Der Öltrend ist heutzutage das empfindlichste Thermometer für die Stimmung an den Märkten, die sich mit Tausenden von Kriegsgerüchten auseinandersetzen. Und in den letzten Tagen ist WTI-Öl wieder auf Hochtouren gekommen und hat sich in den letzten Stunden beschleunigt, nach +8 % gestern, einer der größten täglichen Veränderungen in den letzten anderthalb Jahren. Die Käufe wurden über Nacht fortgesetzt und heute Morgen wurde Texas-Rohöl bei 105 Dollar pro Barrel gehandelt, ein Plus von 2,5 %.
Heute sprechen wir über Biden und Xi
Der Grund? So wie in den letzten Tagen der Rückgang des Rohöls die Hoffnungen auf den Beginn von Verhandlungen begleitet hat, signalisiert der Anstieg zwischen gestern und heute, dass wir in die heikelste Phase eingetreten sind, in der Moskau auf dem Feld zu wachsen scheint Wenn Sie Schwierigkeiten haben, laufen Sie Gefahr, den Faden eines möglichen Deals zu zerreißen. Um 14 Uhr werden US-Präsident Joe Biden und der chinesische Präsident Xi Jinping, zwei Schlüsselspieler des Spiels, telefonieren. Aber am Vorabend BloombergUnter Berufung auf US-Quellen geht hervor, dass Peking auf eine Unterstützung für Putin zusteuert. US-Außenminister Antony Blinken sagte: „Unsere Strafe wird ausgelöst.“
Vor diesem Hintergrund scheinen die Börsen nach den Anstiegen der letzten Tage auf dem Weg zu einer letzten Woche der Erwartung zu sein.
Tokio ist eine teilweise Ausnahme. Der Nikkei stieg um 0,4 % (+6,3 % im Wochenvergleich) am Tag der Mitteilung der Bank of Japan, die sich für die Beibehaltung der aktuellen ultraexpansiven Geldpolitik entschied und damit vom Kurs der Federal Reserve und der US-Notenbank abbrach Bank von England. Der Yen schwächt sich gegenüber dem Dollar ab.
Nach zwei Tagen der Erholung verliert Hongkongs Hang Seng 1 % und erholt sich stark von den anfänglichen -3 %, der vorläufige Wochensaldo ist positiv (+3,5 %).
Die Entwicklung des CSI 300 in Shanghai und Shenzhen ist ungewiss. Der Hauptindex des chinesischen Aktienmarktes dreht in der Schlussphase von zu Beginn auf -1 %. Die Woche endet zu diesen Preisen mit einem Rabatt von 1 %.
Der Kospi von Seoul, +0,4 %, schloss die Woche mit einem Anstieg von 1,50 %. BSE Sensex of Mumbai +1,8 % (+5,0 % auf Wochenbasis).
Energie unterstützt die Wall Street
Der steigende Ölpreis beflügelte gestern die Wall-Street-Aktien. Der S&P 500 stieg wie der Dow Jones um 1,2 %. NASDAQ+1,3 %. Die Wall-Street-Futures sind um etwa einen halben Prozentpunkt gefallen.
Gestern waren nicht die Tech-Unternehmen die Protagonisten der Sitzung, sondern die Ölkonzerne: Der Energiesektor schloss mit einem Plus von 3,4 %.
Der Anstieg der T-Anleiherenditen setzte sich den vierten Tag in Folge fort und erreichte 2,192 (von 2,1875).
Nach dem EU-Kartell-OK gab Amazon bekannt, dass es die Übernahme von Metro Goldwin Meyers für 8,45 Milliarden Dollar abgeschlossen hat. Es ist der zweitgrößte Deal aller Zeiten für den Technologieriesen.
Gold -0,5 % auf 1.932 $. Vierter Tag der Euro-Aufwertung, Kreuzung heute Morgen bei 1,108.
