Die Mailänder Börse stürzt ab, zerquetscht von der Tatze des Bären in Gestalt von Christine Lagarde. Und die europäischen Börsen folgen. Unterdessen nehmen die Wall-Street-Futures in Erwartung der Inflationsdaten den Abwärtspfad. Piazza Affari, die um 3,8:13 Uhr um 23 % im Minus lag, erfüllte die Prognosen leider vollständig und rutschte sogar unter 1,45 Punkte. An den anderen Märkten war die Situation ernst, aber weniger dramatisch: Frankfurt -1,26 %, Paris -1,16 % und London -XNUMX %.
Das am stärksten ausgeprägte Wort ist heute „Fragmentierung“, d.h. das Risiko, dass der Aufwärtstrend der Zinsen schneller und nachhaltiger als der Markt verkraften kann, sich in einen Abgrund der Spreads übersetzt, der durch die heftigen Spekulationsschläge auf die Werte antizipiert wird von btp.
Die Rendite der italienischen 3,71-jährigen Anleihe steigt auf rund 220 %, etwa vierzig Punkte mehr als die vorherigen Höchststände. Der Spread liegt mit über XNUMX Punkten seit zwei Jahren auf Rekordwerten. Der in der erfasste ErtragBot-Auktion nach 12 Monaten Die heutige Platzierung war mit 2018 % die höchste seit Oktober 0,893, verglichen mit 0,121 % bei der vorherigen Platzierung. Das Finanzministerium hat jedenfalls alle angebotenen 6,5 Milliarden Euro vergeben.
Mailänder Börse: Entfesselte Spekulationen, Banken im Auge des Sturms
Völlig gleichgültig war in diesem Zusammenhang die einzige Makrozahl für den Vormittag, die positiv war. Im April die Italienische Industrieproduktion es wuchs um +1,6 %, viel mehr als die geschätzten -1,1 %. Bereinigt um Kalendereffekte zeigt die Zahl auf Jahressicht ein Plus von +4,2 % gegenüber Schätzungen von -0,2 %. Aber es ist ein bescheidener warmer Fleck angesichts der sich abzeichnenden Realität, viel beunruhigender als der bescheidene Anstieg der Geldkosten um einen Viertelpunkt im Juli. Die jüngsten Wachstumsschätzungen der EZB beziffern die Expansion der Wirtschaft auf +2,8 % im Jahr 2022. Das Wachstum wurde jedoch bereits in den ersten Monaten des Jahres vollständig erreicht, so dass das Wachstum bis Ende XNUMX hoffentlich gegen Null tendiert das Jahr. Aber für Italien, das seit Jahren durch Wertpapierkäufe der EZB unterstützt wird, droht die Realität in Bezug auf die öffentlichen Finanzen wirklich dramatisch zu werden.
Dies erklärt warum Die Banken sind im Auge des Sturms fertig, theoretisch privilegiert durch die Rückgewinnung von Zinsen gegenüber Kunden, zumindest den solventen. Die beliebtesten Aktien der Bankenrisikosaison landen im Fadenkreuz der Spekulation. Am schlimmsten ist Bper, sogar mit -11,4 %, gefolgt von Bpm -8.8 % und Unicredit -7,4 % Verluste von über 6 % auch für Intesa und Fineco.
Aus dem Kredit sticht der Neue hervor Niederlage von Iveco, mit einer Reduzierung von mehr als 7 %. Aber auch die beliebtesten Titel verlieren an Boden, darunter Leonardo -2,2 %.
Borsa Milano, nur Prysmian ist gerettet
Der einzige Blue Chip in positiver Masse ist Prismianisch +1,80 % unterstützt durch die Aussicht auf einen bevorstehenden Vertrag mit Terna. Kleine Bewegung Ferrari -0,18% begnadigt von EU-Regelung zum Stopp von Verbrennungsmotoren und warten auf die Präsentation des Vollblut-SUV nächste Woche, der für Kunden bestimmt ist, die die Verluste dieser Tage überlebt haben.
