Schnallen Sie sich an: Gleich geht die Achterbahn wieder los. Und der Konvoi der Märkte, angetrieben von den Zentralbanken, will hoch hinaus. Asiatische Aktien bestätigen heute Morgen die Erholung vom Wochenende. Tokio rückt vor: +1,4 % zur Mitte der Sitzung. Hongkong (+2,5 %) und chinesische Preislisten schneiden sogar noch besser ab (Shanghai +1,1 %, Shenzhen +1,8 %). Auch die große Kälte, die die Ostküste der Vereinigten Staaten getroffen hat, hilft. Die Ölpreise stiegen nachfragegetrieben: Brent wurde zu 32,14 Dollar je Barrel gehandelt, Wti zu 32,77 Dollar.
Voraussichtlicher Start für die europäischen Listen. Futures signalisieren erste Anstiege für London (+38 Basispunkte auf 5938), Paris (+29 auf 4.366) und Frankfurt (+73 auf 9.398). Unter den Makrodaten das wichtigste Anliegen Italien: Istat übermittelt Daten zu Einzelhandelsumsätzen, Umsätzen und Aufträgen aus der Industrie sowie zum Extra-EU-Außenhandel für Dezember.
NACH DRAGES GEHT DAS WORT ZU YELLEN
Einmal mehr lässt sich die Erholung der Börsen durch das Eingreifen der Notenbanken erklären. Der Wendepunkt, der es den Aktienmärkten ermöglichte, sich zwischen Donnerstag und Freitag um 1.300 Milliarden Dollar zu erholen (von den 7.800 Milliarden, die seit Anfang 2016 verbrannt wurden), wurde durch die Worte von Mario Draghi ausgelöst, der eine neue Reihe monetärer Stimuli bis März erwartete. Der EZB-Präsident wird heute Abend vor dem Deutschen Bundestag sprechen.
In Davos eröffnete auch der Gouverneur der Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, beim nächsten Währungsausschuss der Boj (geplant für Freitag) eine weitere Ausweitung der geldpolitischen Stimuli.
Das Parkett geht nun an die Federal Reserve über: Die Sitzung des Währungsausschusses der amerikanischen Zentralbank findet am 26./27. statt, die erste seit der Zinserhöhung im Dezember. Diesmal wird es keine neue Erhöhung geben. Die Spannungen an den Märkten, einschließlich Anzeichen einer Verlangsamung in China, raten zu maximaler Vorsicht, bevor mit einer weiteren Straffung fortgefahren wird.
Umgekehrt vertrauen die Aktien Janet Yellen darauf, ihr zurückhaltendes Temperament zu zeigen und dabei zu helfen, die gefährlichsten Nebenwirkungen der letzten Monate zu korrigieren: den Einbruch des Ölpreises und die dramatische Kontraktion der Wirtschaft in Russland und Brasilien.
MAILAND NOCH IN ROT. DIE US-AKTIE HEBT DEN KOPF
Der Erdrutsch im Bankensektor, der auch durch „Kommunikationsfehler“ der Europäischen Aufsichtsbehörde verursacht wurde, berichtete Minister Pier Carlo Padoan, hat einen neuen Erdrutsch im Kreditsektor auf der Piazza Affari verursacht, der die gesamte Preisliste seit Beginn in den Keller gezogen hat 2016 . Trotz der starken Anstiege am Donnerstag (+4,2 %) und Freitag (+1,6 %) verzeichnete die Gesamtbilanz der letzten fünf Sitzungen, alle mit sehr hoher Volatilität, einen Rückgang des FtseMib-Index um 0,8 %. Seit Jahresbeginn beträgt die Performance -11,1 %.
Nicht weniger turbulent verlief die Woche an der Wall Street, aber am Ende schlossen sowohl der S&P (+1,4 %) als auch der Dow Jones (+0,7 %) erstmals im Jahr 2016 im Plus.
PADOAN, DIE BAD BANK MISSION MORGEN IN BRÜSSEL
Morgen reist Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan nach Brüssel zu einer Mission, die für den Start der Bad Bank entscheidend sein könnte. Tatsächlich wird ein Gespräch mit der EU-Wettbewerbskommissarin Margrethe Vestager erwartet, von der das europäische grüne Licht für den von den Beamten der Bank of Italy, der MEF und ihren Beratern entwickelten Plan erwartet wird.
Im Falle einer Einigung könnte das Projekt in kurzer Zeit in eine gesetzliche Bestimmung umgesetzt werden, die wahrscheinlich bereits am 27. oder 28. Januar auf dem Tisch des Ministerrates eintreffen wird, gleichzeitig mit der Reform der CCBs und einigen Änderungen an der Insolvenzrecht, das die Beseitigung uneinbringlicher Forderungen im System begünstigen soll.
Allerdings gibt es noch keine Einigung über die Höhe der öffentlichen Zusage. Basierend auf den Rekonstruktionen der Bloomberg-Agentur könnte sich der Staat für maximal 40 Milliarden ausgeben (Brutto-NPLs erreichen rund 200 Milliarden). Nicht weniger wichtig ist die Definition des Garantiepreises.