EZB gespalten: Lagarde will Anreize zurück, die Falken nicht
Die wirtschaftlichen Folgen des Krieges in der Ukraine rechtfertigen derzeit keine Rückkehr zu einer Politik des „Was auch immer nötig ist“. Dies erklärte Francois Villeroy de Galhau, Gouverneur der französischen Zentralbank und Mitglied des EZB-Direktoriums, nachdem die Pariser Regierung einen Notfallplan zur Bewältigung der Krise vorgelegt hatte. Wenige Stunden später betrat jedoch Christine Lagarde das Feld und argumentierte, dass der Krieg „erhebliche Risiken für das Wachstum“ der Eurozone mit sich bringe. Aus diesem Grund ist die EZB bereit, von ihren Plänen zur Reduzierung der geldpolitischen Anreize Abstand zu nehmen und bleibt, wenn nötig angesichts der Risiken, die das neue geopolitische Szenario mit sich bringt, bereit, neue Instrumente einzusetzen. Schließlich mahnte Chefökonom Philip Lane: „Mindestens ein Prozentpunkt der Güterpreisinflation könnte auf vorübergehende energiebezogene Faktoren zurückzuführen sein, und wir haben Grund zu der Annahme, dass sie zurückgehen wird.“ Der Niederländer Claas Knot hingegen pocht auf eine Zinserhöhung im vierten Quartal.
Europa verlangsamt sich durch den Krieg: BIP -1,5 %
Kurz gesagt: In der EZB ist die Debatte zur Bewältigung der Krise lebendiger denn je. Auch weil, so Ignazio Visco, die Schätzungen der EZB zur Wirtschaftslage bereits nach einer Woche veraltet seien: Die Realität sei weitaus schlimmer, weil der Krieg das weltweite Wachstum und insbesondere den Währungsraum belaste. Nach Angaben des OECD-Chefökonomen Laurence Boone betragen die Kosten eineinhalb Prozentpunkte des BIP, verglichen mit einem Prozentpunkt weltweit und sogar noch weniger für die Vereinigten Staaten.
Das Wachstum der deutschen Wirtschaft werde sich im Jahr 2,1 auf 2022 % verlangsamen, kündigte das IfW an, eines der wichtigsten Wirtschaftsinstitute des Landes, das Teil einer Gruppe von Regierungsberatern ist. Das Institut revidierte seine früheren Schätzungen eines Wachstums von 4 % nach unten. „Die deutsche Wirtschaft steht erneut vor starkem Gegenwind“, sagte das Ifw und verwies auf neue Lieferengpässe, hohe Rohstoffkosten und einen kriegsbedingten Rückgang der Absatzmöglichkeiten. Die jüngsten Prognosen der Bundesregierung Ende Januar gingen von einem Wachstum von 3,6 % aus, nach 2,9 % im Vorjahr.
Der Spread ist stabil, auch die BoE erhöht die Zinsen
In einem von den Bewegungen der Zentralbanken und der Unsicherheit des Top-Managements der EZB geprägten Kontext zeichnet sich der italienische Sekundärsektor durch seine Preisstabilität aus. Der zehnjährige BTP schließt immer noch bei einer Rendite von 1,91 (von 1,90 %). Der Spread zur Bundesanleihe gleicher Duration, die bei +0,39 % gehandelt wird, steigt auf 151 Punkte gegenüber 150.
Auch die Bank of England erhöhte die Zinsen erwartungsgemäß um einen Viertelpunkt auf 0,75 %. Die Entscheidung wird erneut als Maßnahme erklärt, um dem Rekordanstieg der Inflation in Großbritannien entgegenzuwirken.
Acht der neun Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses stimmten für die Erhöhung, aber Vizegouverneur Jon Cunliffe stimmte dagegen, da der Anstieg der Rohstoffpreise starke Auswirkungen auf die Nachfrage hatte. Die BoE sagte, dass die Inflation im Jahr etwa 8 % erreichen werde April
Nur Piazza Affari in Rot (-0,66%)
Nachdem die Euphorie über einen möglichen Plan zur schnellen Beendigung des Krieges in der Ukraine nachgelassen hatte, erlebten die europäischen Aktienmärkte eine nervöse und gemischte Sitzung.
