Die deutsche Inflation über den Erwartungen und die schwache Eröffnung an der Wall Street dämpfen die gute Stimmung an den europäischen Börsen, die den ganzen Morgen über auf dem Vormarsch waren und die Erholung der chinesischen Wirtschaft und die Anzeichen einer Verbesserung aus der Industrieproduktion in der Eurozone feierten.
Schließung in Rot für europäische Börsen
Am Nachmittag wich die Euphorie jedoch der Angst und die kontinentalen Preislisten verlangsamten sich und beendeten die Sitzung verhalten. Es spart nur London (+0,44%), während Paris, Frankfurt und Amsterdam einen halben Prozentpunkt verlieren. ZU Piazza Affari Luxusgüter- und Autokäufe reichten nicht aus und der Tag endete mit einem Minus von 0,59 % auf 27.315 Punkte. Das Schlimmste ist Madrid, was -0,8% bedeutet.
Wird auch an der Wall Street verkauft
Nach dem Rot im Februar beginnt der Monat März im Verkaufsgeist mit den drei Hauptindizes von Amerikanische Börse Sie reisen im Abwärtstrend nach den Daten zum ISM Manufacturing, das im Februar auf 47,7 Punkte stieg, entgegen den Erwartungen für 47,6 Punkte. Der Sektor blieb jedoch in Kontraktion. Der Dow Jones liegt knapp unter Parität, der S&P 500 bei 0,5 % und der Nasdaq sogar bei 0,74 %.
Auf der Hightech-Preisliste vermerken wir den Knall von Novavax. Die Aktie des Biotech-Unternehmens verkauft 25 % ihres Wertes, nachdem sie Zweifel an ihrer Fähigkeit geäußert hat, "weiter betreiben als fortgeführtes Unternehmen für ein Jahr ab dem Datum der Veröffentlichung dieses Abschlusses“.
Währenddessen ist das Rampenlicht noch an Fed. „Wir müssen feststellen, wann die Inflation unwiderruflich zurückgeht. Wir sind noch nicht so weit, weshalb ich denke, dass wir den Federal Funds Rate auf 5 bis 5,25 % anheben und dort bis weit ins Jahr 2024 belassen müssen“, sagte der Vorsitzende der Federal Reserve von Atlanta, Raphael Bostic, in einem auf der veröffentlichten Aufsatz Website der Einrichtung.
Die heutigen Makrodaten: Blick auf die deutsche Inflation
Um die Leistung der Märkte zu beeinflussen, ist die heute veröffentlichte Dusche von Makrodaten. Die ersten kamen in der Nacht aus Asien: die chinesische Manufaktur im Februar ein Sprung auf 52,6 (von 50,1 im Januar), der stärkste Anstieg seit 11 Jahren dank der Wiederaufnahme der Produktion nach Aufhebung der Anti-Covid-Beschränkungen. Am Morgen war es an der ReiheEurozone, wo im Februar der Index Fertigungs-PMI er fiel von 48,5 im Januar auf 48,8 – ein Zweimonatstief. Mit Ausnahme von Spanien, Griechenland und Italien, die von 52 Punkten auf 50,4 steigen, bleibt der Sektor im negativen Bereich, aber ein positives Signal kommt von der Produktion auf dem Neunmonatshoch. „Eine geringfügige Steigerung der Produktion, die von den Produzenten der Eurozone im Februar gemeldet wurde, ist eine gute Nachricht, da dies den ersten Anstieg seit letztem Mai und eine weitere Verbesserung des zugrunde liegenden Trends gegenüber dem Tiefstand im Oktober darstellt“, sagte Chris Williamson, Chefbetriebswirt von S&P Globale Marktinformationen.
sull 'Italien, ich bin heute auch entlassen worden Istat-Daten zu Defizit und BIP 2022: Ersteres stieg aufgrund der neuen Eurostat-Buchführungskriterien, die das Gewicht von Steuergutschriften aktualisieren, auf 8 %, Superbonus in primis; die zweite meldet ein Wachstum von +3,7 %, etwas weniger als die im September erwarteten +3,9 %.
Die am meisten erwarteten Daten des Tages kommen jedoch am frühen Nachmittag aus Deutschland: Im Februar stiegen die Verbraucherpreise gegenüber dem Vormonat um 0,8 % und gegenüber dem Vorjahr um 8,7 %. Die Schätzungen sprachen von einer monatlichen Steigerung von 0,6 %, jährlich von 8,5 %. Auf harmonisierter europäischer Ebene stieg der Index im Monatsvergleich um +1 % und im Jahresvergleich um 9,3 %.
Verlängert den Euro, Villeroy: "Spitzenkurse im Sommer". Visco: „Wir brauchen Balance“
Die Reaktion dereuro, der 1,07 Dollar berührt und sich dann bei 1,066 gegenüber dem Greenback von 1,0619 am Vorabend einpendelt. Tatsächlich könnte die deutsche Inflation der EZB weitere Motivation liefern, die geldpolitische Straffung fortzusetzen.
