Rettungszeichen nehmen in Europa zu. Die Wall Street findet jedoch die Kraft zu reagieren, unterstützt durch die Veröffentlichung des Fed-Protokolls, das die Hypothese einer Zinserhöhung zurückweist. Kurz gesagt, der Brexit ist ein Problem Europas, nicht der Wall Street, die gestern höher schloss: Während der Sitzung signalisierten alle wichtigen Vermögenswerte eine allmähliche Rückkehr des Vertrauens und der Risikobereitschaft.
Die Meldungen aus den US-Märkten tragen somit heute Morgen zur Stabilisierung der asiatischen Märkte bei. Ein gutes Zeichen angesichts der Öffnung der europäischen Märkte, betont durch eine weitere Hochspannungssitzung, begünstigt durch die harte Auseinandersetzung um die Bankenmaßnahmen zwischen Italien und einigen EU-Partnern.
DIE WIRTSCHAFT HÄLT SICH, WALL STREET ERHOLT SICH. ACHTUNG FED
Nach einem negativen Start im Gefolge schlechter Nachrichten aus Europa kehrte die Wall Street ihren Kurs um und schloss dann auf positivem Boden: Street glich die Rückgänge aus, indem sie auf positiven Boden ging: Der S&P-Index schloss um 0,54 %. Dow Jones +0,44 % und Nasdaq +0,75 % dank des Vorstoßes von Technologie- und Biotechunternehmen.
Die Rendite der 1,32-jährigen Anleihe, die im Laufe des Vormittags auf ihren historischen Tiefststand von 1,38 % gefallen war, erholte sich auf 14 % Das Protokoll der Fed-Sitzung vom 15./XNUMX. Juni zeigt Besorgnis über die unerwartete Verlangsamung des Arbeitseinsatzes. Daher die Vorsicht an der Zinsfront in Erwartung der am kommenden Freitag eintreffenden Beschäftigungshinweise.
Die gestern veröffentlichten Makrodaten beruhigten den Markt jedoch hinsichtlich der Stabilität der US-Wirtschaft: Der ISM-Dienstleistungsindex für die USA stieg im Juni stark auf 56,5 Punkte von 52,9 im April. Die Daten „bestätigen, dass die Verlangsamung im Mai vorübergehend war – kommentiert der Intesa-Ökonom Giovanno Mossetti -. Die konjunkturelle Erholung im zweiten Quartal bestätigt sich, auch das dritte Quartal beginnt angesichts steigender Aufträge mit positiven Vorzeichen.“
GEGEN ASIEN STEIGT ÖL
Auch die Erholung der Rohölpreise ist erfreulich (Brent +1 % auf 48,92 Dollar pro Barrel), verstärkt durch die Nachricht, dass Chevron beschlossen hat, 36,8 Milliarden Dollar in das kasachische Tengiz-Feld zu investieren.
Die asiatischen Märkte sind heute Morgen gemischt, die Tokioter Börse steht kurz vor der Schließung um 0,6 %, Hongkong gewinnt 0,7 %, Seoul 0,9 %, Shanghai -0,6 %
STOPPEN SIE DIE RÜCKNAHMEN VON IMMOBILIENFONDS IM VEREINIGTEN KÖNIGREICH. EU-VERSICHERUNG -3,2 %
Die Front der Pessimisten zu stärken ist die Post-Brexit-Entwicklung in Europa, die die düstersten Stimmungen rechtfertigt. Die Aktienmärkte rutschten in eine weitere negative Sitzung, die von Banken und Versicherungsunternehmen gedrückt wurde, die die Sorgen der globalen Anleger unberücksichtigt lassen. Tatsächlich bröckeln die britischen Immobilienfonds: Bereits 4 von insgesamt 9 Milliarden verwalteten Vermögenswerten haben die Rücknahme ausgesetzt, was den Absturz an der Börse von Standard Life (-5,2 %) und Aviva (-3,9 %) verursacht hat. und Aberdeen (-4%).
