Das Bulletin der Handelskrieg verfolgt von den Finanzmärkten sieht heute Piazza Affari unter den Schlägen der Entscheidungen des Weißen Hauses zu fallen, während die China beschließt, sich mit neuen Zöllen gegenüber den USA aufzurüsten und kündigt Zolltarife in Höhe von 34 % an. Der globale Konflikt um Güter ist im Gange.
Die Mailänder Hauptbörse schloss mit einem Verlust von 6,53 %, nachdem sie am 7,5. September 11, dem Tag des Angriffs auf die Twin Towers, einen Abgrund von -2001 % (und mehr) berührt hatten, in einer der schlimmsten Sitzungen aller Zeiten. Die Hauptbremse waren die Finanzwerte. Der Ftse Mib kehrt damit auf 34.649 Basispunkte zurück und verabschiedet sich vom Großteil der Jahresgewinne.
Den anderen europäischen Märkten geht es kaum besser: Madrid -6,12% Frankfurt -5,32% London -4,94% Paris -4,26% Amsterdam -4,12.
Auf anderen Kontinenten verzeichnete Asien einen Tag in den roten Zahlen (Nikkei -2,75%) und im Moment Wall Street wird erneut vom Bären angegriffen (DJ -3,62% S & P500 -4,29% Nasdaq -4,35 %), trotz eines besser als erwarteten Beschäftigungsberichts für März.
Und das ist noch nicht alles, denn die Öl es sinkt, die Kupfer macht das Gleiche, dieGold Rückzug und Panik herrscht (der Angstindex in New York liegt über 40), obwohl der US-Präsident Donald Trump El Dorado steht vor der Tür: „An die vielen Investoren, die in die Vereinigten Staaten kommen und große Summen investieren: Meine Politik wird sich nie ändern“, schreibt er in Truth in Großbuchstaben. „Es ist eine großartige Zeit, reich zu werden, reicher als je zuvor.“
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Perfekter Sturm auf Öl
Seit gestern ist eine Welle der Spekulationen um Öl im Gange. perfekter Sturm. Die Angst vor einem Nachfragerückgang wurde durch die Entscheidung desOPEC will Produktion steigern. Zu sagen, es ist Francesco Gattei, Chief Transition & Financial Officer, Chief Operating Officer und General Manager. Die OPEC hat beschlossen, „die Produktion zu steigern (…), so dass sie im Mai um über 400 Barrel steigen wird“.
Der Preis für texanisches Rohöl zur Lieferung im Mai 2025 liegt derzeit 9,31 % niedriger bei 60,72 USD pro Barrel (dem niedrigsten Preis im Jahr 2021). Die Brent-Futures für Juni 2025 fielen um 8,45 % auf 64,21 USD pro Barrel. Innerhalb von zwei Tagen ist der Preis für das schwarze Gold um rund 10 Dollar pro Barrel gefallen.
Auch 'Gold Gelb geht es heute zur Zeit nicht gut, aber in den oberen Stockwerken ist er immer noch gut aufgestellt. Der Spotpreis für Gold beträgt 3035,19 US-Dollar pro Unze (-2,54 %).
Auf dem Devisenmarkt die Dollar erholt sich, insbesondere gegenüber dem Euro und dem Pfund. In einem Kontext, in dem der Markt auf weitere Zinssenkungen der EZB im April setzt, um einer möglichen Rezession entgegenzuwirken,euro verliert gegenüber dem Dollar etwa 0,8 % bei einem Wechselkurs von knapp unter 1,01.
Bei den Overnight-Index-Swapsätzen ist eine Senkung bei der Eurotower-Sitzung im Juni ziemlich sicher eingepreist. Darüber hinaus deuten Derivatekontrakte auf die Erwartung einer dritten Zinssenkung der EZB bis zum Jahresende hin, die den Einlagenzins auf 1,75 % senken würde.
