Wehe, in Eile zu sein. Niemand möchte Schritte unternehmen, die sich in diesem letzten Teil des Sommers als übereilt erweisen könnten, bedingt durch die Schritte der Zentralbanken. In Erwartung der Intervention von Janet Yellen am Ende der Woche schlagen die Märkte Zeit: Der Optimismus von Fed-Nummer zwei Stanley Fischer (das Ziel der Vollbeschäftigung ist inzwischen erreicht und das Inflationsziel ist nahe) lässt über eine bevorstehende Zinserhöhung nachdenken. Doch Fischer selbst hatte im Januar von vier Anhebungen für 2016 gesprochen, eine Prognose, die sich nicht bewahrheitet hat. Der Dollar steigt also, aber nicht viel. Auf der anderen Seite verlangsamt sich der Ölpreis, mit negativen Auswirkungen auf die Wall Street. Nur wenige erwarten eine Zinserhöhung im September: Laut CME FedWatch bepreist der Markt diese Möglichkeit mit 20 %. Dieselbe Umfrage berechnet, dass eine Erhöhung im Dezember mit 43 % eingepreist wird.
In diesem Erwartungsklima hatte der Bankensektor einen Ruhetag, begünstigt durch die ErwartungshaltungErgebnis des Ventotene-Gipfels. Das Treffen zeigte die Bereitschaft von Angela Merkel, Matteo Renzi zu unterstützen, der „mutige Reformen“ auf den Weg gebracht hat, die Italien eine „nachhaltige Zukunft“ ermöglichen werden. Doch grünes Licht für weitere Flexibilität habe das Lob vorerst nicht bedeutet, denn „davon steckt schon viel im Stabilitätspakt“. Kurz gesagt, das Schachspiel fängt gerade erst an.
IN TOKIO GEHT PMI AUF DIE ZEIT. PFIZERS GROSSER SCHUSS
Asiatische Börsen in keiner bestimmten Reihenfolge. In der letzten Sitzung markiert Tokio einen Anstieg von 0,1 %. Hongkong verliert 0,2 % und Shanghai gewinnt 0,2 %. Seoul +0,3 %. Die Entwicklung der japanischen Industrieproduktion war schleppend, gemessen am PMI-Index, höher als im Juli, aber immer noch unter der 50-Punkte-Schwelle, der Grenze zwischen Expansion und Stagnation.
Fast flache Wall Street. Der Dow Jones Index fällt um 0,12 %, S&P 500 -0,06 %. Der Nasdaq ist um 0,12 % gestiegen. Unter den Blue Chips ist der Rückgang von Apple (-0,8 %) zu beachten. Im Rampenlicht steht stattdessen Pfizer (+0,5 %). kaufte das kalifornische Biotech Medivation für 14 Milliarden Dollar (+19,8 %). Der Viagra-Riese kann damit sein Portfolio um das Prostatakrebs-Medikament Xtandi erweitern, das ein sehr hohes Potenzial hat und bereits 2 Milliarden US-Dollar Umsatz aus seinen ersten Verkäufen generiert hat.
BRENT IN DOWN: TREGUE IN NIGERIA, SCHIEFERÖL BEGINNT WIEDER
Die Kehrseite kommt vom Öl. Brent-Rohöl markiert einen Rückgang um 3 % auf 49,4 Dollar pro Barrel im Zuge der Stärkung der US-Währung. Aber auch andere Faktoren spielen eine Rolle: Die Zahl der aktiven Bohrinseln in den Vereinigten Staaten steigt weiter und liegt wieder bei 491, also auf dem Februar-Niveau. Darüber hinaus haben die Guerillas des Nigerdeltas die Einstellung der militärischen Aktivitäten und die Teilnahme an Verhandlungen mit den Behörden von Lagos angekündigt. Nigerias Ölförderung ist aufgrund des Konflikts auf dem niedrigsten Stand der letzten zwanzig Jahre.
An der Wall Street verlor der Energiesektor 0,9 %. Marathon Oil verlor 7,3 %, Exxon und Chevron etwa 0,7 %. Auf der Piazza Affari fällt Eni (-0,6%). Chief Executive Claudio Descalzi sagte, der Verkauf einer Beteiligung am Gasfeld in Mosambik solle bis Ende des Jahres abgeschlossen sein. In seiner Rede auf dem Treffen in Rimini sagte der Manager auch, dass er die Verhandlungen über den Verkauf einer Beteiligung am ägyptischen Zohr-Feld vorantreibe. Saipem (-2,7 %) war gestern der schlechteste Blue Chip auf der Piazza Affari. Tenaris -1,5 %.
Mailand springt zurück, Schatzauktionen kehren zurück
Sehr volatile Sitzung gestern für die europäischen Listen. Neben dem Ventotene-Gipfel ist auf politischer Ebene die Kandidatur von Nicolas Sarkozy für die Präsidentschaftswahlen 2017 zu beachten, heute stehen die PMI-Daten in Europa im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit, die im August im Wesentlichen unverändert bleiben sollten. Mailand schloss gestern mit +0,36 % bei 16.369 Punkten, nachdem es ein Minimum von 16.257 Punkten berührt hatte. In Rot Paris (-0,33 %), Frankfurt (-0,59 %) und London (-0,61 %). Madrid, die einzige andere positive Preisliste neben Piazza Affari, markiert +0,06 %.