In teilweiser Bestätigung kommen die Worte des Gouverneurs der französischen Zentralbank, Francois Villeroy de Galhau, der vor dem Finanzausschuss des französischen Parlaments sagte: "Es scheint mir wünschenswert, diesen Endzins bis zum Sommer, dh bis spätestens September, zu erreichen." „Die gestern veröffentlichten ersten Februardaten für Spanien und Frankreich – fuhr er fort – laden uns ein, wachsam zu sein und unsere geldpolitischen Maßnahmen fortzusetzen. Nach unseren Prognosen dürfte die Inflation im ersten Halbjahr ihren Höhepunkt erreichen und sich bis zum Jahresende halbieren.“ Allerdings steige die Kerninflationsrate weiter und „folglich kann niemand mehr leugnen, dass die Geldpolitik reagieren kann und muss“.
Der Präsident der Bundesbank ist der gleichen Meinung, widersetzte sich „Eines steht fest: Die für März angekündigte Zinserhöhung wird nicht die letzte sein. Natürlich bewerten wir die Situation bei jedem Treffen neu – fügte Nagel hinzu – „Wir stecken nicht in einem bestimmten Weg fest. Aus heutiger Sicht glaube ich jedoch, dass die Leitzinsen noch höher sein müssen, um die Inflationsrate rechtzeitig wieder auf unser Ziel von 2 % zu bringen."
Am Nachmittag äußerte sich auch der Gouverneur der Bank von Italien zu diesem Thema, Ignazio Visco, in einem Vortrag an der Frankfurt School of Finance & Management. „Es besteht kein Zweifel“, sagte die Nummer eins auf der Via Nazionale, dass die Straffung der Geldpolitik in der Eurozone „weiterhin dafür sorgen muss, dass ein durch einen Angebotsschock verursachter vorübergehender Anstieg der Inflation nicht zu einem Phänomen wird, das von anhaltender Dauerhaftigkeit unterstützt wird Nachfragefaktoren“. Aber gleichzeitig „bleibt es wichtig, weiterhin das Risiko einer zu geringen Neukalibrierung, die dazu führen könnte, dass sich die Inflation in Erwartungen und Lohnfindungsprozessen verfestigt, mit dem Risiko einer übermäßigen Straffung (zu viel zu tun) abzuwägen, was dies tun würde erhebliche Auswirkungen auf die Wirtschaftstätigkeit, die Finanzstabilität und letztlich die mittelfristige Preisentwicklung haben“.
Visco erinnerte daran, dass der Rat der EZB Anfang Februar bewertete, dass die Risiken für die Inflationsaussichten ausgewogener geworden seien, und bekräftigte, dass die Unsicherheit weiterhin sehr hoch sei.
mittlerweile Goldman Sachs hat seine Prognose aktualisiert und erwartet nun eine Zinserhöhung von 50 Basispunkten im Mai (von zuvor 25 Basispunkten) durch die Europäische Zentralbank. Darüber hinaus erhöhten Analysten die Spitzenrate im Juni auf 3,75 % (von zuvor 3,5 %).
Rendite 3-jähriger BTP steigt, Bund erstmals über XNUMX %
Vor diesem Hintergrund schloss der Spread bei 184 Basispunkten knapp über dem Vortagesniveau. Die Rendite steigt jedoch weiter an zehn Jahre BTP, was sich von den vorherigen 4,56 % auf 4,46 % erhöht. Es erhebt die Deutscher Bund bei 2 Jahren, dessen Rendite erstmals seit 2008 über 3 % steigt. Auch die Renditen stiegen US-Staatsanleihen, wobei die 4-jährige Anleihe zum ersten Mal seit letztem November über XNUMX % stieg.
Ein Blick auf die anderen Märkte, die Öl es ist gesunken, mit Brent bei 83,02 Dollar pro Barrel (-0,5%) und Wti bei 76,7 Dollar (-0,45%). Der Preis von Gas bleibt im Wesentlichen stabil über 47 Euro pro Megawattstunde.
Piazza Affari: die besten und schlechtesten Aktien
Zurück zu den Aktien, Luxus wird auf der Piazza Affari hervorgehoben, angetrieben von der Erholung der chinesischen Wirtschaft. Auf der Ftse Mib Moncler ist das Rosa Trikot (+3,29%) nach Abschluss 2022 mit dabei Umsatz und Profitabilität steigend und besser als der Konsens. Das Management hat die Ausschüttung einer Dividende von 1,12 € je Aktie vorgeschlagen. Im Einkaufsbereich auch auf Salvatore Ferragamo (+ 2,28%) und Brunello Cucinelli (+ 0,75%).
Läuft das Auto, mit stellantis was +3% erzielt. Verdienen Sie 1,43 % Pirelli nach der Ankündigung von Brembo und Mtp/Camfin der Unterzeichnung von a Beratungsvereinbarung über die Abstimmung in der Versammlung, mit der der Kern der italienischen Aktionäre der Bicocca-Gruppe, die von der chinesischen Sinochem kontrolliert wird, konsolidiert wird.
Positiv Saipem (+1,15%), die a Neuauftrag in der Elfenbeinküste und Verkauf von Vermögenswerten für 750 Millionen. Stattdessen liegt er unter der Parität (-0,99 %). Amplifon das im Jahr 2022 einen Anstieg des Nettogewinns um 13,1 % und einen Umsatz von erstmals über 2 Milliarden verzeichnete.
Der schlechteste Titel des Tages ist Diasorin (-2,76 %). Vertrieb von Versorgungsunternehmen: Hera (-2,54%), A2a (-2,65%), Italgas (-2,5%), Enel (-2,2%), Terna (-2,3 %). Auch runter Aufnahme (-2,5%).
In Anspruch genommene Leistungen Unicredit (-2,46%) nach den Anstiegen der letzten Tage.
