Die erste Sitzung des Jahres auf den Finanzmärkten Asiens wird rot. Der positive Effekt des laut US-Präsident "sehr herzlichen" Silvestertelefonats zwischen Xi Jingping und Donald Trump erlosch mit dem Eintreffen der ersten Makrodaten des Jahres 2019: erstmals seit 19 Monaten wieder die Indizes der Produktionstätigkeit rutscht unter die 50-Punkte-Grenze, die Wachstum und Rezession trennt. Sowohl die offiziellen als auch die vom Caixin-Index erhobenen Daten sind rückläufig und senden ein düsteres Signal aus: Erstmals seit zweieinhalb Jahren sind trotz Rabatten auf den Verkaufslisten auch die Auftragseingänge rückläufig, sowohl die brancheninternen als auch die diejenigen, die mit Exporten verbunden sind.
DAS SCHLECHTESTE QUADRAT IST HONG KONG, DER YEN STEIGT
Die Bestätigung der schwierigen wirtschaftlichen Situation, in der sich die chinesische Industrie befindet, hat alle aktiven Preislisten nach unten gedrückt (Tokio wird seine Türen erst morgen wieder öffnen). Die schlechteste Börse ist Hongkong mit einem Minus von 2,3 %. Der CSI 300-Index von Shanghai und Shenzhen erreicht mit einem Minus von 1 % ein Dreijahrestief. Auch der Koreaner Kospi war am Boden.
Futures auf London (-0,8 %) und auf den S&P 500 Index (-0,8 %) erwarten einen gemischten Start auch für die europäischen und US-amerikanischen Märkte. Das "graue" Klima wird bestätigt durch den steigenden Goldpreis, der auf 1.283 Dollar je Unze gestiegen ist, den höchsten Stand seit sechs Monaten, und durch den Devisenmarkt: Der Yen wird stärker, der traditionelle sichere Hafen in Zeiten der Spannung (109,37, 0,7 zur US-Währung) verliert der australische Dollar -XNUMX %, was normalerweise die Entwicklung des chinesischen Yuan vorwegnimmt.
Das Szenario „bestätigt, dass die Wirtschaft schwach ist und der Stimulus schnell kommen muss“, sagen die ING-Ökonomen, die auf eine Intervention der chinesischen Regierung hinweisen. Gerüchten zufolge musste Xi Jingping selbst zugeben, dass er die Entschlossenheit der USA an der Zollfront unterschätzt hatte.
Schwacher Start auch für Öl: Brent bei 53,22 Dollar (-58 Cent im Vergleich zu den letzten Preisen von 2018, ein schwarzes Jahr mit einem Minus von 25 %), wti unter 45 Dollar.
EURO BEI 1,4445 BEGINNT DER SPREAD WIEDER BEI 250 PUNKTEN
Der Euro feiert seinen zwanzigsten Geburtstag bei 1,4445 gegenüber dem Dollar.
Dies ist das Szenario, das dem Beginn des Handels in Europa vorausgeht, der morgens durch die Veröffentlichung der PMI-Indizes für die wichtigsten verarbeitenden Gewerbe des alten Kontinents bedingt ist. Die am 31. Dezember eröffneten Börsen (neben Mailand ging auch Frankfurt nicht) verabschiedeten sich unter dem Druck von Donald Trumps Optimismus mit einem Pluszeichen: Paris +1,11 %, Madrid +0,54 %, wenig Bewegung in London -0,09 %.
An der italienischen Front richtet sich die Aufmerksamkeit nach der Archivierung des Manöver-Dossiers auf das Dekret, das die 100-Quote und das Bürgereinkommen umfassen wird, dessen Finanzierung - wenn auch auf die letzte Minute reduziert - auf jeden Fall durch spezielle bereitgestellte Mittel sichergestellt ist für im Manöver.
Der Spread beginnt wieder bei 250. Aber ab heute können Staatsanleihen nur teilweise auf das Sicherheitsnetz der Europäischen Zentralbank zählen, die sich nach Ausschöpfung der QE-Käufe darauf beschränken wird, die von den fälligen Anleihen eingenommenen Beträge zu reinvestieren.
EU-WARNUNG ZU 5G: VORSICHT VOR CYBERSPIONAGE IN PEKING
Von der EU kommt eine Warnung vor chinesischer Cyberspionage, die auch Italien stark betrifft. Brüssel beabsichtigt, mit der Kartierung der chinesischen Präsenz in Netzwerkinfrastrukturen fortzufahren, mit Blick auf Investitionen in 5G. „Im Jahr 2018 – heißt es in einer Notiz – haben Italien, Spanien und Finnland Versteigerungen zur Zuteilung von Frequenzen durchgeführt, die zu erheblichen Geldzuflüssen in die öffentlichen Kassen geführt haben: Zuteilungen, die wir in naher Zukunft bitter bereuen könnten, müssen jedoch vermieden werden.“ Die USA und Japan haben die Verwendung von Geräten von Huawei verboten.
TRUMP FORDERT EINE HAUSHALTSVERSAMMLUNG EIN
Auch die US-Märkte legten zu: Dow Jones +1,15 %, S&P 500 +0,85, Nasdaq +0,77 %. Aber der Optimismus der Preislisten wird durch die Konfrontation zwischen dem Weißen Haus und dem Kongress auf die Probe gestellt, der sich darauf vorbereitet, einen Haushaltsvorschlag vorzulegen, der zwar ein Bundesausgabenbudget von 265 Milliarden vorsieht, aber keinen einzigen Dollar dafür enthält die Mauer an der Grenze zu Mexiko (5 Milliarden Dollar) lieb Trump. Der isolierte und wütende Präsident hat vor ein paar Stunden um ein Treffen mit den Führern der Demokraten gebeten, die sich darauf vorbereiten, in ein paar Wochen die Führung der Kammer zu übernehmen.
WALL STREET HOFFT AUF EINE „DOOVE“ FED
Ein weiteres heißes Thema: das Verhältnis zwischen der Fed und dem Weißen Haus. Die Märkte scheinen davon überzeugt zu sein, dass die Zentralbank, vielleicht aufgrund von Anzeichen einer Abschwächung der Wirtschaft, vielleicht auf Druck von Trump, ihre Absichten revidiert: Zweijahresrenditen, der empfindlichste Indikator für kurzfristige Zinsen, sind auf gesunken 2,49 %, knapp über der Barrendite, gegenüber den im November verzeichneten 2,977 %. Es wächst das Gefühl, dass sich die Fed für 2019 mit nur einer Zinserhöhung zufrieden geben muss.
Genauere Angaben werden am Freitag kommen, wenn Präsident Jerome Powell an einer Debatte mit den beiden Ex-Freunden Ben Bernanke und Janet Yellen teilnehmen wird.
