 2,84% zurückgegangen ist. Pirelli fällt um 0,98 %. Erfolgsregen am Nachmittag auf ebenfalls steigende Bankaktien: Intesa (-0,63 %) und Unicredit (-2,61 %) verloren. Die heutige Financial Times Deutschland schreibt von einer Neuordnung der Deutschlandaktivitäten des Konzerns: Zu den verschiedenen Bestandteilen der Neuordnung gehört nach Angaben eines Hvb-Vorstandsmitglieds die Ausgliederung der Dienstleistungsaktivitäten sie zu einem Newco verschmelzen lassen. Gestern gab es Gerüchte, berichtete die russische Wirtschaftszeitung Kommersant, über die Hypothese, dass Unicredit von der Tochtergesellschaft Pioneer Investments verwaltete Fonds im Land verkaufen könnte. Allerdings, so eine Konzernquelle, bleibt Russland strategisch für Unicredit. Eine gesonderte Anmerkung verdient Bpm: Mediobanca, die das Garantiekonsortium anführt, drängt darauf, die bereits für September geplante 1,2-Milliarden-Kapitalerhöhung um einige Monate zu verschieben. Aber die Bank von Italien, die die massive Zufuhr frischer Mittel durchgesetzt hat, akzeptiert keine Verschiebungen. Und so lässt Bpm 48 Stunden nach dem Piazza-Meda-Vorstand einen Teil der Erholung der letzten Woche liegen (-4,89 %).
CAMPARI (+1,9 %) GEGENZYKLISCHE AKTIE PAR EXCELLENCE
MOSKAUER TROUBLE DES VTB, EINE WOLKE ÜBER GENERALI
Verkäufe auch an der Generali-Front (-1,91 %), die sicherlich nicht von der schlimmen Verletzung der russischen Vtb profitierte, an der sich der Löwe in den letzten Monaten beteiligte: Das russische Institut entdeckte ein auffälliges "Loch" in der Bank of Moskau, übernommen von der Gemeinde Moskau. David Bonderman, der Mitbegründer des Privatunternehmens Tpg, der sich an dem Angebot des russischen Unternehmens im vergangenen Februar für einen Betrag von 100 Millionen beteiligte, trat am Montag dem Vorstand von Vtb bei, um zu versuchen, zu retten, was zu retten war. Die antizyklische Anleihe schlechthin? Campari, ein Plus von 3,7 % nach der Beförderung durch JP Morgan. Unter den Mid Caps legt Seat ebenfalls um 6 % zu und Interpump rückt vor.
WALL STREET STEIGT DANK TECHNOLOGIE
PENSIONSFONDS ERFORDERLICH WECHSEL ZU S&P'S
Die Wall Street verlängert nach dem ohnehin positiven Start die Anstiege nach Veröffentlichung makroökonomischer Daten leicht unter den Erwartungen, kündet also keine neuen Anzeichen einer Rezession an. Der Dow Jones Index steigt um 1,2 %, S&P500 +0,5 %, Nasdaq +1,7 %. Die Verkäufe neuer Eigenheime gingen im Juli von 298 im Vormonat auf 312 zurück und lagen mit 310 leicht unter den Erwartungen. Am Rentenmarkt sind die Treasury-Preise in Erwartung der amerikanischen Auktion leicht rückläufig. Um 17.30 Uhr wird das US-Finanzministerium insgesamt 60 Milliarden Dollar an kurzfristigen Anleihen (ein Monat und ein Jahr) verkaufen, während um 19 Uhr die Auktion für 35 Milliarden Dollar an zweijährigen Anleihen stattfindet. Die Aktie wird von Technologieaktien getrieben: Cisco +2 % und Microsoft +1,8 % haben eine Partnerschaftsvereinbarung mit China Standard Software zur Entwicklung von Cloud-Computing in China unterzeichnet. Im Rampenlicht der Turnaround bei Standard & Poor's. Im September wird der Vorsitzende Deven Sharma durch Douglas Peterson von der Citibank ersetzt. Es ist eine Auswirkung des Drucks des Weißen Hauses und der New Yorker Staatsanwaltschaft auf die Rating-Gesellschaft. Noch stärker wirkt sich jedoch der gemeinsame Druck des Hedgefonds Jana Partners und des Ontario Teacher's Pension Fund aus, der 5,6 % des Kapitals besitzt. Insbesondere die Lehrer von Ontario haben den vergifteten Zahn mit der Rating-Gesellschaft, die ihnen zu großzügige Urteile über Subprime-Hypotheken auferlegt, die die Manager davon überzeugt haben, Triple-A-Produkte zu kaufen, die sich als "Ramsch" erwiesen haben. Jetzt bittet die Pensionskasse McGraw Hill, den Mehrheitsaktionär von S&P, das Vermögen des Konzerns zu schmoren. Das Relais an der Spitze von S&P könnte der Prolog der Operation sein. Die Aktie steigt um 1,4 %.
