NPLs sind seit Jahren einer der größten Risikofaktoren für italienische Banken. Es gab Befürchtungen einer systemischen Krise, man befürchtete, dass alles explodieren würde, was einem Land, das mit der Wirtschafts- und Finanzkrise zu kämpfen hat, den Gnadenstoß versetzen würde. Seitdem hat sich vieles verändert. Die großen Kreditinstitute haben enorme Umstrukturierungs- und Transfermaßnahmen durchgeführt, um die in ihrem Besitz befindlichen notleidenden Kredite loszuwerden, und dabei nicht ohne Schwierigkeiten versucht, die von der Europäischen Union auferlegten Regeln einzuhalten und die von der Europäischen Union festgelegten Fristen einzuhalten Gemeinschaftsrecht.
Aber wo ist Italien heute? Können notleidende Kredite wirklich als „überwundenes Problem“ für unser Land angesehen werden? Wir haben Clemente Reale gefragt, die Nummer eins in Italien von Hoist Finance, einem in 11 Ländern tätigen schwedischen Unternehmen, das sich mit der Umschuldung von Banken und Finanzinstituten befasst und sich auf den Kauf und die Verwaltung notleidender und notleidender Kredite mit einem Portfolio von 9 Milliarden Euro spezialisiert hat Euro an notleidenden Krediten.
Dr. Reale, bis vor ein paar Jahren waren notleidende Kredite das Schreckgespenst der italienischen Banken. Heute sei die Lage laut Abi wieder in den „sicheren Bereich“ zurückgekehrt. General Manager Sabatini prognostiziert, dass das Verhältnis der notleidenden Bruttokredite zu den gesamten Krediten bis Ende 2021 unter 5 % fallen wird, dem von der EBA angegebenen „normalen“ Schwellenwert. Ist das eine realistische Prognose?
„Ich kann dem, der diese Zahlen verwaltet, nicht widersprechen. Ich stelle mir nur einige Fragen im Zusammenhang mit unlauteren Handelspraktiken (es ist unwahrscheinlich, dass Sie Kredite bezahlen, „unwahrscheinlich, dass Sie bezahlen“ auf Italienisch). ed.), die eine Art Grauzone darstellen, die schwer zu quantifizieren ist. Sie können als neue NPLs oder versteckte NPLs betrachtet werden. Wir müssen sehen, wie viele dieser unlauteren Kredite weiterhin funktionieren und wie viele sich in notleidende Kredite verwandeln. Das ist heute schwer zu sagen, aber es ist eine grundlegende Frage für die Zukunft der Banken. Bei 5 % handelt es sich um einen von der Regulierungsbehörde geforderten Grenzwert. Das Erreichen dieser Schwelle ist ein sollen".
Wird es ihnen gelingen?
„Die eigentliche Frage ist meiner Meinung nach eine andere: Was müssen die Banken tun, um diese 5 % zu erreichen? Sind Kapitalerhöhungen notwendig oder nicht? Ich kann das nicht beantworten, aber ich denke, es wird stark von den individuellen Realitäten abhängen. Es wird Banken geben, die keine Schwierigkeiten haben werden, die 5 %-Schwelle zu erreichen, andere hingegen werden einen schwierigeren Weg vor sich haben und sich viel anspruchsvolleren Herausforderungen stellen müssen. Der Übergang von notleidenden Krediten zu UTP und von UTP zu notleidenden Krediten ist sicherlich ein schlecht kontrollierter und kontrollierbarer Aspekt. Zusammenfassend kann ich sagen, dass das NPL-Problem teilweise gelöst ist, ich habe aber immer noch einige Zweifel an der Zukunft.“
Das Problem ist also Ihrer Meinung nach nicht nur die 5 %-Grenze, sondern auch der vorgegebene Zeitpunkt?
"Absolut ja. Im Finanzbereich entspricht 2021 dem heutigen Tag. Es handelt sich um einen etwas zu schnellen Weg, der einige Banken in Bedrängnis bringen könnte. Aber es handelt sich um europäische Parameter, auf die auf nationaler Ebene nicht eingegriffen werden kann.“
Apropos EU: Hoist Finance ist ein internationales Unternehmen mit einer privilegierten Perspektive auf den europäischen Markt: Gleicht sich Italien im NPL-Sektor dem europäischen Durchschnitt an?
„Italien orientiert sich durchaus am Durchschnitt anderer europäischer Länder. Allerdings müssen wir von vorne beginnen. In der Vergangenheit war Italien das einzige Land, das keine größeren Operationen zum Verkauf und zur Verstaatlichung von Krediten durchführte, wie sie beispielsweise in Spanien oder im Vereinigten Königreich stattfanden. Dies bedeutete, dass Rom im Vergleich zu den anderen erst spät startete und vor allem eine größere Masse zu bewältigen hatte. Dank der großen Operationen von Banken wie Monte dei Paschi, Unicredit, Intesa Sanpaolo usw. ist die Menge der zu verwaltenden notleidenden Kredite heute erheblich zurückgegangen, was dazu geführt hat, dass Italien auch für Käufer zu einem interessanten Markt geworden ist diese Credits. „Was wir absehen können und was teilweise bereits jetzt geschieht, ist, dass sich im Vergleich zu anderen Ländern wahrscheinlich ein viel größerer Sekundärmarkt entwickeln wird, da sich in Italien eine sehr große Masse an Krediten in den Händen der Fonds befindet.“ .
