Der Big Apple hat die Märkte verzaubert. Gestern gab der CEO von Apple, Tim Cook, bekannt, dass der iPhone-Riese dank einer Reihe neuer Investitionen und geplanter Ausgaben mit US-Zulieferern und Herstellerkonzernen (geschätzt auf 55 Milliarden Dollar im Jahr 2018) erwartet, einen direkten Beitrag in die USA zu leisten Wirtschaft "mehr als 350 Milliarden Dollar in den nächsten fünf Jahren".
DER APFEL WIRD 38 2018 MILLIARDEN REPATRIIEREN
Cook gab bekannt, dass das in Cupertino ansässige Unternehmen („heute bereits der größte US-Steuerzahler“) nach der von Donald Trump gewünschten Steuerreform in diesem Jahr 38 Milliarden Dollar in die Staaten zurückbringen wird. Der CEO von Apple, das 20 neue hochspezialisierte (und gut bezahlte) Arbeitsplätze schaffen wird, begründet die Entscheidung damit, die wichtigste in der Geschichte der Steuerbehörden (nicht nur in den USA): „Apple ist eine Erfolgsgeschichte könnte nur in Amerika passieren … Wir glauben fest an den amerikanischen Einfallsreichtum und konzentrieren uns auf Bereiche, in denen mehr Arbeitsplätze geschaffen werden können.“
Sogar eines der Unternehmen, das der Philosophie des Präsidenten am feindlichsten gegenübersteht, beginnt, auf beeindruckende Weise mit Trumps Plänen zusammenzuarbeiten.
JAPAN AUF DEM HÖCHSTEN SEIT 1991
Der bullische Wind, der von der Wall Street wehte, drückte die asiatischen Märkte in Erwartung der Veröffentlichung der chinesischen BIP-Daten für 2017. Der japanische Aktienmarkt, ebenfalls begünstigt durch den Anstieg des Dollars gegenüber dem Yen, steigt: Nikkei-Index +0,3 %, auf dem höchsten Stand seit 1991.
Chinas Aktienmärkte sind im Aufwärtstrend. Hongkong +0,2 %, CSI 300-Index +0,3 %. Vor allem die Banken werden hervorgehoben, nachdem das zentrale Statistikamt in Peking beruhigende Daten zum Immobilienmarkt übermittelte: In 57 von 70 Großstädten des Landes stiegen im vergangenen Monat die Hauspreise.
Die Taipei Stock Exchange ist um 0,8 % gestiegen, die von Seoul um 0,3 %, die von Mumbai um 1 %.
DER DOW JONES STEIGT 26 TAUSEND PUNKTE, INDUSTRIEBOOM
Neue Rekorde für die US-Märkte. Gestern „brach“ der Dow-Jones-Index zum Schluss die Mauer von 26 Punkten: +1,25 % auf 26.115,65. Ebenfalls im Plus waren der S&P 500 (+0,94 %) und der Nasdaq (+1,03 %).
Der Dollar erholt sich und wertet gegenüber den wichtigsten Gegenstücken in Asien auf und gegenüber dem Euro bewegte er sich wenig bei 1,220.
Die Daten zur Industrieproduktion waren besser als erwartet: Im Dezember betrug das Wachstum 0,9 % nach -0,1 % im November. Das Beige Book der Federal Reserve hat signalisiert, dass die Wirtschaft zwischen „moderat“ und „moderat“ wächst. In den 12 Bezirken gab es eine leichte Erhöhung der Löhne, ein Novum im Vergleich zu den Ausgaben von 2017.
RENDITEN AUF BOND, BOEING UND IBM SUPERSTAR FLY
Die Anzeichen einer Erholung der Inflation sind nicht unbemerkt geblieben. Die Rendite der 10-jährigen Treasury Bill fiel auf 2,58 %, ein Niveau, das seit März nicht mehr erreicht wurde. Die Biennale stieg auf 2,04 %, den höchsten Wert seit 2007.
Zahlreiche Ideen auf der Liste: Boeing +4,7 %, auch getrieben durch das Joint Venture mit Adient, führend in der Produktion von Flugzeugsitzen.
Offenbar IBM (+2,9%): Barclays hat in Erwartung der Bilanzierung sein Rating auf übergewichtet angehoben. Auch Halbleiter führen die Rallye an: Intel +2,6 %, Texas Instruments +2,7 %.
GOLDMAN SACHS ENTTÄUSCHT, THUD VON FORD UND GE
An Enttäuschungen mangelte es nicht: Goldman Sachs -1,9 %, auch wegen der anfänglichen finanziellen Belastungen im Zusammenhang mit der Steuerreform, schloss erstmals seit 2011 wieder im Minus. Die Erträge aus dem Rentenhandel gingen stark zurück. Auch die Bank of America war aus dem gleichen Grund rückläufig (-0,2 %).
