Die Bank of Japan bewegt sich, aber mit asiatischem Phlegma. Am Ende der Vorstandssitzung wurde beschlossen, die kurzfristigen Zinsen bei -0,1 % und die Rendite für zehnjährige Anleihen nahe Null zu belassen. Gouverneur Kuroda sagte jedoch, dass die Bank "eine größere Bewegung" bei den Renditen langfristiger Wertpapiere zulassen werde und dass die Kaufpolitik von ETFs auf Aktien, dem am häufigsten angewandten Interventionshebel zur Unterstützung des Aktienmarktes, überprüft werde. Kurz gesagt, es hat sich etwas geändert, aber weniger als von Spekulationen erwartet: Die 0,052-jährige Anleihe fällt stark auf 0,123 %, nachdem sie ein Maximum von 111,04 % erreicht hat. Der Yen stoppt nach dem anfänglichen Anstieg bei XNUMX gegenüber dem Dollar. Allerdings wurden die Inflationsziele nach unten korrigiert, die Wertpapierkäufe umgestaltet und die Angaben zur Steigung der Zinskurve geändert.
Damit begann der Zyklus der Zentralbanksitzungen. Heute beginnt die Fed-Sitzung, dann ist die Bank of England an der Reihe, von der eine Aufwärtskorrektur der Renditen erwartet wird.
Die Märkte nehmen den Mini-Turnaround in Tokio zur Kenntnis und konzentrieren sich in den USA wie in Europa auf Firmenkonten und warten auf die Bekanntgabe der Daten von Apple heute Abend.
NEUE HOLDING DER CHINESISCHEN WIRTSCHAFT
Schwache asiatische Märkte. In Tokio fällt der Nikkei-Index um 0,5 %. Auch der koreanische Kospi war trotz der glänzenden Ergebnisse von Samsung leicht im Minus (Gewinn +5,7 %).
Die chinesischen Börsen sind leicht im Minus, während der Rückgang des Yuan gegenüber dem Dollar anhält: Hongkong -0,2 %, CSI 300-Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen (-0,1 %). Die über Nacht veröffentlichten Indikatoren zur Wirtschaftstätigkeit in China sind niedriger als erwartet, sowohl für das verarbeitende Gewerbe als auch für die Dienstleistungen.
PLÖTZLICHER STOPP DER TECHNOLOGIE: NETFLIX -5,7 %
Auch die Wall Street ist am Boden. Abwägen der plötzlichen Kälte der Märkte für Technologieaktien nach dem Absturz von Facebook und Twitter. Der Dow Jones fällt um 0,57 %, der S&P 500 um -0,58 %. Der Fall des Nasdaq (-1,39 %) war stärker unter dem Druck von Netflix (-5,7 %) und Facebook (-2,2 %).
Am Vorabend der Präsentation der Quartalsdaten verlor Apple 0,6 %. Morgan Stanley schreibt, Hightech-Unternehmen seien "erschöpft".
Die Futures an den europäischen Börsen gehen derweil von einem Start knapp unter Parität aus.
ENI UND SAIPEM SUPERSTAR AUF DER PIAZZA AFFARI
Der Rückgang des Dollar begünstigte die Erholung des Öls (Energieindex +0,8 %). Brent wird heute Morgen bei 74,5 Dollar pro Barrel gehandelt, ein Minus von 0,5 %, gestern +0,9 %.
En +0,5 %. Mediobanca und Société Générale erhöhen ihre Aktienziele. Italienische Analysten bestätigen das Outperform-Urteil mit einem Kursziel, das von 21 Euro auf 20 Euro steigt. Die französischen Kollegen bestätigen den Kauf mit einem Ziel von 20 Euro statt 19 Euro
Saipem (+1,7%) markiert mit 17 Euro den neuen Höchststand der letzten 4,5660 Monate.
EUROPA IST WENIG BEWEGT, DAS VERTRAUEN FÄLLT
Feiertagssitzung für die europäischen Börsen: Die Aktivitäten gingen in Erwartung der Sitzungen der Zentralbanken deutlich zurück, beginnend mit der unsichersten Sitzung, der der Bank of Japan. Die Verschlechterung der Indikatoren trug zur Verlangsamung der Aktivität bei: Der Index für das Wirtschaftsklima in der Eurozone fiel von 112,1 im Juni auf 112,3. Und während das Verbrauchervertrauen stabil blieb, sank das der Industrie stärker als erwartet. Der Verbraucherpreisindex in Deutschland bestätigte einen Trend knapp über dem EZB-Ziel von 2 % pro Jahr.
MAILAND WOHNUNG (-0,06 %)
Mailand beendete den Tag knapp unter der Parität (-0,06 %, bei 21.941 Punkten). Der Wert der Trades in der heutigen Sitzung belief sich auf 2 Milliarden Euro, was einem Rückgang von 424,3 Millionen Euro gegenüber 2,43 Milliarden am Vortag entspricht.
Ähnlicher Trend für die anderen Börsen des alten Kontinents: der Frankfurter Dax zeigte wenig Bewegung (-0,5%), der Londoner FTSE 100 stabil, der Pariser Cac 40 -0,4% und der spanische Ibex 35 -0,1%.