Piazza Affari bleibt negativ und verliert 0,66 % auf 24.123 Basispunkte, hauptsächlich aufgrund von Verkäufen von Bankaktien.
Weniger eingedämmte Verluste in Frankfurt (-0,43 %). Madrid (+0,33 %), Paris (+0,36 %) und Amsterdam (+0,56 %) sind positiv.
London +1,3 % am Tag der Zinserhöhung. Das Pfund korrigiert um 0,5 % nach unten.
Die Thyssengroup ist um 9,4 % gesunken, nachdem sie aufgrund der Ukraine-Krise ihre Prognose für den freien Cashflow 2021/22 ohne M&A-Deals ausgesetzt hat. Der Konzern fügte hinzu, es sei unklar, ob es ihm gelingen werde, die Stahlsparte des Unternehmens auszugliedern.
Moskau zahlt Raten in Dollar: Zahlungsausfall vermieden
Zumindest ein Unsicherheitsfaktor verschwindet: Russland wird, zumindest vorerst, nicht zahlungsunfähig werden. Die in dieser Woche fälligen Kupons für russische Staatsanleihen gingen bei der Korrespondenzbank JPMorgan ein, wurden verarbeitet und die Bank überwies dann Geld an die Zahlstelle Citi.
Russland hat angekündigt, seine diese Woche fälligen Schulden (117 Millionen Dollar) in US-Währung und nicht, wie angedroht, in Rubel zu begleichen.
JPMorgan war als Auslandskorrespondenzbank zur Zahlungsabwicklung verpflichtet, musste sich jedoch angesichts der Beschlagnahmung der Moskauer Einlagen unter den gegebenen Umständen zunächst mit den Behörden in Verbindung setzen: Eine Nichtzahlung hätte die Inhaber des Coupons bestraft.
Öl steigt wieder: Morgan Stanley erwartet 120 Dollar
Der Druck auf die Rohstoffe kehrt zurück. Brent-Öl und WTI sind um 9 % gestiegen und liegen beide wieder über 100 USD pro Barrel. Auch europäisches Erdgas legt um +4 % zu. Die starke Erholung des Ölpreises erfolgte, nachdem die Begeisterung für ein schnelles Ende des Konflikts in der Ukraine nachgelassen hatte.
Unterdessen sagte die Internationale Energieagentur (IEA), dass ab April nächsten Jahres 3 Millionen Barrel pro Tag (bpd) russisches Öl und russische Produkte vom Markt verschwinden könnten. Der Angebotsverlust wäre weitaus größer als der erwartete Nachfragerückgang von 1 Million Barrel pro Tag, der durch steigende Kraftstoffpreise ausgelöst wird, sagte die IEA in einem Bericht.
Morgan Stanley erhöhte seine Brent-Preisprognose für das dritte Quartal um 20 US-Dollar pro Barrel auf ein Ziel von 120 US-Dollar pro Barrel und geht davon aus, dass die russische Produktion ab April um etwa 1 Million Barrel pro Tag zurückgehen wird. Ein Rückgang, der die Abwärtskorrektur der weltweiten Nachfrage um etwa 600.000 Barrel pro Tag mehr als ausgleichen könnte, sagte die Investmentbank.
Heute präsentiert Eni seine Zukunft
Wichtige Tests heute auf der Piazza Affari für die Staatsgiganten. Eni (+2,66 % nach gestern vorgelegtem Jahresabschluss) veranschaulicht den strategischen Plan bis 2050. Der Gewinn für 2021 sinkt auf 5,8 Milliarden (von 6,1), um die Schätzung des Saipem-Ergebnisses zu berücksichtigen. Die Dividende ändert sich jedoch nicht: 0,86 Euro je Aktie, der Restbetrag von 0,431 Euro wird ab dem 25. Mai ausgezahlt, mit der Kuponablösung am 23. Mai. Die Zwischenausschüttung erfolgte im September 2021.