Ford taucht (-7%) nach enttäuschenden Bilanzen ab. Eine weitere Rutsche dann für General Electric (-4,7%). CEO John Flannery sprach von der Möglichkeit, die Gesellschaft auseinanderzureißen, fast ein Gräuel für diejenigen, die in den letzten zwanzig Jahren das Wort der Integration gepredigt haben.
Öl der Sorte Brent bewegt sich wenig, nah an der Schwelle von 70 Dollar, Rohöl aus der Nordsee wird mit 69,5 Dollar pro Barrel gehandelt. Auf der Piazza Affari Saipem (-0,9 %), Eni (-0,4 %).
NEUES BLUTBAD FÜR BITCOIN
Es hört nicht auf der Bitcoin-Erdrutsch, an dem Tag, an dem die ersten in Chicago unterzeichneten Futures-Kontrakte schließen. Die Kryptowährung rutschte sogar unter die Schwelle von 10 Dollar und erholte sich dann auf 10.900, mit einem Rückgang von 48 % gegenüber dem Maximum. Solche Kernschmelzen sind nichts Neues: 2011 hatte Bitcoin in nur fünf Monaten 93 % verloren.
EUROPA, NUR DER GESCHÄFTSORT IST NICHT IN ROT
Die Debatte über den Zeitpunkt und die Modalitäten des Austritts der Eurozone aus der EZB heizt sich auf, an der vorerst die Stärke des Euro hängt. In diesem Zusammenhang schließt die italienische Börse trotz des zunehmend heißeren politischen Klimas, wenn auch leicht, auf positivem Boden.
Der Ftse Mib-Index schloss die Sitzung nahe der Parität bei 23.514 (+0.08 %). Umsatz in anderen europäischen Märkten: Frankfurt -0,47 %; Madrid -0,44 %; Paris -0,36 %; London -0,39 %.
Die Unsicherheit über den Ausgang der nächsten Wahlen dürfte die italienische Wirtschaft, die schon länger keine so günstige Phase mehr durchmacht, wesentlich belasten; Wichtig ist, dass wir nicht von den jüngsten Strukturreformen zurücktreten. Dies ist die Ansicht von S&P weniger als zwei Monate nach der politischen Abstimmung im Land.
S&P: ITALIEN VORWÄRTS, ABER KONTINUITÄT IST ERFORDERLICH
Während der Pressekonferenz zur Präsentation des Ausblicks für 2018 erklärte der EMEA-Chefökonom der Ratingagentur S&P Jean-Michel Six: „Seit ich Ökonom bin, gibt es in Italien Wahlen, immer ungewiss … aber die italienische Wirtschaft hat es getan immer weiter vorangekommen, vielleicht langsamer als in anderen Ländern, aber es hat sich fortgesetzt“. Der Country Manager von S&P, Roberto Paciotti, sprach ebenfalls zum Thema Wahlen und erklärte, dass „das Wichtigste die Kontinuität ist“.
Andererseits stieg der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen stark an: +3,25 %, im Bereich von 150 Basispunkten, bei einer Rendite des Btp 10 von 1,99 %. Der Ton der Debatte eine Woche vor der EZB-Direktion markierte die Sitzung.
Als Reaktion auf die Bitten der Falken wollte die Nummer zwei der EZB, Victor Constancio, auf die Stärke des Euro eingehen, die nicht mit einer Erholung der Inflation einhergeht. Es sei die ausbleibende Beschleunigung der Verbraucherpreise, erklärte der Notenbanker, die eine Fortsetzung der expansiven Geldpolitik durch die Zentralbank erfordere.
BANKEN, NICHTS GETAN IM TREFFEN MIT DER EZB-AUFSICHT
Diskussionstag zwischen italienischen Bankern und Danièle Nouy, Aufsichtschefin der EZB, zum Thema notleidende Kredite. Das Ergebnis war auf den ersten Blick enttäuschend: Alle blieben angesichts der für nächsten März geplanten Formulierung der Nachtragsrichtlinien auf ihren Positionen.
Das Ergebnis des Zwischengipfels war offensichtlich und hatte keinen Einfluss auf die Sitzung: Der Korb der italienischen Banken schloss mit +0,46 % besser als der Stoxx des Sektors. Die ehemaligen Popolari sind die Ausnahmen, die am empfindlichsten auf das Problem der notleidenden Kredite reagieren: Bper lässt 1,95 % liegen, Banco Bpm -1,09 %, Ubi -0,55 %. Auf der anderen Seite sind die großen Namen auf dem Vormarsch: Unicredit +0,99 %, vor Intesa (+0,46 %). Auf Mediobanca (+0,31%). Morgan Stanley bekräftigte die Übergewichtungsempfehlung, indem das Kursziel von 11,50 Euro auf 11,40 Euro angepasst wurde.