Die US-Wirtschaft hingegen zeigte heute ihre Stärke: Im März wurden 228 neue Arbeitsplätze geschaffen, was über den Erwartungen der Analysten von 140 liegt. Die Arbeitslosenquote lag bei 4,2 % und damit knapp über den Markterwartungen von 4,1 %.
Man schätzt, dass die Fed wird dieses Jahr mehrfach in die Kostenfrage eingreifen müssen. Experten gehen davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer ersten Senkung um 39,9 Basispunkte bei der Sitzung im Mai 25 % beträgt, gestern waren es noch 21,9 %. Die Möglichkeit einer Zinssenkung um 1,25 Basispunkte (auf 3–3,25 %) im Dezember wird mit 39,2 % angegeben, gegenüber 18,3 % gestern.
Nicht zufällig i T-Bond-Preise steigen weiter und die Rendite 4-jähriger Staatsanleihen fällt zum ersten Mal seit Oktober unter XNUMX %.
Piazza Affari, Flucht vor den Banken
In Piazza Affari Der Sektor, der am stärksten von den Verkäufen betroffen ist, ist der Banken. Wenn wir eine Erklärung wagen möchten, können wir sagen, dass dieser Sektor in den letzten Monaten im Zuge der zahlreichen Interessensüberschneidungen und möglichen Zusammenschlüsse in diesem Sektor am meisten profitiert hat. Könnte das Risiko einer durch Zölle verursachten Wirtschaftskrise diese Aktivitäten verlangsamen? Sicherlich die Der Sektor leidet auch unter der Aussicht auf sinkende Zinsen in einem größeren Ausmaß als bisher geschätzt. Wie dem auch sei, heute Mps verliert 12,2 %, Bper -10,49% Mediobanca -103,5% Unicredit -9,58% Pop aus Sondrio -9,66% Intesa -7,31 %. Selbst verwaltete Ersparnisse schneiden sehr schlecht ab Azimut -12,6 % und Bank Mediolanum -9,65%.
Zu den Blue Chips mit der schlechtesten Performance des Tages zählen auch die Leonardo -12,41 %. Die Aktie des Rüstungskonzerns gehörte in diesem Jahr zu den Aktien mit der besten Performance und es scheint ganz natürlich, dass die Leute lieber Kasse machen, wenn die Zukunft ungewiss ist.
Sehr schlecht NEXI -11,47 e Unipol, -10,53 %.
Zwischen den Toten und den Verwundeten gibt es jedoch nur die Verlegenheit der Wahl, denn unter den großen Kappen wird nur einer gerettet Diasorin + 1,66%.
stellantis, -6,35 %, hat beschlossen, 900 Mitarbeiter in fünf US-Werken, die sich auf die Produktion von Antriebssträngen und Stanzteilen spezialisiert haben, vorübergehend zu entlassen. Unterdessen fordert die italienische Premierministerin Giorgia Meloni die Menschen auf, sich wegen der Zölle keine Sorgen zu machen. Dies sei ein wichtiger Markt, „der etwa 10 % unserer Exporte ausmacht. Wir werden die Exporte in die USA nicht einstellen, aber seien Sie vorsichtig angesichts der Panikmache, die ich in diesen Stunden erlebe.“ Nächste Woche wird die europäische Reaktion auf Trumps Entscheidungen diskutiert. In der Zwischenzeit bemerkt Meloni: „Vielleicht müssen wir darüber nachdenken, die Green-Deal-Bestimmungen für den Automobilsektor auszusetzen, einen Sektor, der von den Zöllen betroffen ist.“
Spread-Anstieg
Die Suche der Anleger nach sicheren Häfen führt dazu, dass italienische Papiere im Vergleich zu deutschen Papieren benachteiligt werden. Heute Verbreitung zwischen den beiden 118-Jahres-Benchmarks steigt er auf 6,54 Basispunkte (+3,75 %). Allerdings sinken die Zinsen: Die BTP wird mit 2,55 % angegeben, die Bundesanleihe mit XNUMX %.