Die europäischen Börsen gingen alle zurück: London -1,2 %, Paris -1,9 % und Frankfurt -1,7 %. Alle Branchenindizes schlossen im negativen Bereich, wobei die stärksten Rückgänge bei Versicherungsunternehmen (Stoxx -3,2 %) und Telefonanbietern (Stoxx -2,7 %) zu verzeichnen waren. Die Banken sind gewohnt schlecht: Stoxx -2,6 %.
MAILAND ZURÜCK AUF POST-BREXIT-TIEFSTÄNDE, BTP 10 AUF 1,12 %
Die Mailänder Börse schloss den dritten Tag in Folge, der Ftse Mib Index, der um 2,3 % fiel, machte die in den vorangegangenen vier Sitzungen angesammelten Gewinne fast wieder zunichte und kehrte in die Nähe der Tiefststände nach dem Brexit zurück. Das Pfund wird von 1,292 letzte Nacht auf 1,302 gehandelt, wir befinden uns auf einem 31-Jahres-Tief. Das Euro/Dollar-Kreuz liegt bei 1,1087.
Der Wettlauf um die Renditen von Staatsanleihen geht weiter. Gestern erreichten die Wertpapiere Deutschlands, Frankreichs, der Schweiz (selbst 50-jährige Emissionen sind im negativen Bereich) und Australiens neue Allzeittiefs. Die japanische 0,27-jährige Anleihe wird bei -1,12 % gehandelt. Es hält die italienischen Schulden gut. Der XNUMX-jährige BTP-Satz fiel auf XNUMX % und erreichte damit erneut den niedrigsten Stand seit März letzten Jahres.
NIEL VOM TELEKOMMITGLIED ZUM WETTBEWERBER -10 %
Auf der Piazza Affari hat sich eine neue nach unten gerichtete Front geöffnet. Telecom Italia fiel um 10 % auf die Nachricht von derEintritt in den italienischen Telefoniemarkt von Iliad. Der Eigentümer der französischen Telefongesellschaft, Xavier Niel, der in den letzten Monaten als Aufsteiger von Telecom Italia bezeichnet wurde, nachdem er eine theoretische Position von 10 % (in Derivaten) aufgebaut hatte, teilte mit, dass er heute seine Präsenz auf knapp über 25 Millionen reduziert habe von Euro. Inzwischen hat Iliad, dessen erster Anteilseigner Niel ist, den Kauf von Vermögenswerten in Italien von Wind und H3G angekündigt und wird damit zum vierten inländischen Betreiber. Die Vereinbarung umfasst ein Portfolio von 3G- und G-Frequenzen in Höhe von 450 Millionen Euro, für die eine schrittweise Zahlung im Zeitraum 2017-19 vorgesehen ist.
SPRINGT MPS. RENZI: WIR BESSER ALS DIE DEUTSCHE BANK
Der Weg der Banken war schon immer ein qualvoller. Das politische Duell von Matteo Renzi mit Brüssel und Deutschland eskaliert. Aber hinter den Kulissen sind wir ständig auf der Suche nach der Quadratur des Kreises.
Gestern erholte sich Monte Paschi um 6,07 % nach den starken Rückgängen der letzten Tage, auch dank des Schutzschilds des Leerverkaufsverbots für die Aktie. Der Tag war geprägt vom Warten auf mit Brüssel vereinbarte Interventionen zur Entschärfung der von der Europäischen Aufsichtsbehörde geforderten Not leidenden Kredite von Siena. Für heute ist eine außerordentliche Vorstandssitzung geplant.
Gestern trafen sich Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan und die Leiter der Cassa depositi e prestiti im Palazzo Chigi zum Thema Banken. Die Exekutive verhandelt mit der Europäischen Kommission über eine Intervention zur Unterstützung von Banken in der Krise und prüft parallel Investoren, um 3-5 Milliarden aufzubringen, um die Ausstattung des Atlante-Fonds zu erhöhen oder einen Schwesterfonds zu gründen, der auf den Kauf von Non spezialisiert ist -performing darlehen darlehen. Der EU-Kommissar für Finanzdienstleistungen, Valdis Dombrovskis, hat gestern jedoch die These zurückgewiesen, dass italienische Banken wegen des Brexit in der Krise stecken, und den Druck aus Rom, die EU-Regeln zur Bankenrettung aufzuweichen, kleingeredet.
