Banken und NPLs, wohin die neuen europäischen Regeln führen

Neue Regeln, die einerseits Stabilität und Risikominderung für europäische Banken garantieren, andererseits aber eine Rendite begünstigen „zu einer gesunden Kreditvergabe der Institutionen an die Realwirtschaft“. So resümierten in einer Pressekonferenz in der ABI-Zentrale in Mailand der Präsident des Verbands der italienischen Banken Antonio Patuelli und der Europaabgeordnete Roberto Gualtieri (Pd), Präsident der Kommission für Wirtschafts- und Währungsprobleme in Straßburg das vor wenigen Tagen von Ecofin genehmigte "Bankenpaket". und über die nun vom Europäischen Parlament abgestimmt werden muss, das dies bis Februar/März tun wird. „Es ist eine Verordnung, die nicht perfekt, aber ausgewogener und zufriedenstellender ist und in die richtige Richtung geht“, kommentierten Patuelli und Gualtieri und erinnerten auch daran, dass Straßburg in Bezug auf die NPL-Frage, eine der tiefsten, die Verwaltungsanforderungen gelockert hat die neuen Non Performing Loans, auch wenn "jetzt der Ball an die EU-Regierungen übergeht".

Es werden die italienischen Banken sein, die von den neuen und flexibleren Regeln für die Verwaltung der neuen notleidenden Kredite profitieren werden. In der Tat notleidende Kredite sie machen 10 % unserer gesamten Credits aus, eine Zahl, die sich nicht gut mit den europäischen 3,6 % vergleichen lässt. Aber der neue Ansatz sieht nach den Erkenntnissen eine Verlängerung der Zeit für die Abwertung notleidender Kredite vor, die durch neue Kredite generiert werden kann. „Zu NPLs – so Patuelli – möchte ich noch sagen, dass dieses Maßnahmenpaket vereinbart wurde es kommt nach einem bereits erfolgten starken Abbau notleidender Kredite. Die Reduzierung der notleidenden Kredite auf unter 40 Milliarden Euro, die zählen, ist ein bereits erzieltes Ergebnis.“

Neben den NPLs sind die beiden anderen heißen Themen dieser Zeit die Spreads und die Liquidität der Banken angesichts des Endes der quantitativen Lockerung. „Der Spread, der jetzt bei etwa 300 Basispunkten liegt – sagte Patuelli – belastet die Produktionskette, die von Ecofin vereinbarte europäische Regulierung ist in gewissem Sinne eine Kompensation, sie versucht, den erschwerenden Faktoren bei der Kreditvergabe an Unternehmen und Familien entgegenzuwirken.“ Tatsächlich sieht das Dokument die Erleichterung einer stärkeren Unterstützung insbesondere für KMU vor, und zwar durch den sogenannten KMU-Unterstützungsfaktor, d Darlehen von Banken an kleine und mittlere Unternehmen zwecks Anwendung einer geringeren Kapitalabsorption.

Der steigende Spread ist ein Risikofaktor für Banken, insbesondere für die italienischen, die in hohem Maße Staatsanleihen ausgesetzt sind. „Solange ich hier bin – erklärte Gualtieri, dessen Mandat wie das des gesamten Europäischen Parlaments im Mai ausläuft – wird es keine neuen Vorschriften geben, die das Engagement in Staatsschulden begrenzen. Banken werden immer von der Situation eines Landes betroffen sein, aber die Herausforderung besteht darin, die Staatsverschuldung zu reduzieren und den Märkten Signale der Verlässlichkeit zu geben, nicht die Maßnahmen der Banken einzuschränken“. Auch weil das Thema zwangsläufig mit dem der Liquidität verbunden ist.

Auf die Frage nach der möglichen Notwendigkeit eines neuen TLTRO antwortete Patuelli: „Nach der starken Liquiditätsspritze der EZB treten wir in eine neue Phase ein. In dieser neuen Phase Ich erwarte, dass die italienischen Banken aufmerksam und bereit sind, die Kredite zurückzuzahlen: Irgendwie werden sie das nötige Geld schon geparkt haben, und es ist kein Zufall, dass die Staatsschuldenbestände in den letzten Monaten gestiegen sind, mit Fälligkeiten nahe an Tilgungszeiten. Es ist eine Möglichkeit, Liquidität zu parken, was in Frankfurter Einlagen mit Negativzinsen nicht möglich ist, -0,40 %“.

Hier die zusammengefassten Punkte der Reform, die Anfang 2019 in Kraft treten wird:

• KMU-fördernder Faktor: Erhöhung des Forderungswertes von 1,5 auf 2,5 Mio. für Kredite, die Banken kleinen und mittleren Unternehmen zwecks Anwendung einer geringeren Kapitalabsorption (sog. SMEs Supporting Factor) gewähren. Diese weniger benachteiligende Behandlung wurde 2013 vorübergehend, also für einen begrenzten Zeitraum, und nur für Risikopositionen bis zu 1,5 Millionen in die CRR eingeführt. Angesichts der derzeitigen wirtschaftlichen Erholungsphase und der Besonderheiten der auf die Klein- und Kleinstindustrie ausgerichteten Wirtschaft vieler Mitgliedsstaaten, insbesondere Italiens, erschien es unbedingt erforderlich, dass diese Fördermaßnahmen dauerhaften Charakter erhielten und auch ausgeweitet wurden;
• Infrastrukturunterstützende Faktoren: die dauerhafte Einführung einer geringeren Kapitalabsorption für Finanzierungen für den Bau von Infrastrukturen, die einer der wichtigsten Sektoren für den wirtschaftlichen Wettbewerb der verschiedenen Mitgliedstaaten sind;
• Durch Abtretung von Gehalts-/Pensionsanteilen besicherte Darlehen: eine bessere Kalibrierung der Kapitalabsorption für Kredite, die durch Übertragung eines Teils des Gehalts/der Rente garantiert sind und sich durch eine risikoarme Finanzierungsform auszeichnen;
• Software: die Berücksichtigung des Werts der von den Banken getätigten Investitionen in Software in die Berechnung des jeweiligen regulatorischen Eigenkapitals, was es ermöglicht, den enormen technologischen Wandel nicht, wie es sonst der Fall gewesen wäre, zu bestrafen, um sich am Markt durchzusetzen umfassend erneuerte und diversifizierte Geschäftsmodelle;
• NSFR: die Abschaffung der Strafe für Zwecke der Berechnung der langfristigen Liquiditätsquote (Net Stable Funding Ratio – NSFR) für Pensionsgeschäfte mit hochliquiden Wertpapieren (z. B. Staatsanleihen), Strafe, die im ursprünglichen Kommissionsvorschlag vorgesehen war. Der ursprüngliche Vorschlag hätte nämlich den Austausch von Staatsanleihen gegen Liquidität und umgekehrt bestraft (das sogenannte „Repo“ und „Reverse Repo“) und genau die Transaktionen getroffen, die heute im Gegenteil dies garantieren Liquidität des Marktes;
• Verhältnismäßigkeit: Die Einführung einer Reihe von Korrekturmaßnahmen, um sicherzustellen, dass die neue Gesetzgebung in Bezug auf kleinere und operativ komplexere Banken stärker von Verhältnismäßigkeitskriterien geprägt ist. Zu diesem Zweck wurde eine Definition für kleine und weniger komplexe Institute (mit einer Bilanzsumme von weniger als 5 Milliarden Euro) eingeführt, für die die EBA über eine allgemeine Reduzierung der Meldemaßnahmen entscheiden muss, was zu einer Reduzierung führt an Kosten zwischen 10 und 20 % sowie ein vereinfachtes Regime für das langfristige Liquiditätsmanagement (NSFR).
• Dänischer Kompromiss: die weitere Verlängerung bis 2024 der Möglichkeit für nicht-konglomerate Finanzinstitute, Beteiligungen an Versicherungsunternehmen nicht vom regulatorischen Kapital abzuziehen, gemäß dem sogenannten „dänischen Kompromiss“. Dies ermöglicht es betroffenen Instituten, eine regulatorische Belastung, die zu erheblichen Auswirkungen auf das regulatorische Kapital führt, weiter aufzuschieben.

Auch die ABI betonte, dass ihre Tätigkeit offensichtlich auch darauf abziele regulierungsvorschläge abzulehnen, die besonders benachteiligend gewesen wären für Banken. Hier die zitierten Beispiele:

• die Änderungen der Kapitalabsorptionsregelung für Staatsanleihenportfolios: Der Versuch wurde im Einklang mit den Schlussfolgerungen des Basler Ausschusses erfolgreich abgewehrt, der der Ansicht war, dass es in einigen Rechtsordnungen keine Bedingungen gab, um diese Behandlung zu überprüfen oder sie vorzuziehen im Vergleich zu anderen. Während der Legislaturperiode wurden ähnliche Ansätze, wenn auch in anderer Form, auch in anderen Gesetzesentwürfen (z. B. im Covered Bond) vorgebracht;
• die mögliche Einführung eines Straffaktors in Bezug auf die Kapitalabsorption für Kredite, die von Banken für Investitionen und/oder wirtschaftliche Aktivitäten vergeben werden, die als ökologisch nicht nachhaltig gelten (die sogenannte „Brown Finance“ im Gegensatz zur sogenannten „Green Finance“) );
• die Einführung strengerer, an Faktoren geknüpfter Anforderungen an die Kapitalabsorption, auch durch Maßnahmen der zweiten Säule.

Unter Bezugnahme auf die Teil des Bankenpakets im Zusammenhang mit der Überarbeitung der BRRD und abwicklungsrechtlichen Aspekten zielten die Vorschläge des Abi auf:

• eine Anforderung größerer Verhältnismäßigkeit einzuführen, die dem vereinfachten Geschäftsmodell für die Definition der Anforderung an bail-in-fähige Eigenmittel und Verbindlichkeiten Rechnung trägt (Mindestanforderung an Eigenmittel und berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten – MREL);
• eine Grandfathering-Klausel einführen, die es ermöglicht, alle bereits auf dem Markt befindlichen Verbindlichkeiten/Wertpapiere vor dem Inkrafttreten der neuen Rechtsvorschriften für die Zwecke der MREL-Anforderung zulässig zu machen;
• das Inkrafttreten der neuen Rechtsvorschriften auf 2024 verschieben (mit einer zwischenzeitlichen Überprüfungsphase jedoch auf 2022).