In der vielfältigen Welt der Finanzinvestitionen hören wir oft von Märkten, die sie als „entwickelt“, „aufstrebend“ und „Frontier“ klassifizieren. Aber was genau bedeutet es?
Im strengen „Markt“-Sinn bedeutet die Einteilung der Nationen nach dem oben Gesagten, sie nach dem zu unterteilen Risiko (der Investition). Die Logik besagt, dass jemand, der in einen entwickelten Markt investiert, in einem Land mit dem investiert Infrastruktur top, connessioni e Geschäftsmöglichkeit der Welt und daher an einem weniger riskanten Ort für Investitionen, wenn auch vielleicht nicht so verzinslich wie in anderen Märkten.
Im Großen und Ganzen sind also diejenigen, die in sogenannte „Emerging“- oder „Frontier“-Märkte investieren, diesem Risiko ausgesetzt geopolitische/finanzielle Risiken ed wirtschaftlich größer als diejenigen, die in Märkte mit einer konsolidierten Wirtschafts-/Finanztradition und soliden demokratischen Grundlagen investieren (oder pseudodemokratische, aber dennoch in der Lage sind, denjenigen, die investieren, geopolitische Sicherheit zu bieten).
FTSE, Standard & Poor's, MSCI, Dow Jones e Russell Sie jonglieren mit einer Liste von 26 bis 27 Staaten, die als „voll entwickelte“ Märkte gelten. Dies sind: Australien, Österreich, Belgien, Kanada, Zypern, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan, Luxemburg, Holland, Neuseeland, Norwegen, Portugal, Singapur, Südkorea. Spanien, Schweden, Schweiz, Vereinigtes Königreich, Vereinigte Staaten.
Angesichts der Ereignisse der letzten Tage muss darauf hingewiesen werden, dass es sich hierbei um den einzigen Staat handelt, in dem keine vollständige Einigung über seinen Standort besteht Cipro. Wie wir wissen, ist das Land in letzter Zeit in die Schlagzeilen gerückt, weil es einer Katastrophe nahe steht Versagen des Bankensystems (und etwas „Sauerstoff“ von afrikanischen Banken bekommen zu haben!!!). Persönlich würde ich Zypern NIEMALS als einen entwickelten Markt betrachten, aber wie dem auch sei ...
Die sogenannten „Emerging“-Märkte, also jene Märkte, die haben den Status „Entwickelt“ noch nicht erreicht, aber sie nähern sich diesem Ziel schnell, denken Sie nur an die sehr hohen und unvorstellbaren Wachstumsraten in Europa (die Fälle Mexikos und der Türkei sind beispielhaft), es sind die folgenden, wiederum laut weltweiten Datenanbietern: Argentinien, Brasilien, Bulgarien, Chile , China, die Republik Tschechien, Estland, Ungarn, Indien, Indonesien, Lettland, Litauen, Malaysia, Mexiko, Pakistan, Peru, Philippinen, Polen, Rumänien, Russland, Südafrika, Thailand, Taiwan, Türkei, Ukraine, Venezuela.
In den Schwellenmärkten findet man manchmal die Unterscheidung zwischen „primär“ und „sekundär“; Diese Trennung basiert, wie leicht zu verstehen ist, auf der Nähe zu diesen Wohlstandskriterien. Diese zweite Klassifizierung sieht die folgenden Nationen als „primäre Schwellenländer“ an. Die anderen sind natürlich die Secondaries. Brasilien, Tschechische Republik, Ungarn, Malaysia, Mexiko, Polen, Südafrika, Taiwan, Thailand, Türkei.
Nationen wie Marokko, die Vereinigten Arabischen Emirate, Kolumbien und Argentinien gelten als „Borderline“, das heißt, dass jemand sie bereits als Schwellenländer betrachtet, während andere sie immer noch als Borderline einstufen.
Wenn es um Marokko und insbesondere um Kolumbien geht, kann man sich leicht auf die Einstufung als Frontier Markets für die Vereinigten Arabischen Emirate einigen (zu denen neben den bekannten Abu Dhabi und Dubai auch fünf weitere Emirate gehören, nämlich Ajman, Fujairah, Sharjah, Ras al-Khaimah und Umm al-Quwain) oder für Argentinien ist es für mich schwieriger. Der Wirtschaftliches Wohlergehen (wenn nicht der politische) ist dem der anderen beiden Staaten weit überlegen.
Einige Organisationen, die sich mit der Klassifizierung von Nationen befassen Investitionsrisiko, zählen auch Bulgarien, Estland, Litauen, Rumänien und die Ukraine zu dieser „Grenzliste“.
Zu guter Letzt (in der Tat...) gibt es die sogenannten „Frontier“-Märkte, d. h. Länder, in denen zwar investiert werden kann, die aber im Allgemeinen eine geringere Marktkapitalisierung und weniger Liquidität als die Schwellenländer aufweisen. Diejenigen, die darin investieren, suchen normalerweise nach hohe Erträge mit einem langer Zeithorizont e geringe Korrelation mit anderen Märkten.
Es ist leicht zu verstehen, dass jedes Land, das nicht auf den beiden vorherigen Listen steht, als „Grenzland“ betrachtet werden kann, aber auch in diesem Fall müssen Unterschiede gemacht werden: Gabun oder die Zentralafrikanische Republik können dies nicht tun, ohne irgendjemandem etwas wegzunehmen , wirtschaftlich und finanziell gesehen, im Vergleich zur Mongolei, Katar oder Vietnam.
Im Folgenden finden Sie die Liste der Länder, die von den verschiedenen Klassifikationseinheiten mit dem breitesten allgemeinen Konsens als Frontier Markets eingestuft werden (hier ist eine Liste von Credit Suisse): Bahrain, Bangladesch, Elfenbeinküste, Kroatien, Jordanien, Kasachstan, Kenia, Libanon, Mazedonien, Malta, Mauritius, Mongolei, Nigeria, Oman, Katar, Serbien, Slowakei, Slowenien, Sri Lanka, Trinidad und Tobago, Tunesien, Vietnam.
Die Auswirkungen einer Investition in diese Länder, seien es Industrieländer, primäre oder sekundäre Schwellenländer oder Grenzländer, sind vielfältig. Sie können dort entweder über investieren Investmentfonds oder ETFUnd das auf recht abwechslungsreiche Art und Weise. Angesichts der Komplexität des Themas werden sie Gegenstand künftiger Artikel sein.
