ASIEN FOLGT DER WALL STREET: TOKIO +1,2 %
REKORDÜBERSCHUSS FÜR PEKING: 31,5 MILLIARDEN
Die asiatischen Aktienmärkte reagierten auf die US-Börsenrallye, indem sie die lange Serie von Kursrückgängen unterbrachen. Der Nikkei 225 Index, kurz vor der Schließung, legte um 1,2 % zu, ebenso wie der koreanische Kospi, unterstützt durch die Entscheidung der Behörden von Seoul, Leerverkäufe für die nächsten drei Monate zu verbieten. Der Anstieg des Hongkonger Hang Seng (+3,69 %) war robuster. Der MSCI Asia Composite Index ist nach einem Verlust von 15 Prozent in den letzten neun Sitzungen um 2,1 Prozent gestiegen. Auf den Schildern in Shanghai legte Zijing Metals, der führende chinesische Goldproduzent, um 7,5 % zu, nachdem er über den Schätzungen liegende Ergebnisse bekannt gegeben hatte. Unterdessen kommt Pekings Lokomotive trotz der Kreditklemme voran. Im Juli verzeichnete die chinesische Handelsbilanz das beste Ergebnis aller Zeiten: +31,5 Milliarden. Die Exporte steigen (+20,4 %), und auch die Importe nehmen weiter zu (+22,4 %). Dennoch befindet sich der Yuan auf einem 17-Jahres-Hoch.
NACH DER FED DER GALOPIERENDE BULLE
„AUSSERGEWÖHNLICH NIEDRIGE“ PREISE AN DER WALL STREET BIS 2013
Die Zinsen bleiben bis Mitte 2013 „außergewöhnlich niedrig.“ Das unerwartete Kommuniqué der US-Notenbank hat uns keine Hinweise auf neue expansive Manöver der amerikanischen Zentralbank gegeben, wie von vielen erhofft. Doch nach einer Krängungsphase, die die US-Preislisten wieder nach unten brachte, tauchte der Bulle fast unvermittelt im Gehege der Wall Street auf. Tatsächlich haben die amerikanischen Börsen in der letzten halben Stunde einen Großteil des am Schwarzen Montag verlorenen Bodens wieder gut gemacht. Schlussendlich verzeichnet der Dow Jones Industrial einen Anstieg von 3,93 % auf 11.239, also 430 Punkte darüber; der Standard & Poor's 500 schließt bei 1.172,53 Punkten, ein Plus von 4,74 %, der größte Anstieg seit März 2009. Auch der Nasdaq steigt: +5,29 % auf 2,482 Punkte. Unterdessen geht trotz des Verlustes von Triple A das Rennen um T-Bonds weiter: Gestern rutschte die Rendite auf ein neues Allzeittief von 2,32 auf 2,2 %. Es ist das Signal, wie der Rückgang des Ölpreises unter die Marke von 80 Dollar pro Barrel, dass die Märkte die Ankunft der Rezession „spüren“, der die Fed vorerst nicht entgegenwirken will, was noch in ihr steckt Arsenal an Impulsen für die Wirtschaft. Natürlich diskutierten die FOMC-Mitglieder während des Treffens Instrumente zur Stärkung der Erholung, die „falls erforderlich“ eingesetzt werden. Doch die Strategie von Ben Bernanke, wohl zugunsten neuer Liquidität gegen die konjunkturelle Abschwächung (das Wachstum lag im ersten Halbjahr bei nur 0,8 %), stößt auf lebhafteren Widerstand. Gestern entschied das FOMC mehrheitlich, 7 gegen 3, Bestätigung der klaren Spaltung. Drei Gouverneure (Richard Fisher von der Dallas Fed, Narayana Kocherlakota von Minneapolis und der vielversprechende Charles Plosser von Philadelphia) wollten damit die Sorge um die Inflation hervorheben, die sich am Ende des Jahres bei 2,5 Prozent einpendeln wird, einen halben Punkt über der Fed Kurz gesagt, der Preisanstieg macht mehr als den 25 Millionen arbeitssuchenden Amerikanern Angst. Nach der Sitzung des FOMC gewinnt die Rede, die Bernanke am 26. August in Jackson Hole vor den Gouverneuren der Zentralbanken halten wird, noch mehr an Bedeutung. 2010 nutzte der Fed-Chef diese Phase, um „Quantitative Easing“ auf den Weg zu bringen.
Apple (+5,89 %) überholt EXXON an der Wall Street
GOLDMAN WÄHLT 4 BIG FÜR EINEN „KAUF“
In diesem Zusammenhang ist es nicht schwer vorherzusehen, dass der Weg zur Erholung nach den Rückschlägen der letzten Wochen hart und mühsam sein wird, was angesichts der Volatilität der letzten Sitzungen unvermeidlich ist. Aber zumindest im Moment scheint es so, als sei der „Grund“ erreicht. Vor allem gemessen an der Erholung der Finanzwerte mit +16,74 % der Bank of America und +13,85 % der Citigroup. +8,07 % für Wells Fargo, von Fbr Capital Markets als „Outperformer“ eingestuft. Upgrades auch für McDonald's (+4,69 %) und Humana (+9,29 %) durch Goldman Sachs (+4,31 %), wodurch Ups (+2,72 %) von der „Überzeugungskaufliste“ gestrichen wurde und Pfizer hinzugefügt wurde (+5,64 %). sowie Boeing und Coca Cola. Stattdessen tiefrot für Aol (-25,75 %) am Bilanztag. Allerdings war es der Tag eines historischen Überholmanövers: Apple (+5,89 % auf 374,01) überholte Exxon (71,64 Dollar -4,25 %) und ist seit gestern das Unternehmen mit der größten Kapitalisierung der Wall Street: Die beiden Unternehmen „wiegen“ nun rund 348 Milliarden Dollar. Die Volatilität dürfte jedoch weiterhin hoch bleiben, was nach einem Sturm unvermeidlich ist, der seit dem 24. Juli letzten Jahres die Kapitalisierung der Weltbörsen um 14,8 Prozent reduziert hat: 88 Billionen Dollar weniger. Andrew Coté, ING-Stratege gegenüber der New York Times, sagt: „Es wird ein Markt mit Höhen und Tiefen sein, wie ein Gebirgsbach, der nach einem Wasserfall sein richtiges Niveau sucht.“ Erwarten Sie in der Zwischenzeit eine holprige Fahrt.“ Der Goldpreis setzt unterdessen seinen Marsch fort: 1.740 Dollar pro Unze, nachdem er im Laufe des Tages ein Maximum von 1.770 Dollar erreicht hatte.