Matteo Renzi reagierte wie folgt: „Jeder, der die Realität kennt, weiß, dass die eigentliche europäische Frage nicht die italienischen NPLs sind, sondern die Derivate anderer Banken … Wenn die Frage der NPLs ein Problem ist, das 1 wert ist, die Frage der Derivate von andere Banken, von wichtigen Banken, ist 100 wert. Das ist das Verhältnis: 1 zu 100“, sagte der Premierminister.
Black Rock hat sich für die Thesen von Matteo Renzi eingesetzt. Im Einklang mit dem, was Philip Hildebrandt, Vizepräsident des Vermögensverwaltungsgiganten, bereits argumentiert hat, erklärte der Chefanlagestratege Bruno Rovelli, dass „es kein italienisches Problem ist, sondern ein europäisches … das das Wachstum für a belasten wird sehr lange Zeit, wenn nicht gelöst “.
IM BLICK AUF MORGAN STANLEY DIE BELIEBTE BANK, DIE REBELLIERT
Ein Bericht von Morgan Stanley argumentiert, dass „in Ermangelung neuer Gesetze Stresstests den Weg für öffentliche Kapitalspritzen ebnen“. Der Broker konzentriert sich hauptsächlich auf den Fall von MPS, der aufgrund der Stresstests möglicherweise um 2 bis 6 Milliarden gestärkt werden muss. Eine mögliche Lösung der öffentlichen Intervention "könnte sich bis nach der Volksabstimmung hinziehen oder sogar ad acta gelegt werden".
Neben Mps und der spanischen Banco Popular weist Morgan Stanley auf die Banco Popolare (-6 %) als eine der europäischen Institutionen hin, bei denen das harte Kernkapital im Rahmen des Stresstests unter die Schwelle von 1 % fallen könnte. CEO Pierfrancesco Saviotti nahm es nicht gut auf und drohte mit rechtlichen Schritten gegen die "verblüffende Oberflächlichkeit der Analysten". Inzwischen hat Consob Maßnahmen ergriffen.
Alle anderen Banken sind auch ohne den Schutz des Leerverkaufsverbots am Boden: Unicredit – 3,3 %, Banca Pop. Emilia -7 %, Banco Popolare -6 %, Credito Valtellinese stürzt ab (-12 %).
Auch auf der Piazza Affari war der Einbruch der Versicherungen und der Vermögensverwaltung heftig: Azimut -5,3 % auf 12,48 Euro, der niedrigste Wert der letzten drei Jahre. Generali -3,5 %: Der Verwaltungsrat hat für den CEO Philippe Donnet einen speziellen Aktienplan vorbereitet, der die kostenlose Zuteilung von maximal 2019 Generali-Aktien im Juli 200 an den Manager vorsieht.
NEUER RÜCKSCHLAG FÜR FCA, YOOX VERLANGSAMT
Fiat Chrysler verlor 4 %. Barclays senkte das Rating von „Übergewichten“ auf „Untergewichten“ mit einem Kursziel von 5,50 €. Im Luxusbereich erlebte Yoox Net einen Swing von Porter und schloss um 0,5 %, nachdem er um 5 % gestartet war. Das Unternehmen hat die Ziele des Plans für 2020 veröffentlicht: Die Einnahmen sollen zu konstanten Wechselkursen durchschnittlich zwischen 17 und 20 % pro Jahr wachsen. Die EBITDA-Marge wird auf 11 % bis 13 % geschätzt.
Atlantia -2,2 %: Das Unternehmen gab bekannt, dass in den ersten sechs Monaten des Jahres 2016 der Verkehr auf dem Netz der Tochtergesellschaft Autostrade per l'Italia um 3,7 % gestiegen ist, +3,2 %, wenn wir das Schaltjahr berücksichtigen. Der Anstieg liegt etwas über den Konsensschätzungen. Auf den von der Gruppe verwalteten Flughäfen in Rom stieg das Passagieraufkommen um 2,8 %.
