Die am frühen Nachmittag veröffentlichten Daten zum US-BIP-Wachstum im ersten Quartal sollten die Party für Trumps erste hundert Tage im Weißen Haus nicht erhellen. Prognosen sprechen von mageren +0,2-0,4 % oder einem Anstieg von weniger als 1 % auf Jahresbasis. Es ist kein Drama, wenn man saisonale Faktoren berücksichtigt, aber es ist immer noch ein schwerer Schlag für die Hoffnungen des Präsidenten, am Ende des Jahres +4 % zu erreichen. Trotzdem erklärt sich Trumps frenetischer als üblicher Aktivismus dadurch, dass er zunächst die Kündigung des NAFTA-Abkommens ankündigte und die Entscheidung wenige Stunden später wieder zurückzog.
Heute sieht die Sendung nach der "historischen" Ankündigung der Steuerreform (vorerst eine kleine Seite illustriert in einer weniger als einer halben Stunde dauernden Pressekonferenz) einen Neustart der Gesundheitsreform vor, könnte aber einen Schritt in diese Richtung machen drängen die Demokraten, die Genehmigung des Bundeshaushalts zu blockieren, der bis heute auf den Weg gebracht werden soll, unter Androhung der Gefahr eines Stromausfalls im Verwaltungsapparat.
Die Wall Street, inzwischen daran gewöhnt, achtete kaum auf die Drehungen des Präsidenten. Tatsächlich wurde die Aufmerksamkeit von der "Tech's Big Earnings Night", also vom Rekordregen, der mit der Präsentation der Konten von Alphabet und Amazon vor Comcast und Pay Pal (beide ganz oben) herabregnete, nicht auf sich gezogen übersehen Sie die brillanten Ergebnisse von Intel und Microsoft.
Sowohl das ehemalige Unternehmen von Google als auch das Unternehmen von Jeff Bezos haben bei der Welle der stellaren Konten nachbörsliche Steigerungen von mehr als 4 % erzielt. Alphabet stieg dank der Umsatzsteigerung von Google um 4,5 %: +18,8 % auf 21.41 Milliarden im ersten Quartal. Auch Amazon (+4,1 %) übertraf die Umsatzschätzungen der Analysten mit 35,7 Mrd. deutlich und präsentierte eine positive Guidance für das zweite Quartal.
Unter dem Anstoß der Technologiefreaks, die Trumps Steuerreform durch Gewinnrückführungen kräftig unter die Arme greifen könnten, stellte der Nasdaq (+0,39 %) mit 6.048 Punkten einen neuen Rekord auf. Der Dow Jones (+94 %) und der S&P 0,03 (+500 %) waren deutlich weniger lebhaft, was durch den Rückgang des Rohöls gebremst wurde.
ÖLGELÄNDE: TENARIS -5,5 %
Tatsächlich ist Öl gesunken, wobei Brent um 2,3 % auf 50,6 Dollar pro Barrel verlor. Wti für 8,97 $. Iran und Irak erwägen, die Produktion trotz des vor einigen Monaten unterzeichneten OPEC-Reduktionsabkommens zu erhöhen. Der gesamte Öl- und Gassektor hat sich abgeschwächt. Unten in Piazza Affari Eni (-1,5%) und Saipem (-2,8%). Tenaris sinkt trotz der guten ersten Quartalsdaten (-5,5 %).
Der Nikkei-Index beginnt mit einem Minus von 0,3 %, aber die Woche endet mit einem Plus von 3,2 %. Hongkong -0,4 % (+2,2 % pro Woche), Shanghai -0,6 %. Seoul markiert einen Rückgang von 0,2 %, hatte aber zu Beginn der Sitzung die höchsten Werte der letzten sechs Jahre erreicht.
