Die Gefahr übermäßiger Risiken kehrt in die amerikanische Finanzwelt zurück, und sie ist wieder einmal erschreckend Schattenbanken, dem Schattenbankensektor. Aus diesem Grund hält die Federal Reserve den Wettlauf um die Renditen unter Kontrolle. Der Gouverneur der amerikanischen Zentralbank sagte heute: Ben Bernanke, in einer Rede auf der Annual Bank Structure Conference in Chicago. Eine Gelegenheit, fast fünf Jahre nach der Finanzkrise von 2008 Bilanz über die Schwachstellen des Finanzsystems zu ziehen.
„Angesichts des aktuellen makroökonomischen Umfelds, das durch ultraniedrige Zinsen gekennzeichnet ist – sagte Bernanke – sehen wir uns alle Fälle des Wettlaufs um Renditen und andere Formen übermäßiger Risikobereitschaft, die möglicherweise Auswirkungen auf die Vermögenspreise haben könnten, sehr genau an ihre Beziehung zu den Grundlagen“.
Auch wenn der Schattenbankensektor "heute kleiner ist als vor der Krise" und einige seiner weniger stabilen Komponenten "verschwunden sind oder reformiert wurden", müssen Regulierungsbehörden und der private Sektor "noch verbleibende Schwachstellen beseitigen", so Bernanke weiter. . Systemische Risiken können nur beseitigt werden, wenn sie rechtzeitig erkannt werden.“
Die Nummer eins der Fed betonte, dass das Finanzsystem dynamisch sei und sich nicht nur aufgrund von Innovationen und den unterschiedlichen Bedürfnissen der Wirtschaft weiterentwickle, „sondern auch, weil Finanzaktivitäten dazu neigen, sich von stärker regulierten Sektoren in weniger regulierte zu verlagern“.
Auf jeden Fall verfügt die Federal Reserve über "weitreichende Programme zur Bewältigung möglicher Blasen", von denen einige möglicherweise nicht im Voraus identifiziert werden können. Laut Bernanke „ist es nicht vernünftig anzunehmen, dass wir Bewertungsprobleme immer identifizieren können“, aber es ist generell notwendig, sicherzustellen, dass das Finanzsystem, insbesondere das Bankensystem, ordnungsgemäß überwacht wird. „Es ist sehr wichtig sicherzustellen, dass große Institutionen solide und stabil sind“, sagte der Fed-Chef.
In diesem Sinne wiederholte Bernanke, dass „too big to fail“-Banken, die zu groß sind, um dem Scheitern überlassen zu werden, „ausgemerzt werden müssen“. Eines der Ziele des Dodd-Frank-Acts, des 2010 verabschiedeten Finanzreformgesetzes, ist es, „aus systemischer Sicht gerade das ernste Problem“ wichtiger Institute zu lösen.