ITALIENISCHE AUKTIONEN GUT. UNTER DRUCK DER BUND
Geschäftiger Tag für festverzinsliche Wertpapiere. Die gute Resonanz des Marktes auf die Versteigerung mittelfristiger Wertpapiere wurde teilweise durch den Aufwärtstrend der Renditen deutscher Bundesanleihen konterkariert, der den gesamten Sektor nach oben drückte.
Der Spread stieg bis auf maximal 239 Punkte, bevor er während der Auktionen bis auf 232 zurückfiel und parallel zur schlechten Performance des Bundes bei 235 schloss.
Jedenfalls hat das Treasury den Test der erwarteten mittelfristigen Platzierungen Ende Juli mit Bravour bestanden, mit der Vergabe des Maximums der erwarteten Bandbreite (zwischen 5,5 und 7,5 Mrd.) und starker Nachfrage
Das neue BTP vom Dezember 2028, das für 4 Milliarden angeboten wurde und einen Kupon von 2,8 % gegenüber 2 % der aktuellen Benchmark vom Februar 2028 ablöst, wurde bei der Endauktion im Juni am Februar 2,87 mit einer Bruttorendite von 2,77 % gegenüber 2028 % platziert.
BANKEN, DIE RACHE VON MPS UND CARIGE
Die Banken waren positiv, wobei der nationale Index im Vergleich zu einem stabilen europäischen Stoxx um 0,47 % zulegte. In einem dünnen Markt sticht der Kauf von Wertpapieren hervor, die als billig gelten: Monte Paschi +5,04 % und Carige +4,86 %.
Für Bper (-1 %) senkte Banca Akros nach dem Aktien-Run im Juni ihr Rating von „akkumuliert“ auf „neutral“. Intesa steigt um 0,82 %, Generali +0,77 %.
VIVENDI ABWERTUNG TELECOM ITALIA
Telekom Italien +0,61 %. Vivendi hat seinen Anteil an dem Unternehmen um 512 Millionen abgeschrieben, von dem es mit rund 24 % der größte Anteilseigner ist. Wie die Anmerkung zum Halbjahresabschluss der französischen Gruppe zeigt, „trotz der erwarteten Verbesserung der Valorisierungsaussichten von Telecom Italia, falls der vom vorherigen Vorstand von Telecom Italia einstimmig angenommene Geschäftsplan 2018-2020 tatsächlich vom neuen Vorstand umgesetzt wird Vorstand hat Vivendi die Beteiligung an TI abgeschrieben, hauptsächlich um das Risiko der Ausführung dieses Industrieplans angesichts der geringeren Befugnis von Vivendi, an Entscheidungen in Bezug auf die Finanz- und Betriebspolitik teilzunehmen, zu berücksichtigen“.
Nach fulminantem Start (+3 % am Morgen) Retracement Mediaset -0,3 % nach Präsentation der Quartalsdaten besser als erwartet: Betriebsgewinn um 78 % auf 3,8 Mio. Euro gesunken.
Stm fiel stark (-2,7 %) im Einklang mit dem Rückgang der europäischen Technologie.
WENIGER NÜTZLICH FÜR LEONARDO, SPITZE STEIGT AUF PRYSMIAN
Unter den Industriellen jedoch eine positive Sitzung für Leonardo (+1%), die auf die nach Börsenschluss veröffentlichten Ergebnisse warten: Einnahmen gestiegen (5.59 Milliarden gegenüber 5,5), Gewinne gesunken (von 213 auf 106 Millionen) bei außerordentlichen Kosten . Im Halbjahr wurden Aufträge für 4,6 Milliarden akquiriert.
Fiat Chrysler (+1,47 % auf 14,65 Euro) nähert sich langsam den Niveaus vor der Gewinnwarnung. Cnh Industrial (+0,06%) bestätigt die am Freitag erreichten Höchststände nach dem Quartal.
Prismianisch -0,45 %. Tip und Club Tre stockten im Zuge der erfolgreichen Kapitalerhöhung ihre Beteiligung an dem Kabelunternehmen auf.
Autogrill (-3,70 %) verliert seine Gewinne vom letzten Freitag und weitet den Verlust seit Jahresbeginn auf -17 % aus. Trotz der Entscheidung von Hammer Partners, die Bewertung von „Neutral“ auf „Kaufen“ zu erhöhen, setzen sich die Verkäufe fort.
Im Luxussektor setzen sich Gewinnmitnahmen gegen Moncler fort (-2,55 %).
Aeffe +0,87 % : Mediobanca Securities hat seine Empfehlung auf Outperformance erhöht.
Unter den besten italienischen Large-Cap-Aktien schnitt Saipem mit einem Vorsprung von 1,61 % ab. Das Unternehmen kündigte die Verlängerung einer Kreditlinie und die Reduzierung des Betrags an.
Im Licht Fiat Chrysler, der den Aufschwung nach den Tagen der Leidenschaft der letzten Acht fortsetzt.
Unter den besten FTSE-MidCap-Aktien sind Banca MPS (+5,04 %), Amplifon (+3,64 %), Technogym (+3,05 %) und Sias (+2,68 %).
Die schlechteste Performance verzeichnete jedoch Autogrill, der bei -3,70 % schloss.
