Notleidende Kredite, die italienische Banken in Schwierigkeiten so schnell wie möglich loswerden müssen, „belaufen sich auf rund 20 Milliarden. Wenn sie zu den sehr niedrigen Preisen verkauft würden, die von den wenigen großen spezialisierten Betreibern angeboten werden, die heute auf dem Markt vertreten sind und sehr hohe Gewinnraten anstreben, würde der Betrag der zusätzlichen Anpassungen in der Größenordnung von 10 Milliarden liegen“. Der Gouverneur der Bank von Italien, Ignazio Visco, sagte es heute in seinen jährlichen Erwägungen. Ebenfalls im Palazzo Koch anwesend war der Präsident der EZB, Mario Draghi, ein deutliches Zeichen des Vertrauens in den derzeitigen Gouverneur, ebenso wie die Anwesenheit des Generalsekretärs des Quirinale, Ugo Zampetti.
Auf jeden Fall hat Visco auch an der Kreditfront eine beruhigende Botschaft veröffentlicht. Ohne sich ausdrücklich auf Mps, Veneto Banca oder Popolare di Vicenza zu beziehen, sagte der Gouverneur, dass die Krisen der italienischen Banken „gelöst wurden oder dabei sind, gelöst zu werden. An den noch offenen wird in Italien und Europa mit Hochdruck und Entschlossenheit gearbeitet. Das Erbe der doppelten Rezession, die unsere Banken erlitten haben, nicht bestimmt, muss geschlossen werden. Das Bankensystem befindet sich nicht in einer Krise, aber seine Stärke ist untrennbar mit der Stärke der Wirtschaft verbunden“.
Aber die Nummer eins der Bank of Italy hat Brüssel nicht gescheut und betont, dass „bei der Anwendung der neuen Regeln eine Beeinträchtigung der Finanzstabilität vermieden werden muss. Gemäß den Grundsätzen der neuen europäischen Ordnung müssen die behördlichen Eingriffe darauf abzielen, den Wert der Banktätigkeit zum Vorteil der Sparer und der anvertrauten Unternehmen zu erhalten. Wir dürfen nicht das Risiko eingehen, das Vertrauen in die Banken und ihre Ersparnisse zu untergraben.“ In diesem Fall scheint es sich um die beiden venezianischen Banken zu handeln, denen ein Bail-in droht, nachdem Brüssel sie gebeten hatte, eine weitere Milliarde an Kapital von privaten Investoren zu beschaffen.
Der Gouverneur stellte sodann fest, dass bei Bankenkrisen und beim Schutz der Stabilität die "Zersplitterung der Befugnisse" vieler Behörden in Europa "manchmal dazu führt, dass es schwierig wird, die zu ergreifenden Maßnahmen zu ermitteln, Maßnahmen verlangsamt, die, um wirksam zu sein, würde stattdessen extreme Geschwindigkeit erfordern".
ITALAUSGANG? EINE RISIKO ILLUSION
Visco nahm daraufhin in der Debatte um die Möglichkeit eines Italexit Stellung. Zu glauben, dass ein Austritt aus dem Euro die Probleme der Wirtschaft lösen oder sogar Italiens Staatsverschuldung „magisch reduzieren“ würde, ist eine Illusion – erklärte die Nummer eins der Via Nazionale – Der Austritt aus dem Euro, von dem oft ohne Wissen gesprochen wird die Tatsachen würden nicht dazu dienen, die strukturellen Übel unserer Wirtschaft zu heilen; es konnte sicherlich nicht die Zinsausgaben eindämmen, geschweige denn die angehäuften Schulden auf magische Weise zum Einsturz bringen. Im Gegenteil, es würde zu ernsthaften Risiken der Instabilität führen. Die Wettbewerbsfähigkeit Italiens leidet nicht unter einem überbewerteten Wechselkurs: Die Leistungsbilanz der Zahlungsbilanz weist einen Überschuss auf“.
ARBEIT IST DIE ECHTE DRINGLICHKEIT
Vielmehr betonte das Governato, dass „vor allem auf dem Arbeitsmarkt die schmerzlichsten Folgen der Krise zu sehen sind. Das Thema Beschäftigung ist zentral“ und „es sind Interventionen erforderlich, die auch kurzfristig die dauerhafte Schaffung von Arbeitsplätzen begünstigen können. 2014 lag die Arbeitslosenquote bei fast 13 % und damit mehr als doppelt so hoch wie 2007. Die Kluft zwischen der Qualität der angebotenen Arbeitsplätze und den Erwartungen der Arbeitnehmer hat sich vergrößert. Der Lebensstandard der Familien hat sich verschlechtert, insbesondere der am stärksten benachteiligten.“ Um Italien wieder zu stabilem Wachstum zu führen und die Probleme des Arbeitsmarktes zu lösen, bedarf es noch einer „außergewöhnlichen Anstrengung“.
REFORMEN: ZUR STÄRKUNG DES WACHSTUMS SIND VERPFLICHTUNGEN UND AUFZÜGE ERFORDERLICH
Um diese Situation zu verbessern, muss Italien die Erholung der Wirtschaft mit Reformen stärken, und „die Veränderungen werden Zeit, Engagement und Opfer erfordern – fuhr Visco fort – Interventionen zur Stützung der Nachfrage werden in der Lage sein, die wirtschaftlichen und sozialen Kosten des Übergangs zu lindern, aber die Politik und Wirtschaft müssen langfristig denken und die Vorteile für die Bürger hervorheben“.
Insbesondere, so der Gouverneur, „können wir dazu beitragen, das Wirtschaftswachstum zu stärken und den Rückgang des Schulden-zu-Produkt-Verhältnisses zu erleichtern, indem wir die öffentlichen Investitionen erhöhen, die Struktur von Transfers und Steuererleichterungen und -befreiungen überdenken und die Last auf die verschiedenen verteilen Steuerbemessungsgrundlagen und setzt den Kampf gegen Steuerhinterziehung energisch fort“.