Das Rennen um die FinecoBank geht weiter (+0,42 %): Banca Imi bestätigte die Hold-Meinung mit einem Kursziel von 8,3 Euro für die Aktie nach der Italian Equity Roadshow der Borsa Italiana in London. Der Azimut beruhigt sich (-0,3 %).
Bei den Versicherungen stieg Generali am Nachmittag (-0,82 %) in den Schlusskurs. Mediobanca bestätigte die neutrale Bewertung, erhöhte jedoch das Kursziel auf 17 Euro von 16,0 Euro, identisch mit dem von Ubs, das eine optimistischere Bewertung hat: Kaufen. Mediobanca bekräftigte stattdessen ihre positive Einschätzung von Unipol und erhöhte das Kursziel von 4,90 € auf 4,88 € und bestätigte damit die Outperform-Empfehlung. Seit Jahresbeginn hat die Aktie 11 % zugelegt.
MONCLER AN DER SPITZE, LEONARDO WACHT AUF
Moncler bester Titel auf der Hauptliste mit einem Plus von 3,14 % auf 26,24 Euro, einen Schritt entfernt vom jüngsten historischen Rekord von 26,58 Euro.
Leonardo legte um 1,81 % zu, nachdem SocGen seine Einschätzung auf „Kaufen“ von „Halten“ mit einem 12-Monats-Ziel von 14 Euro verbessert hatte, und erklärte, dass der Abschlag im Vergleich zu Wettbewerbern abnehmen werde, wenn der Markt Vertrauen in das neue Managementteam gewinne. Die Gruppe wird den neuen Industrieplan am 30. Januar genehmigen und vorlegen.
Fiat Chrysler schloss mit einem Plus von 0,43 %. Laut Acea, dem Verband der Automobilhersteller, schloss 2017 für Europa mit einem Zulassungsplus von 3,3 %. Die Verkäufe sind in allen wichtigen Märkten außer Großbritannien gestiegen. Die FCA-Gruppe verkaufte 1.044.714 im Europa der 2017 plus EFTA 28 Autos, was einer Steigerung von 5,2 % gegenüber 2016 entspricht. Der Anteil stieg von 6,6 auf 6,7 %.
Bei den Versorgern stach A2A hervor (+1,35 %): Banca Imi bestätigte das Add-Rating und das Kursziel von 1,8 Euro.
TELECOM ITALIA, DAS JV MIT VIVENDI BEGINNT WIEDER
Telecom Italia (-1,63 %). Gestern der Prozess für die Gründung des Joint Ventures mit Canal Plus, Vivendi-Gruppe, Anwendung des Verfahrens bei nahestehenden Personen von größerer Bedeutung, daher im Einklang mit den Hinweisen des Prüfungsausschusses und der Consob.
Recordati verlor 1,27 %, nachdem die Credit Suisse ihr Rating von „neutral“ auf „underperform“ mit einem stabilen Ziel von 38,6 Euro gesenkt hatte. Pirelli fiel um 1,39 %.
DREI STERNE IM FLUG: TECHNOGYM, FILA UND IMA
Technogym (+3,6 %) markiert mit 9,60 Euro einen neuen historischen Rekord. Das Unternehmen wird offizieller Ausstatter der Olympischen Winterspiele in PyeongChang. Dies ist die siebte olympische Erfahrung für die Gruppe seit Sydney 2000.
Auch Fila (+2%) schloss mit einem neuen Höchststand von 20,85 Euro. Die Aktie ist seit drei aufeinanderfolgenden Aufwärtsjahren zurück (+45 % im Jahr 2017). Exane gab bekannt, dass es die Coverage der Aktie mit einem Outperform-Kaufurteil und einem Kursziel von 23 Euro aufgenommen hat. Laut französischen Analysten wird die Aktie beim Ev/Ebit-Multiple 2018-2019 mit einem Abschlag im Vergleich zu ihren Konkurrenten gehandelt.
Genialer Sitz für Ima (+2 % auf 72,65 Euro). Banca Imi hat bekannt gegeben, dass sie die Absicherung mit einer Add-Empfehlung (akkumulieren) und einem Kursziel von 81 Euro begonnen hat, was auf dem Papier eine Neubewertung von etwa 10 % bietet.