MAILAND BREMST ABER BLEIBT ÜBER 20 TAUSEND PUNKTE
Diesmal gab es keinen Dragons-Effekt. Die Sitzung des Direktoriums der EZB hat sich keine Neuigkeiten vorbehalten. Und so haben sich die ideenlosen Listen des Alten Kontinents nach der Verlangsamung der Banken zurückgezogen. Unterdessen nimmt der Kalte Krieg um den Brexit an Bedeutung zu. Die Financial Times schreibt, die EU bereite sich darauf vor, „ein vereintes Irland“ zu begrüßen, vorausgesetzt, Ulster sei vom Vereinigten Königreich getrennt.
Der schwache Kredittag begünstigte den Rückgang der Piazza Affari, die am stärksten vom Bankensektor abhängig ist. Aber auch die Preisliste, die in der letzten Woche am stärksten gestiegen ist. Mailand beendet die Sitzung mit einem Minus von 1,1 % bei 20.597 Punkten. Besser schnitten die anderen europäischen Märkte ab: Die Pariser Börse fiel um 0,3 %, Frankfurt -0,2 %, Madrid -0,7 % gleichauf mit London. Der Euro schwächt sich ab und fällt gegenüber dem Dollar auf 1,086, von gestern 1,090: Die Bewegung spiegelt die Aussagen von Mario Draghi wider.
DRACHEN: QE KANN NICHT BERÜHRT WERDEN. DIE BTP AUKTION GUT
Über einen Ausstieg aus der aktuell sehr expansiven Geldpolitik hat der EZB-Rat nicht diskutiert. Das ist die Kernaussage des Draghi-Pressekonferenz am Ende des Vorstands, der alle Eckpfeiler der aktuellen Geldpolitik bestätigte, d. h. Nullzinsen und quantitative Lockerung in Höhe von 60 Milliarden Euro an Anleihen, die jeden Monat bis Ende des Jahres gekauft werden.
Staatsanleihen der Eurozone waren am Nachmittag positiv. Neben Draghis Meldungen trug auch der positive Ausgang der italienischen Versteigerung von Kassenobligationen zum Anstieg bei. Das Finanzministerium hat den angebotenen Höchstbetrag für 5- und 10-jährige BTPs und für den neuen CctEu im Oktober 2024 zugewiesen.
Der Zinssatz für 5-jährige Anleihen blieb unverändert bei 1,04 % wie bei der Platzierung im März, während der der 2,29-jährigen BTP von 2,25 % im März leicht auf 15 % stieg, den höchsten Stand seit Januar. Der neue CctEu vom 2024. Oktober 0,93 sah den Satz bei 196 %. Im Finale steigt der Renditeaufschlag zwischen Italien und Deutschland auf der Zehnjahresstrecke von 197 Punkten zum gestrigen Handelsschluss auf XNUMX Basispunkte, das gleiche Niveau wie vor Draghis Intervention.
BANKEN BREMSEN, INTESA BESCHLEUNIGT SICH IN DER POLITIK
Eine Zinserhöhung nach oben würde den Bankbilanzen sehr gut tun, doch Draghi erklärte, dass die Hypothese noch in weiter Ferne liege: Erst ende das QE und „erheblich später“ steigen die Zinsen. Die Indikation begünstigte den Rückgang im Kreditsektor (der Sektorindex -2,85%). Der Rückgang von Unicredit (-3,8 %) und Banco Bpm (-2,8 %) war stark. Ubi (-2,4 %) und Bper Banca (-2,7 %) gaben ebenfalls stark nach.
Verstehen -2,3 % am Tag vonMontage. Der CEO Carlo Messina sagte, dass das Management für dieses Jahr geplant habe, Kredite in Höhe von 50 Milliarden Euro auszuzahlen (bisher wurden 12,5 Milliarden ausgezahlt) und den Prozess der Veräußerung notleidender Kredite zum Nulltarif fortzusetzen: „Wir sind die Einzigen Unternehmen in Italien, das uneinbringliche Forderungen kostenlos abbaut, mussten die anderen ungeheure Verluste hinnehmen, um uneinbringliche Forderungen zu beseitigen". Die Bank konzentriert sich auch auf Versicherungen. „Heute sind wir führend im Lebensgeschäft und wollen auch in Nichtleben investieren“, fügte Messina hinzu.