Treasury-Auktionen sind zurück: Am Mittwochabend, wenn die Märkte geschlossen sind, wird das Verfahren für die 6-Monats-BOT-Auktion bekannt gegeben, die am kommenden Montag stattfinden wird. Am Donnerstag werden die Ankündigungen der mittel-/langfristigen Auktionen an der Reihe sein, die am Dienstag, den 30. stattfinden werden. Der italienische Sekundärmarkt beendete die Sitzung gestern mit einem leichten Anstieg, jedoch niedriger als der Bund. Der Spread weitete sich somit auf 120 Basispunkte aus. Dieser bestimmt eine Ausweitung des Spreads, die den Bereich von 120 Basispunkten erreicht.
OK NACH CHEMCHINA (PIRELLI) IN SYNGENTA. VIELE AUSLASSUNGEN FÜR RENAULT
Auf Unternehmensseite ist das grüne Licht der US-Kartellbehörde für den Kauf der Schweizer Syngenta durch die chinesische ChemChina, den Mehrheitsaktionär von Pirelli, zu beachten. Die Operation ist 44 Milliarden wert.
Der Fall Renault explodiert in Paris (+0,90 %). Drei der 17 Mitglieder der Regierungskommission, die die schädlichen Emissionen der Motoren des Konzerns untersucht haben, haben angeprangert, dass die für das Unternehmen unangenehmsten und brennendsten Teile aus dem Bericht gestrichen wurden.
KARTELLRECHTLICHES OK FÜR ATLANTE, UBI UND BPER BEHANDELN DIE GUTE BANKEN
Die Sitzung auf der Piazza Affari wurde wie üblich von der Bewegung der Bankaktien unterbrochen, die durch die Worte von Premierminister Matteo Renzi, der die Amtszeit der Regierung vom Ergebnis des Verfassungsreferendums im Herbst löste, verschleiert wurden.
Noch wichtiger war der Vertrauensschub nach der Veröffentlichung der kartellrechtlichen Entscheidung zugunsten der Übernahme der Kontrolle über die Veneto Banca durch Quaestio Capital Management durch den Atlante Fund. Die Behörde hat in der Tat beschlossen, keine Untersuchung der Transaktion einzuleiten, da sie der Ansicht ist, dass sie nicht zur „Begründung oder Verstärkung einer beherrschenden Stellung auf den betreffenden Märkten führt, um den Wettbewerb auszuschalten oder wesentlich und dauerhaft zu verringern“.
Inzwischen wird die Auktion für die aus dem Bankenrettungsschein hervorgegangenen guten Banken wieder eröffnet. Verkauf Ubi Banca (+1,5%): Das Unternehmen konnte ein Angebot für die Nuova Cariferrara vorlegen. Die Banca Popolare dell'Emilia Romagna (+0,6 %) bereitet sich stattdessen darauf vor, für die Nuova Banca delle Marche und für die Nuova Banca Etruria aufzutreten. Auch Intesa (+0,7%) und Monte Paschi (+0,4%) beschleunigen gegen Ende.
GETEILTER ANALYST AUF UNICREDIT, CALTAGIRONE NOCH IM ALLGEMEINEN
Unicredit schneidet am besten ab: +1,3 %, nachdem sie in den drei vorherigen Sitzungen 8,4 % verloren hatte. Von 34 von Bloomberg befragten Analysten überwiegt Optimismus: 15 empfehlen die Aktie zu kaufen und 15 im Portfolio zu behalten, während die anderen 4 zum Verkauf raten. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 2,91 Euro. Seit Jahresbeginn ist die Aktie um 62,34 % gefallen. Nach aktuellen Konsensschätzungen liegt das erwartete KGV für dieses Jahr bei 5,91x.
Im Versicherungssektor legte Generali um 0,6 % zu. Francesco Gaetano Caltagirone sammelt weiterhin Aktien des in Triest ansässigen Unternehmens: Am 19. August kaufte er 223.600 Aktien zu 11,5 Euro pro Aktie mit einem Gesamtwert von 2,571 Millionen Euro.
FLY MOLMED: DIE EU GENEHMIGT DIE ANTI-KREBS-BEHANDLUNG
Das Tauziehen über große Entfernungen zwischen Mediaset +0,6 % und Vivendi geht weiter, bis der für Donnerstag, den 25., geplante Quartalsbericht der französischen Gruppe vorliegt. Im Rampenlicht stehen die Käufe von Alfa-Papieren durch die Investmentfonds von Lazard, einem traditionellen Verbündeten von Vincent Bollore.
Rückschlag für CNH Industrial (-2%), trotz Wall Street Rally des Konkurrenten Deere (+13%). Fiat Chrysler ist um 0,9 % gestiegen, Ferrari um 0,5 %. Autogrill +0,3 % hat den Kauf des Restaurantgeschäfts an den Flughäfen von Los Angeles und Las Vegas für 36,8 Millionen US-Dollar abgeschlossen.
Bester Titel war Molmed, +11% nach Bekanntgabe des grünen Lichts durch die EU-Kommission bei derBedingte Marktfreigabe für Zalmoxis, MolMeds erste patientenspezifische Zelltherapie gegen Leukämie und andere Hochrisiko-Blutkrebsarten. Es war der beste Titel von gestern auf der Piazza Affari.
