Die durch das Coronavirus ausgelöste Wirtschaftskrise hat den Märkten eine sehr salzige Rechnung vorgelegt. Er bescheinigt es Assosim, Verband der Finanzmarktintermediäre, in seiner Traktionaler Halbjahresbericht über die Transaktionen, die von den assoziierten Unternehmen auf den von Borsa Italiana, EuroTlx, Hi-Mtf, Equiduct verwalteten Märkten und von einigen Vermittlern in der Eigenschaft von systematischen Aktieninternalisierern durchgeführt werden. Aktien, Anleihen, Derivate, es gibt keinen Sektor, der nicht ernsthafte Auswirkungen erlitten hat, auch wenn die Reaktion der weltweiten Behörden, allen voran der EZB, dazu beigetragen hat, die Auswirkungen des Notfalls zu mindern und zumindest für den Moment den Ausbruch zu vermeiden einer neuen Finanzkrise.
Angesichts des Kontexts, Assosim hat seine halbjährliche Rangliste erstellt basierend auf den gehandelten Volumina und der Anzahl der von den verbundenen Intermediären durchgeführten Transaktionen. Aus der Verbandsanalyse ergibt sich gegenüber 2019 eine weitgehend stabile Situation, mit Finecobank, die den Aktienmarkt dominiert und Banca Akros, um den Anleihenmarkt zu dominieren.
AKTIEN, ANLEIHEN UND DERIVATE
In der ersten Hälfte des Jahres 2020 wurde die Piazza Affari aufgrund der Covid-19-Pandemie von einem wahren Verkaufsregen heimgesucht. Um nur einige Beispiele zu nennen: Es ist schwierig, die Verluste von -16,92 % in der Sitzung vom 12. März nicht zu erwähnen (die schlimmste Sitzung der Geschichte der Mailänder Liste) oder die drei Tage zuvor, am 11,7. März, verzeichneten -9 %.
Allerdings seit Anfang Mai der Aktionär einen Teil der erlittenen Verluste wieder gutmachen, wobei der Ftse Mib wieder über die 20-Marke zurückkehrte. Trotzdem bleibt der Halbjahresabschluss stark negativ. Seit Jahresbeginn hat die Hauptbörse an der Piazza Affari 17,6 % an Wert verloren. Auch die anderen Indizes sind schlecht: Der Ftse Italia Star verliert 10,2 % und der Ftse Italia PIR MidCap 17,2 %.
In seinem Bericht unterstreicht Assosim auch den starken Anstieg der Volatilität des Ftse Mib, die von durchschnittlich 13,23 % im ersten Halbjahr 2019 auf durchschnittlich 39,77 % im ersten Halbjahr 2020 (mit einem Höchststand von 90,6 % genau im März).
„Diese erhöhte Volatilität der Märkte hat zusammen mit den durch die Lockdown-Maßnahmen veränderten Lebensumständen auch die TOL begünstigt, wie aus den damit verbundenen Wachstumszahlen bei Transaktionen (+56,79 %) und Gegenwerten (+29,63 %) hervorgeht. auf dem MTA-Markt gehandelt werden“, sagt Assosim und betont jedoch, dass trotz des Schocks die schnelle Reaktion der Weltbehörden eine ähnliche (wenn nicht schlimmere) Finanzkrise wie die seit 2008 verhindert hat.
Hält besser Anleihemarkt, wobei festverzinsliche Wertpapiere die Auswirkungen der Krise zu spüren bekommen, aber auch von den beschlossenen außerordentlichen Maßnahmen und den Zusicherungen der Zentralbanken profitieren.
„Bemerkenswert – berichtet der Verband – sind die Aktivitäten auf dem MOT-Markt mit zweistelligem Wachstum sowohl bei den Gegenwerten (+38,59 %) als auch bei der Anzahl der abgeschlossenen Transaktionen (+24,60 %)“. Eine positive Leistung, zu der die vierzehnte Ausgabe der BTP Italien mit seinem 22-Milliarden-Gegenwert gesammelt.
Abschließend in Bezug auf die Derivate, berichtet Assosim über die gegenläufige Volumenentwicklung auf dem IDEM-Markt: Während die Anzahl der Kontrakte im Vergleich zum ersten Halbjahr 16,17 um 2019 % zurückging, verzeichnete der Handel mit Index-Futures und MiniFutures ein deutliches Wachstum. "Die Gesamtzahl wurde vor allem durch den starken Rückgang der Handelsvolumina bei Aktien-Futures und Aktienoptionen beeinflusst, die unter anderem von den restriktiven Maßnahmen für Netto-Leerverkaufspositionen von Mitte März bis Mitte Mai betroffen waren."
DIE KLASSIFIZIERUNG DER ANTEILE
An der Börse ist erneut der erste Platz in der Rangliste, die sowohl die von Assosim-Intermediären gehandelten Volumina als auch die im Auftrag von Dritten und verwalteten systematischen Internalisierer berücksichtigt Finecobank, mit einem Marktanteil von 28 %. Auf dem zweiten Platz, aber mit beträchtlichem Abstand, finden wir Imi-Bank, mit einem Marktanteil von 12,52 %. Dritte IwBank mit 8,96 %. Die ersten beiden Positionen bestätigten sich auch im Ranking, das die Anzahl der Transaktionen berücksichtigt, wobei Finecobank einen Marktanteil von 25,18 % erreichte (von 23,1 % im Dezember 2019) und Banca Imi von 13,86 % auf 15,21 % stieg. Die Akros Bank liegt mit 9,14 % an dritter Stelle.
Auf allgemeiner Ebene betont Assosim, dass „der Gesamtwert des Handels an der Borsa Italiana-Börse, der absolut 346 Milliarden Euro entspricht, im Vergleich zum ersten Halbjahr 29,63 um 2019 % gestiegen ist, während die Anzahl der gehandelten Kontrakte gleich war auf etwa 49 Millionen, wuchs um 56,79 %“. Dagegen blieb die Konzentration des Handels auf dem von der Borsa Italiana verwalteten Aktienmarkt auf FTSE MIB-Wertpapiere stabil, wobei der Prozentsatz des Handels auf dem Hauptindex auf 89,2 % festgelegt wurde.
DIE RANGLISTE DER ANLEIHEN
Betrachtet man stattdessen die Rangfolge der Anleihen nach den an den verschiedenen Märkten gehandelten Volumina, so nimmt sie den ersten Platz ein Banca Akros, mit einem Marktanteil von 20,61 %. Zweiter Platz für Imi-Bank, mit einem Marktanteil von 16,96 %. Bank investieren Dritter mit einem Anteil von 13,31 %. Stattdessen werden die ersten beiden Positionen im Ranking nach Anzahl der Transaktionen vertauscht: Erster Banca Imi mit 22,19 % Marktanteil, Zweiter Banca Akros mit 19,73 %, Bronzemedaille für Finecobank mit 10,28 %.