DONNET: DER VERMÖGENSVERWALTUNGSPLAN AM START
Bleiben wir bei den Finanztiteln: Das verwaltete Vermögen ist trotz der hervorragenden Daten zu den Zuflüssen im März schwach, die von 10,1 Milliarden im Februar auf 7,45 gestiegen sind, mit einer Bilanzsumme für das erste Quartal von etwa 22,2 Milliarden. Banca Mediolanum fällt um 1,35 %, Poste Italiane -0,87, Finecobank -0,54 %.
Wenig Bewegung Generali (-0,14%). Das Unternehmen, kündigte CEO Philippe Donnet auf der Versammlung an, wird am 11. Mai in Verbindung mit dem Abschluss des ersten Quartals der strategische Plan in Bezug auf die Vermögensverwaltung, während es 2018 nach Abschluss der im aktuellen Plan vorgesehenen Phase der industriellen Stärkung die Wachstums- und Entwicklungsphase des Unternehmens einleiten wird.
ATLANTIA VERKAUFT 12,5 % VON ASPI UND STRINGE ON ABERTIS
Atlantia schnitt gut ab (+2,2%). Der Verwaltungsrat bekräftigte sein Interesse, die Abgabe eines freundlichen Übernahmeangebots für Abertis zu prüfen. Das Unternehmen sammelt bereits das Geld, das für ein Angebot benötigt wird, das teils in bar, teils im Austausch von Aktien erfolgen wird. Inzwischen wurde es gestern genehmigt der Verkauf einer 10 %-Beteiligung (plus weitere 2,5 %) an Autostrade per l'Italia zu einer Bewertung, für 100% des Nettokapitals von ASPI, gleich 14,8 Milliarden. Die Transaktion wird einen Veräußerungsgewinn von 736 Millionen Euro generieren. Das von Allianz Capital Partners geführte Konsortium wird 5 % kaufen, das auch eine Kaufoption zum Kauf weiterer 2,5 % hat. Weitere 5 % werden von Chinas Silk Road Fund gekauft. Der Abschluss der Transaktion wird bis Juli erwartet. Kontakte zu anderen potenziellen Investoren, die Interesse am Erwerb zusätzlicher Anteile am Kapital von Aspi bekundet haben, sind im Gange.
GOLDMAN SACHS AWARDS FCA, NEUTRAL AUF LEONARDO
Fiat Chrysler beruhigt sich: -2,5 % nach dem Sprung (+9,5 %) am Vorabend. Goldman Sachs erhöhte das Unternehmensziel auf 20,1 Euro (von 20). Die Aktie bleibt auf der Überzeugungsliste des Brokers Kaufen: Analysten betonen, dass das Ebit des Nafta-Raums höher als erwartet war.
Auch Cnh Industrial nahm trotz der guten Ergebnisse Gewinne mit (-1,3 %). Zu Beginn der Handelszeit könnte die Aktie wichtige Kursänderungen verzeichnen: Am Tag nach der Präsentation der Quartalsdaten hebt die Mediobanca ihre Kaufempfehlung von der vorherigen Neutralen an. Das Kursziel liegt bei 11,6 Euro. Exor-Verkäufe (+1,2 %).
Goldman Sachs reduzierte stattdessen die Empfehlung von Leonardo (-1,9 %) von Kaufen auf Neutral, wobei das Kursziel von 14,4 auf 16,2 Euro stieg. Stm schließt niedriger (-1,10 %), angetrieben von Verkäufen im Finale nach einer Aufwärtssitzung aufgrund guter Quartalsabschlüsse. Käufe auf Sogefi (+2,8 %): Equita Sim hat das Kursziel von 2,85 auf 4 Euro angehoben und damit die Halteempfehlung bestätigt.
Moncler (+1,10 %) stellte mit einem Höchstkurs von 22,89 Euro den zweiten Tag in Folge einen neuen historischen Rekord auf.
