Nach der jüngsten Aufklärung kehrt der Sturm auf die Märkte zurück und die europäischen Aktienmärkte sind trotz des positiven Morgens, der im Minus liegt, von dem angesteckt Wall-Street-Crash nach der über den Erwartungen liegenden US-Inflationszahl im August.
Quadrat Unternehmen Rückgang um 1,36 % (auf 22.303 Basispunkte), im Einklang mit London -1,2 % und Paris -1,39 %. Die Verluste fallen deutlicher aus Amsterdam -1,81% Frankfurt -1,61% Madrid -1,62 %. Am amerikanischen Morgen sieht es in New York noch viel schlimmer aus, wo die Dow Jones es bringt eine Rendite von 2,7 % und weist alle Anteile im Minus auf; Der Nasdaq bewegt sich mit einem Rückgang von rund 4 %. Für US-Präsident Joe Biden „wird es mehr Zeit und Entschlossenheit brauchen, die Inflation zu senken“.
In der Währung steigt der Dollar und der Euro fällt in Richtung Parität, während die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe schnellen. Aus der Sicht einer restriktiven Fed liegt der Zinssatz für 3,427-jährige Staatsanleihen bei XNUMX %.
Zu den Rohstoffen gehören die Öl sinkt, Brent verliert 0,94 %, 93,11 Dollar pro Barrel.
In Europa wird am 30. September ein neuer außerordentlicher Rat erwartet, in den Entwürfen der EU-Kommission scheint dies jedoch nicht erwähnt zu werden Gasdach. Jedenfalls blieben die Terminpreise auch heute noch unter 200 Euro MWh.
Die Verbraucherpreise fallen weniger als erwartet
Diese Welle des Pessimismus wurde durch die Daten ausgelöst Verbraucherpreise im August, weniger als im Juli, aber weniger als erwartet. Auf Jahresbasis stiegen die Preise um 8,3 % (+8,5 % im Juli), gegenüber Schätzungen von +8,1 %. Auf Monatsbasis betrug der Anstieg +0,1 %, das Ziel lag jedoch bei -0,1 %. Die Energiepreise fielen um 5 %: Benzin -10,6 %, aber Strom stieg um 15,8 %, der stärkste Anstieg seit 1981. Insgesamt Lebensmittel, medizinische Dienstleistungen und Haushalte. Die Lebensmittelkosten stiegen im Vergleich zum August 11,4 um 2021 %, der stärkste Anstieg seit 1979. Ohne die volatilen Komponenten Lebensmittel und Energie stieg der VPI um 0,6 % gegenüber +0,3 % im Juli. In den 12 Monaten bis August stieg der Kern-VPI um 6,3 % (entgegen den Erwartungen von +6,1 %), nachdem er im Juli um 5,9 % gestiegen war.
Fed und Rezessionsängste
Daher fallen die Energiepreise, aber was jetzt beängstigend ist, ist die zugrunde liegende Inflation, und die Fed wird am 20. und 21. September hervorragende Argumente haben, um mit einer kräftigen Zinserhöhung fortzufahren. Die Wahrscheinlichkeit einer dritten Intervention in Folge beträgt konsolidiert 75 Basispunkte, aber Futures auf Fed Funds (die die Möglichkeiten anzeigen, die der Markt einem geldpolitischen Schritt zuschreibt) ergeben selbst bei einem Anstieg um 20 Prozentpunkt 1 %.
Alta Inflation, aggressive Zentralbanken e wirtschaftliche Verlangsamung Es ist eine unverdauliche Mischung für die Aktienmärkte und um zu zeigen, dass das toxische Wachstum der OECD zufolge die Wirtschaftsleistung der G7 im zweiten Quartal 0,4 bereits um 2022 % geschrumpft ist
Inoltre, in Deutschland Die Stimmung wird zunehmend düsterer: Der Indikator für die Konjunkturerwartungen (Zew-Index) sank im September auf -61,9 von -55,3 im August. Es wurde eine sanftere Verschlechterung erwartet. Die Performance des Indikators zur Beurteilung der aktuellen Wirtschaftslage verschlechterte sich von -47,6 im August auf -60,5.
Industrielle in Rot auf der Piazza Affari
Auf der Piazza Affari leiden Industriewerte am meisten: Prysmian -3,35% Zwischenpumpe -2,99% Stm -3,33% Pirelli -2,81%.
Sinkt Amplifon, -2,8 %. Die Analysten von Barclays haben begonnen, die Aktie mit einer Übergewichtung und einem Kursziel von 31 Euro abzusichern.
Es gibt nur drei Blue Chips in einem sehr zaghaften Anstieg: Finecobank + 0,36% Mediobanca + 0,1% Telecom + 0,05%.
Alles in allem sind es die Banken, die der heutigen Schockwelle nach den Gewinnen der letzten Sitzungen am besten standhalten können. Unter den Versicherungsgesellschaften Allgemeine Mit SocGen fiel es um 1,52 %, was das Kursziel senkte.
Der Spread ist geringer, aber die Zinsen sind hoch
Der italienische Sekundärmarkt schließt im grünen Bereich, aber die Kurse der Wertpapiere des Blocks steigen. Der zehnjährige BTP liegt bei 3,98 % und der der Bundesanleihe mit gleicher Duration bei +1,72 % Verbreitung um 226 Basispunkte (-1,37 %).
Auch auf der Primärseite das i Auktionsrückgaben. Das Finanzministerium hat Btp beauftragt für insgesamt 7,5 Milliarden: über 3 Jahre für 2,750 Milliarden, wobei die Rendite um 92 Basispunkte auf 2,77 % stieg; 7-jähriger BTP mit einer um 74 Basispunkte auf 3,50 % gestiegenen Bruttorendite. Schließlich vergab sie 30-jährige Anleihen über 1,5 Milliarden, den maximal angebotenen Betrag, gegen einen Antrag über 2,175 Milliarden, mit einer Rendite von 4,04 %.