Saipem (+4,1 %) gehörte gestern zu den besten Aktien: Das Unternehmen erhielt von Aker BP einen Auftrag für eine Bohrkampagne vor der Küste Norwegens. Die Inbetriebnahme wird voraussichtlich ab Ende des vierten Quartals 2022 erfolgen, wenn Scarabeo 8 die Arbeiten abgeschlossen haben wird, für die es derzeit eingesetzt wird. Wert 325 Millionen Dollar. Tenaris steigt um 3,5 %.
Starace: Von Steuern auf zusätzliche Gewinne ist nichts zu befürchten
Sie kamen auch tagsüber an die Konten von Enel, um 1,79 % gesunken. Der Energieriese schließt das Jahr 2021 dank der positiven operativen Entwicklung mit einem Konzernüberschuss von fast 3,2 Milliarden Euro ab, was einer Steigerung von 22,2 % und einem Netto-Ordentsergebnis von fast 5,6 Milliarden Euro (+7,6 %) entspricht.
Francesco Starace betonte, dass Enel von Maßnahmen zur Besteuerung zusätzlicher Gewinne „nichts zu befürchten“ habe. Die aktuellen Turbulenzen gefährden nicht die Auszahlung anstehender Dividenden. Enel verfügt über keine Gaslieferungen aus Russland.
In der gestrigen Sitzung glänzte Diasorin mit einem Anstieg von über 6 % an der Spitze der Liste, nachdem die Ergebnisse für 2021 über den Erwartungen lagen und die Prognose für das Jahr bestätigt wurde. Mehrere Broker haben ihre Empfehlungen für die Aktie angehoben: Equita Sim, Banca Akros und Mediobanca Securities.
Banken erneut unter Beschuss: Schwarzes Trikot der Banco Bpm (-6,9 %)
Den Banken geht es nach der Erholung am Vorabend schwer. Intesa Sanpaolo verliert 3,8 %. CEO Carlo Messina sagte, er werde in den Ergebnissen des ersten Quartals einen Hinweis auf die Auswirkungen des Konflikts in der Ukraine auf die Gewinne 2022 geben. Banco Bpm (-6,9 %), Unicredit (-4,40 %) und Fineco (-4,21 %) stehen ebenfalls unter Beschuss.
Positiv Atlantia (+2 %), nachdem der Rechnungshof grünes Licht für die vorläufigen Verträge zum Verkauf von Autostrade per l'Italia an das von Cdp geführte Konsortium gegeben hat.
Auch Iveco erholt sich (+3,44 %) im Gegensatz zu Stellantis (-3,5 %) am Vorabend neuer Produktionsstopps aufgrund von Chipmangel.
Juventus (-7,8 %) ist der schlechteste Titel für das Agnelli-Team nach dem Ausscheiden aus der Champions League erhebliche Auswirkungen auf das Vereinsbudget.
Open Fiber fordert von Tim 2,6 Milliarden Schadensersatz
Telecom Italia dreht ins Minus (-1,16 %), nachdem aus dem Jahresabschluss hervorgeht, dass das Unternehmen nach der Vorladung mit einer auf 2,6 Milliarden erhöhten Schadensersatzforderung in der Klage wegen angeblichen Missbrauchs einer marktbeherrschenden Stellung auf dem Breitbandmarkt rechnen muss Teil des (vorerst) Rivalen Open Fiber.
Buzzi verkauft 2 %, nachdem JP Morgan das Rating von „neutral“ auf „untergewichtet“ mit einem Kursziel von 17 von 23 Euro gesenkt hat.
Gut gemacht, Moncler, der sein geringes Engagement in Russland bekräftigte.
Eprice steigt um fast 40 %, nachdem der E-Commerce-Konzern den verbindlichen Vorschlag der Negma Group zur Sanierung des Unternehmens angenommen hat.
