Die Aktienmärkte stürzen aufgrund von Ängsten vor einem bereits gesehenen Drehbuch ab: die Gefahr einer Herabstufung des französischen Ratings, die Vetos von Bundeskanzlerin Merkel gegen die Stärkung des ESM und gegen Eurobonds und weiter steigende Spreads (diesmal auch aufgrund technischer Probleme).
Der Ftse Mib schloss um 2,84 %, der Dax um 1,72 % und der Cac um 3,33 %, belastet durch das Risiko des Verlustes des dreifachen AAA, der Ftse 100 um 2,25 %. An der Wall Street verlor der Dow Jones 1,12 %, der Nasdaq 2,14 %. Zykliker wie Automobile und Rohstoffe leiden, die am stärksten von den negativen Aussichten betroffen sind, und Banken. In Deutschland hat die Regierung der Reaktivierung des Bankenrettungsfonds Soffin zugestimmt.
Hinzu kommt die Enttäuschung über die abwartende Haltung der Fed, die die Stimulierungsmaßnahmen in der gestrigen Zinssitzung verschoben hat, trotz Bedenken hinsichtlich der Ansteckungsgefahr aus Europa. Die in der vergangenen Woche erzielte Einigung zur Fiskalunion, nach einer ersten positiven Reaktion der Märkte, hat die Märkte nicht überzeugt. Umso mehr angesichts der sich verschärfenden Wachstumsängste, mit denen das Ifo (bereits nach der Bundesbank vor wenigen Tagen) seine Wachstumsschätzungen für Deutschland für 2012 nach unten revidierte: Das deutsche BIP wird um 0,4 % gegenüber den bisherigen Wachstumsprognosen steigen von 2,3 %.
Im Laufe des Tages durchbrach der Spread zwischen der zehnjährigen BTP und der deutschen Bundesanleihe 480 bis 481,6 Punkte bei einer Rendite von 6,77 %. Doch, so berichtet das Finanzministerium, die Ausweitung sei begründet und erwartet worden: Eine der wichtigsten Plattformen, die dem Markt Informationen zur Verfügung stellt, habe ein neues Referenzwertpapier für die Berechnung des Spreads eingeführt. Das im September 2021 fällige BTP wird durch das im März 2022 fällige BTP ersetzt. „Das neue Wertpapier zeichnet sich gegenüber dem gleichwertigen deutschen Wertpapier durch eine geringere Liquidität mit ungünstigen Auswirkungen aus“, betont das Finanzministerium.
Am Morgen platzierte das Finanzministerium 5-jährige BTPs für 3 Milliarden (das erwartete Maximum) mit einer Rendite von 6,47 %, leicht über den 6,29 % der vorherigen Auktion und auf dem höchsten Stand seit Mai 1997. Die Rendite liegt jedoch darunter die Rendite auf dem Sekundärmarkt Ende November (angefordert zum 1,42-fachen). Die Flucht der Anleger in deutsche Staatsanleihen wird durch den Erfolg der deutschen Zweijahresauktion bestätigt: Deutschland hat heute 4,18 Milliarden zweijährige Anleihen mit einer Rendite von 0,29 % auf den Markt gebracht, unter den 0,39 % der vorangegangenen Novemberauktion . Die Anfrage war das 1,4-fache des Angebots. Auch die Abschwächung des Euro setzt sich fort, der Wechselkurs zum Dollar fällt unter die Schwelle von 1,30. WTI-Öl fällt auf 95,7 Dollar pro Barrel, nachdem die OPEC zum ersten Mal seit drei Jahren beschlossen hat, die Obergrenze für die Rohölproduktion auf 30 Millionen Barrel pro Tag anzuheben.
Auf der Piazza Affari leiden die Banken im Einklang mit dem europäischen Sektor. Aber zu den schlechtesten Aktien zählen die Versicherungsgesellschaften mit Fondiaria Sai, die 6,01 % Rendite abwerfen, aufgrund der Befürchtungen einer neuen Kapitalerhöhung und der gestrigen Kürzung von Fitch auf BB-. Eine Kürzung, die auch Generali (bei A-) mit 4,91 % im Minus der Preislisten betraf. Auch die Fiat-Galaxie ist in Rot gehalten. Fiat spa verkauft 5,48 % am Tag nach der Unterzeichnung der Vereinbarung mit den Gewerkschaften für die Fabriken in Italien und nachdem Marchionne die Ziele für 2011 bestätigt und die Möglichkeit bekräftigt hat, diese für 2012 zu überprüfen und dabei „einen Teil der Spanne für Betriebsergebnisse beizubehalten. Fiat Industrial fiel ebenfalls um 5,09 %. Der Bpm schnitt mit einem Anstieg von 4,21 % und der Bper +1,23 % gut ab, die beiden einzigen positiven Aktien auf dem Ftse Mib.