Apropos Sekundärmarkt für notleidende Kredite. Seit Monaten wird, auch dank der Brüsseler Initiative, viel über dieses Thema gesprochen und viele haben Zweifel an möglichen Regeln und europäischen Regelungen geäußert. Was ist deine Meinung?
„Das alte Parlament wollte und versuchte europaweite Regeln zu schaffen, die auch die Finanzwelt des Kreditkaufs betrafen. Regeln, die sich sowohl auf den Kauf als auch auf die Rückforderung des Kredits beziehen. Diese Projekte wurden derzeit in Angriff genommen Stehen zu aufgrund der Europawahlen im Mai und dem Wechsel von alten zu neuen Europaabgeordneten. Als europäischer Betreiber sehen wir in Wirklichkeit keinen Bedarf für eine solche Regelung, da das Rückgewinnungsgeschäft ein lokales Geschäft ist und bleibt. Wenn Sie Kredite in Italien kaufen, müssen Sie über eine italienische Struktur oder eine verfügen Servicer Italienisch. Es ist schwer vorstellbar, Kredite in Rom direkt von London aus zu kaufen. Was wir meiner Meinung nach sehen werden, ist das, was ich als Politik der Kürzung von Portfolio-Untersegmenten bezeichne, um das Management zu rationalisieren und die Erholung zu optimieren. Die ersten Segmentierungsoperationen erscheinen auf dem Markt. Ich weiß nicht, ob sie offiziell sind oder nicht, aber ich bin mir bewusst, dass wir sie in den kommenden Monaten sehen werden, auch weil dies absolut im Einklang mit den industriellen Prozessen des Forderungsausfallmanagements steht. Der große Portfolios kauft, segmentiert und an spezialisierte Unternehmen verkauft. Es ist die Darstellung eines industriellen Ansatzes zur Verwaltung notleidender Kredite, der auch in Italien Einzug hält.“
Die Zahlen von Hoist Finance scheinen die Begeisterung für notleidende Kredite widerzuspiegeln: Die Einnahmen stiegen um 50 % und die Investitionen um 30 %. Was sind die nächsten Schritte, insbesondere im Hinblick auf den italienischen Markt?
„Unsere Wachstumsprozentsätze sind wichtig, aber wir müssen auch berücksichtigen, dass es einfacher ist, signifikante Prozentsätze zu erreichen, wenn das Portfolio kleiner ist. Wenn sie größer werden, werden die Wachstumsraten zwangsläufig abnehmen. Dennoch möchte ich betonen, dass Italien für Hoist weiterhin von strategischer Bedeutung ist und für Investoren weiterhin das interessanteste Land in Europa ist. Vielleicht gibt es im Moment nur die Märkte Griechenland und Spanien, die dem italienischen ähneln. Hoist will sich auf Italien konzentrieren, für uns ist es ein sehr wichtiger Markt, in dem wir hoffentlich weiterhin stetig wachsen können.“
Sie haben vor einigen Monaten das umbrische Unternehmen Maran übernommen. Besteht in den Plänen von Hoist Finance die Bereitschaft, im Bereich der Drittanbieterdienstleistungen Gas zu geben, um den gesamten Zyklus von der Ratenrückzahlung bis zum Portfoliomanagement abzudecken?
„Genau, das Ziel von Hoist ist es, sowohl kaufen als auch kaufen zu können Wartung von der Einzelrate bis zur komplexeren Bürgschaft. In Wirklichkeit handelte es sich auch um eine strategische Akquisition, denn da in Italien eine Reihe großer Player mit vielen Mitarbeitern geboren wurden, war es notwendig, unser Personal aufzustocken, um unter den ersten drei zu bleiben Servicer Italiener von ungesichert. Wir hatten die Gelegenheit, es mit Maran zu machen, der sich in einer Situation mit leeren Kompositionen befand. Es ist ein Unternehmen mit großartigen Mitarbeitern und einem riesigen Know-how und für uns ist es eine Chance für Wachstum und Konsolidierung in Italien geworden.“
Planen Sie kurz- bis mittelfristig weitere Akquisitionen?
„Nicht kurzfristig, wir werden uns mit dem Abschluss der Übernahme von Maran befassen. Mittelfristig ist es wahrscheinlich, dass wir weiter wachsen müssen, auch durch Akquisitionen, die es uns ermöglichen, Managementprozesse zu optimieren und eine stärkere Spezialisierung zu gewährleisten ungesichert e gesichert".