Wenn sich dagegen nichts ändere, „würde das BIP bei den derzeitigen Wachstumsraten in der ersten Hälfte des nächsten Jahrzehnts auf das Niveau von 2007 zurückkehren“, unterstrich die Nummer eins im Palazzo Koch und erklärte, dass die bremsenden Faktoren „durch die Rigidität des Umfelds, in dem Unternehmen tätig sind, mit schwacher Produktivitätsdynamik und einer unzureichenden Beschäftigungsquote. Ich bin zuversichtlich, dass unser Land trotz politischer Ungewissheit Ergebnisse erzielen kann, die dem allgemeinen Interesse dienen, indem es diejenigen berücksichtigt, die zurückfallen und sich zurückziehen, und die Wirtschaft von nutzlosen Zwängen, Positionsverlusten, alten und neuen Verzögerungen befreit . Alle Möglichkeiten, die Innovation heute bietet, um eine robuste Wirtschaft, stabile und nützliche Finanzen und ein gerechteres Gesellschaftssystem zu entwickeln, werden ergriffen werden.“
DAS PROBLEM DER BILDUNG
„Sowohl das Niveau der formalen Bildung als auch die Lese- und Verständnisfähigkeiten sowie die logischen und analytischen Fähigkeiten in Italien sind weit von denen anderer fortgeschrittener Länder entfernt, selbst unter jungen Menschen. Es gibt weit verbreitete Mängel im Schul- und Hochschulsystem, die öffentlichen und privaten Mittel für Forschung und Hochschulbildung gehören im internationalen Vergleich zu den niedrigsten.“
DIE ÖFFENTLICHE SCHULDUNG KANN IN 100 JAHREN UNTER 10 % DES BIP FALLEN
Was die öffentlichen Konten betrifft, so ist es möglich, wieder auf die Schuldensteigung zu kommen: "Bei einer jährlichen Wachstumsrate von etwa 1% - fügte Visco hinzu - einer Inflation von 2% und einer durchschnittlichen Schuldenlast, die allmählich auf die zuvor beobachteten Werte zunimmt In der Krise würde ein Primärsaldo (d. h. ohne Zinsen) mit einem Überschuss von 4 % des BIP, im Wesentlichen im Einklang mit dem programmatischen Rahmen der Regierung, es ermöglichen, das Verhältnis von Schulden zu Produkt in etwa zehn Jahren unter 100 % zu bringen. Mit höherem Wachstum, das im Rahmen von einschneidenden Reformen erreicht werden kann, einer Erholung der Investitionen und einer anderen Zusammensetzung der öffentlichen Haushalte würden die Zeiten kürzer werden.“
KRITIK UND VORWÜRFE, ABER UNSER ENGAGEMENT IST MAXIMAL
Am Ende seiner Rede hob Visco den Blick von rechts und begann aus dem Stegreif zu sprechen: „Die Bank von Italien wurde in den letzten Jahren kritisiert – sagte er – manchmal sogar in ziemlich harschen Tönen, oft mit sogar schwerwiegenden Ungenauigkeiten. Ihr wurde vorgeworfen, nicht verstanden zu haben, was in manchen Banken vor sich ging. Oder dass ich zu spät eingegriffen habe. Es steht mir nicht zu, darüber zu urteilen. Wir haben darüber geschrieben und gesprochen und wie es gemacht wurde, und es wird immer noch Gelegenheit geben, es zu erklären und zu klären. Ich kann Ihnen nur versichern, dass das Engagement des Personals der Bank von Italien und der Direktion immer maximal war“.
„Heute ist es wichtiger denn je, von der Bewertung der Personen auszugehen, die eine Bank leiten – fügte er hinzu. Dies kann in mehr oder weniger kurzer Zeit zu Situationen der Instabilität führen. Seit weniger als zwei Jahren hat die Aufsichtsbehörde die Befugnis, Manager abzuberufen, die sich von der früheren Befugnis unterscheidet, den gesamten Verwaltungsrat nur im Fall einer kontrollierten Verwaltung aufzulösen, eine Situation, die das Eintreten besonderer Bedingungen erforderte. Stellt sich nun heraus, dass die Aktionäre nach erfolgter Benachrichtigung die erforderlichen Maßnahmen verzögern, ist ein schnelles und entschiedenes Eingreifen erforderlich. Es wurde getan, es wird getan, wenn es nötig ist.“
BEI BANKKRISE MÜSSEN SIE SCHNELL HANDELN
Wenn es um eine Bankenkrise geht, so Visco, „wenn wir vermeiden wollen, wie wir müssen, dass das Misstrauen der Kunden ausgelöst wird, müssen wir in ein paar Wochen handeln, nicht Monate oder sogar Jahre warten. Aber die komplexe Artikulation der Verfahren und die Anzahl der an der Neuregelung der Bankenunion beteiligten Behörden helfen uns nicht weiter, in einem Kontext, in dem die Verbindlichkeiten der Banken möglicherweise noch nicht genügend explizit und bewusst nutzbare Instrumente für eine schnelle Rekapitalisierung enthalten. Natürlich müssen sich die Banken schnell ausstatten, aber für diejenigen, für die dies zu teuer ist, müssen Interventionen ins Auge gefasst werden, die es den normalen Kunden so einfach wie möglich und ohne Kosten machen, den Markt zu verlassen. bei Fusionen, Übertragungen oder anderem".
Lesen Sie auch “Bankitalia, Visco und die Wette auf die Staatsverschuldung"
Anlagen: Bank von Italien, abschließende Überlegungen von Ignazio Visco
