Letzte Woche eine einzigartige und unbekannte Algorithmus erteilte Aufträge an den US-Finanzmärkten unverzüglich zu stornieren.
Bisher nichts ungewöhnliches. L'hft („Hochfrequenzhandel“, auch bekannt als „Algotrading” oder Hochfrequenzhandel) ist kein unbekanntes Phänomen.
Es ermöglicht Ihnen, Geld zu verdienen stellare Gewinne Replikation Tausender Operationen an der Börse, Operationen, die so blitzschnell sind, dass sie den Markttrend bestimmen können, ohne den Händler jedoch großen Risiken auszusetzen, da eine einzelne Order innerhalb weniger Hundertstel oder sogar Tausendstel Sekunden geöffnet und geschlossen wird. Aber meistens werden die Positionen gar nicht erst eröffnet.
Algofinance ist zu einem so disruptiven Phänomen geworden, dass es einen Großteil der Finanztransaktionen betrifft. Daher wurden verschiedene Marktanalyseunternehmen gegründet, die sich auf die Überwachung der finanziellen Auswirkungen der hft spezialisierten.
Einer davon, der Nanex, vor zwölf Jahren von Eric Hunsader gegründet, hat prangerte die "Sichtung" eines Kometen-Algorithmus an dass er letzte Woche Tausende von Transaktionen von jeweils fünfundzwanzig Millisekunden geöffnet und geschlossen hätte, für 4% des gesamten Handelsvolumens auf ca. 500 Wertpapiere.
Es ist jedoch ein echter Finanzkomet, da um 10.30 Uhr am Freitag, dem 5. Oktober, alle Spuren des Algorithmus verloren gingen und nach der Wiedereröffnung der Märkte am Montag nicht wieder gesichtet wurden.
Die Veranstaltung „sagt viel darüber aus, wie eine Person einen so unverhältnismäßigen Einfluss auf den Markt haben kann“, sagte Hunsader, CEO von Nanex, und verwies auf die Tatsache, dass es keinen gleichzeitigen Betrieb durch viele Betreiber gegeben hätte. Tatsächlich „hakt“ sich das Radar von Nanex in das Signal des Algorithmus ein und bestimmt einen einzelnen Standort innerhalb der Nasdaq-Zentrale am Times Square.
Der Transaktionsfluss ist so intensiv geworden, dass ein erheblicher Teil der Bandbreite, auf der Aufträge zirkulieren, durch Algotrading „belegt“ wird, und nur der von Nanex beobachtete Algorithmus hätte etwa 10 % des Platzes „abgesondert“, der den Betreibern täglich zur Verfügung steht.
Der hft ist zunehmend unbeliebt und wird, obwohl es sich um ein legales Phänomen handelt, als reine Spekulationstechnik wahrgenommen. Aber wie im Bankensektor tut sich die Regulierung schwer damit, bestimmte und strenge Regeln umzusetzen.
Im Fall von Algofinance beginnt sich die politische Aufmerksamkeit jedoch auf die Notwendigkeit zu konzentrieren, die Technologie zu bremsen: Eine Kommission des US-Senats hat Ende September eine Untersuchung eingeleitet, aber die gesetzgeberische Reaktion auf die hft ist noch lange nicht abgeschlossen geboren.