MPS, DIE GESAMTE OPERATION GEHT WEITER
Die Aktionäre von Monte Paschi verfolgen zweifellos mit Sorge die Entwicklung des Bankkontos und erholen sich von aufregenden Schwankungen. Ein Fortschritt von 45 % in den beiden Abschlusssitzungen reichte nicht aus, um die Wochenbilanz wieder ins Positive zu bringen: -16 % Endergebnis. Die Vorstandssitzung zu den Jahresergebnissen, die auf Donnerstag, den 28. vorgezogen wird, könnte zusammenfallen oder etwas früher stattfinden die Einführung der Bad Bank. Der Präsident des Instituts, Massimo Tononi, hat bereits vorausgesehen, dass das letzte Quartal "eine Steigerung gegenüber dem dritten ist und 2015 nach einem besseren Jahr aussieht als das vorherige".
SAIPEM-ANSTIEG UNTER DER CONSOB-LINSE
Die Aufmerksamkeit des Marktes wird sich heute auch auf die Markteinführung des konzentrierenSaipem-Kapitalerhöhung, dem am Freitag der starke Rückgang der Aktie vorausging, die um 20 % nachgab. Den Aktionären wird eine Aktienoption im Verhältnis von 22 neuen Aktien je 1 gehaltene Stamm- und/oder Sparaktie zu einem Ausgabebetrag von 0,362 Euro je Aktie angeboten.
Der Bezugspreis wurde auf der Grundlage des Beschlusses der außerordentlichen Hauptversammlung und unter Anwendung eines Abschlags von 37 % auf das TERP der Stammaktien von Saipem, berechnet auf der Grundlage des offiziellen Schlusskurses der Börse vom 21. Januar 2016, festgelegt. gleich 5,26 Euro.
Consob kündigte an, die Kapitalerhöhung durch „sorgfältige Überwachung der Wertentwicklung der Aktien auf dem Markt“ angesichts der „starken Verwässerungsmerkmale“ der Operation zu überwachen. Diese Eigenschaften bestimmen nämlich „das Risiko, dass während der Angebotsfrist der neuen Aktien Preisanomalien auftreten können, die in einer Überbewertung des Marktpreises der Aktien im Vergleich zu ihrem theoretischen Wert bestehen“. Consob "empfehlt allen Marktteilnehmern ein tugendhaftes Verhalten, um das Risiko von Preisanomalien zu minimieren, die während des Optionsangebotszeitraums auftreten".
Schatzauktionen laufen. DAS ÜBERNAHMEANGEBOT AUF DELCLIMA HAT BEGONNEN
Auch das Übernahmeangebot von Mitsubishi Electric für 25,03 % an DeLClima beginnt heute. Die Transaktion, die eine Gegenleistung von 4,5271 Euro je Aktie vorsieht, wird am 12. Februar abgeschlossen
Eine intensive Woche auch für Staatsanleihen. Die Schatzauktionen zum Monatsende beginnen am Mittwoch. Wir starten mit einem Angebot von 6,5 Milliarden Bots über 6 Monate. Heute Abend werden die Bedingungen der für Donnerstag geplanten Platzierung der mittel-/langfristigen Wertpapiere bekannt gegeben.
DIE ERSTEN FIAT CHRYSLER-KONTEN KOMMEN AN
Augen auf die Vorstandssitzung am Mittwoch, den 27. Januar, wenn die Konten für das erste Geschäftsjahr von Fiat Chrysler Automobiles bekannt werden, aber auch die Aktualisierung des Modellplans mit der möglichen Verschiebung einiger für 2015 geplanter Markteinführungen. Brasilien unter dem Objektiv und die Schulden, die Sergio Marchionne bis 2018 zu begleichen versprochen hat.
Die fröhlichen Töne kommen aus Italien. Für Fim Cisl, die am Freitag ein Dossier über die italienischen Werke von FCA vorlegte, war „2015 ein Wendepunkt“: Die Produktion stieg um 66 %, es wurden 2.700 junge Menschen eingestellt, die Entlassungen gingen um 30 % gegenüber 2013 auf 10 % zurück. Treibende Kraft hinter dem Autoboom ist die Fabrik in Melfi, die 390.000 Autos (180.000 Jeep Renegade; 120.000 Fiat 500X und 90.000 Punto) produzierte, gegenüber 123.000 im Jahr 2014, 217 % mehr.
WALL STREET WETTEN AUF APPLE-VERKÄUFE
Es wird auch eine wichtige Woche für die Konten von Corporate America, nach den Schießereien an der Wall Street (der S&P 9-Index -500 % seit Jahresbeginn). Die Quartalsberichte von Boeing, Mc Donald's, 3M und United Technologies werden dazu dienen, die effektiven Auswirkungen des Anstiegs des Dollars auf große Exportunternehmen zu verstehen.
Aber der wichtigste Test wird morgen die Konten von Apple betreffen, die wegen Befürchtungen über den Rückgang der Verkäufe des iPhone 6, der durch die Kürzung der Bestellungen von Lieferanten erwartet wird, unter Beschuss geraten. Gene Munster, Analyst bei Piper Jaffray, denkt anders: Ihm zufolge wird der Titel bald den Kurs umkehren und den Start des iPhone 7 vorwegnehmen, wie es bereits für frühere Versionen geschehen ist. Vorhersage? Eine Steigerung um 50 % bis September, dem Starttermin des neuen Modells.