MAILAND, DAS BCE-FALLSCHIRMWERK. DIE BANKEN BEGINNEN WIEDER
TRICHET: SOFORT REFORMEN, UM DEN MÄRKTEN ZU VERTRAUEN
„Alle Episoden zusammengenommen, einschließlich Lehman Brothers, gibt es keinen Zweifel, dass wir die schlimmste Krise seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs erleben. Und ich denke, die Dinge wären viel schlimmer gewesen, wenn die Behörden nicht die wichtigen Entscheidungen getroffen hätten, die sie getroffen haben." So Jean-Claude Trichet während des Interviews, in dem er Italien und Spanien aufforderte, sich mit Verzögerung auf den Weg der Reformen zu begeben, wenn die beiden Länder das Vertrauen der Märkte zurückgewinnen wollen. Dank des Rettungsschirms der EZB konnte die Mailänder Börse jedoch eine Sitzung, die von häufigen und plötzlichen Richtungswechseln geprägt war, im positiven Bereich abschließen. Alle europäischen Märkte bleiben daher nervös, haben aber durch die Sprintleistung der Wall Street einen positiven Schub bekommen. Die positive Note betrifft die Btp. Tatsächlich ließ die Spannung auf italienische Anleihen weiter nach, wobei sich der Btp-Bund-Spread unter 280 Basispunkten stabilisierte. Laut Betreibern ist die Hand der EZB offensichtlich, die gestern angeblich rund 7,5 Milliarden Euro an italienischen BTPs und 2,5 Milliarden an spanischen Bonos auf dem Sekundärmarkt gekauft haben soll. In einem sehr nervösen Klima legte der Ftse Mib auf der Piazza Affari um 0,52 % auf 15.721 Punkte zu, während der Ftse All Share um 0,50 % auf 16.394 zulegte. Der Bankensektor hielt sich gut: Popolare di Milano legte um 7,82 % auf 1,448 Euro zu, Banco Popolare um 2,75 % auf 1,197 Euro, Ubi Banca um 0,80 % auf 2,77 Euro, Monte dei Paschi um 1,57 % auf 0,465 Euro, Intesa SanPaolo um 1,16 % auf 1,312 Euro. Nahezu heimlich erwarb Vincent Bollorè unter Ausnutzung des Kursrückgangs 1,5 Millionen Mediobanca-Aktien – das entspricht etwa 0,17 % des Grundkapitals – für einen Gesamtwert von 8,74 Millionen Euro. Die Transaktion erfolgte am 3. August zu einem Stückpreis von 5,8271 Euro, wie in den Mitteilungen an den Markt angegeben. Gestern schloss Mediobanca um 1,16 % bei 5,66 Euro. Vor der gestrigen Ankündigung lag der Anteil von Bollorè, der Teil des Syndikatspakts Piazzetta Cuccia ist, bei 5,18 %. Telecom Italia (-1,89 % auf 0,832 Euro) rutschte ans Ende des Hauptkorbs, nachdem es in den letzten beiden Sitzungen fast 6 Prozentpunkte hinzugewonnen hatte. Schlecht waren die beiden öffentlichen Energieriesen: Eni verlor 1,15 % auf 12,91 Euro, während Enel um 0,67 % auf 3,608 Euro zurückfiel. Brillante Lottomatica (+4,36 % auf 11,74 Euro), nachdem die amerikanische Tochtergesellschaft Gtech eine 18-monatige Vertragsverlängerung (verlängerbar um weitere 12 Monate) für die Verwaltung von Lotterien in Trinidad und Tobago unterzeichnet hat. „Die Nachricht wirkt sich qualitativ positiv aus, da es sich um den x-ten Erfolg bei der Erneuerung des Vertragsportfolios handelt – schrieb Equita –. Unserer Meinung nach kann die Gruppe von einem sehr soliden Geschäft profitieren, das in Italien durch den Relaunch des Lottos und die Einführung von Videolotterien (vor seinen Mitbewerbern) unterstützt wird.“ Darüber hinaus, erklärte das Mailänder Unternehmen, „reduziert die Gruppe ihre Schulden schneller als geplant und hat gerade die Umschuldung abgeschlossen“. Finmeccanica legte um 1,06 % auf 5,03 Euro zu, nachdem bekannt gegeben wurde, dass es zwei Aufträge im Gesamtwert von rund 120 Millionen Euro in den Vereinigten Staaten von DRS Defense Solutions und in Russland von Selex Elsag erhalten hat. Tod's (+3,08 % auf 76,90 Euro) nutzte die Hochstufung durch Citigroup, die die Empfehlung für den Familienkonzern Della Valle vom vorherigen Halten auf „Kauf“ brachte.
