„Wenn in 7 Jahren 4 Millionen Arbeitsplätze geschaffen werden, kann es zu Verzerrungen kommen, aber die Vorteile sind so größer, dass die Verzerrungen ignoriert werden“. Mario Draghi verteidigte damit die QE-Politik vor der Versammlung des Internationalen Währungsfonds. Der Gouverneur bestätigte dann, dass die Zinsen noch lange niedrig bleiben werden, sogar "weit über" den Horizont des Endes der Wertpapierkäufe hinaus. Aber er räumte ein, dass „wir nicht da sind“, was das Lohnwachstum betrifft. Peter Praet, Chefvolkswirt der EZB, wies unterdessen auf den fehlenden Zusammenhang zwischen Konjunkturerholung und Preiserholung hin, ein Phänomen, das von der Zentralbank verlangt, an der Zinsfront mit äußerster Vorsicht vorzugehen. Kurz gesagt, die EZB bereitet sich darauf vor, einem Kompromiss zwischen Falken und Tauben zu widerstehen: Bloomberg berichtet, dass die EZB-Führung darüber nachdenkt, den Plan zum Ankauf von Anleihen ab Januar 30 auf 2018 Milliarden Euro monatlich zu halbieren.
Eine Inflation, die nicht steigt, stellt außerdem eine große Unbekannte dar, die die Entscheidungen der Fed behindert.Die heute veröffentlichten Preisdaten werden entscheidend sein, um die jüngsten Entscheidungen der Fed unter Führung von Janet Yellen zu leiten. Dem Nachfolger die Ehre (und die Last), die Steuersätze in der Saison von Donald Trumps Steuerreform zu verwalten.
Nach den starken Anstiegen der Aktienkurse meldet Meteo Borsa sonnige Schwankungen.
CHINA AM VORAB DES KONGRESSES AUF DEM AUFSTIEG
Neben den Treffen in Washington bereiten sich die Preislisten auf das vielleicht wichtigste Ereignis bis Ende des Jahres vor: den Kongress der Kommunistischen Partei Chinas, der in fünf Tagen eröffnet wird. Die Wirtschaft kommt unter nahezu idealen Bedingungen zum Termin: Die heutigen Daten signalisieren einen moderaten Anstieg der Importe im Einklang mit dem Wachstum des BIP um 6.7 Prozent und damit um zwei Prozent. Der Renminbi ist gesund, Kapital flieht nicht mehr und die Devisenreserven beginnen wieder zu wachsen. Die Shanghaier Börse ist nach den Stürmen von 2015 wieder gefasst und in stetigem Wachstum. Der CSI 300 Index der Aktienmärkte von Shenzen und Shanghai legte um 0,3 % zu.
TOKIO NEUES 21-JAHRES-HOCH, US-AUFSTIEG STOPPT
So ist der Asien-Pazifik-Index seit Anfang Oktober um 3,6 % gestiegen, in Tokio markiert der Nikkei-Index +0,2 % einen neuen Rekord seit 1996, trotz des Kobe-Steel-Skandals, der die Daten zur Qualität von Aluminium und Kupfer verfälschte weltweit verkaufte Komponenten. Hongkong +0,1 %. Seoul +0,1 %. Bombay +0,1 %.
Die Wall Street verlangsamt sich, nachdem sie jedoch während der Sitzung mehrere Datensätze aktualisiert hat. Die Verkäufe wurden durch den Zusammenbruch von AT&T-6,10 % ausgelöst, der durch den starken Rückgang der Abonnements verursacht wurde. Der Dow Jones fällt um 0,14 %, S&P -0,17 %. NASDAQ-0,18 %.
WALL STREET COLD AUF BANKKONTEN
Die vierteljährliche Kampagne startet ohne Klingeln. Sowohl JP Morgan -0.9 % als auch Citigroup mit einem Minus von 3,7 % präsentierten besser als erwartete Rechnungen, aber der Markt bestraft den negativen Trend bei Kreditkarten.
Anleihen sind im Kommen, auch weil die Erwartungen an das schnelle Kommen der Steuerreform weiter sinken. Gestern hat Donald Trump eine Durchführungsverordnung unterzeichnet, die die Subventionen für Versicherungsunternehmen kürzt, die sich im Rahmen des Gesundheitsprogramms namens Obamacare verpflichtet haben, den weniger Wohlhabenden kostengünstige Policen anzubieten.
Die Rendite des Treasury Bill bewegte sich auf 2,32 %.
Brent-Öl fiel am Tag der Veröffentlichung der US-Rohölvorräte und Produktionsdaten, dem ersten Tag des Rückgangs nach drei Tagen mit Gewinnen. Gestern Abend lag der Schlusskurs bei 56,3 Dollar je Barrel (-1,2%), heute Morgen notiert Brent an den asiatischen Märkten bei 56,5 Dollar.
Bei Piazza Affari Saipem -0,63 %, Eni -0,43 %.
MAILAND ZAHLT FÜR DIE UNSICHERHEIT SCHLECHTER KREDITE
Draghis Erklärungen über die Notwendigkeit, eine expansive Politik lange beizubehalten, kamen zu spät, um die europäischen Märkte zu beeinflussen, die immer noch mit den Problemen der letzten Tage (Katalonien und NPL), aber auch mit dem Risiko eines Scheiterns der Brexit-Verhandlungen kämpfen.
Mailand, normalerweise am empfindlichsten für die Kreditentwicklung, ist der schlechteste Ort, -0,68 %, Ftse Mib-Index bei 22.398 Punkten.
Flat Madrid, -0,02 % und Paris -0,03 %; mäßig positiv Frankfurt +0,09%, das im Laufe des Tages die Schwelle von 13 Punkten überschritten hat.
Positiver Abschluss für London +0,30 %. Das Pfund stürzt nach den Worten des EU-Chefunterhändlers für den Brexit, Michel Barnier, ab, der ankündigte, dass es keine wesentlichen Fortschritte bei den Verhandlungen mit dem Vereinigten Königreich gibt. Die britische Währung verlor 0,7 % gegenüber dem Greenback auf 1,3137 Dollar und 0,9 % gegenüber dem Euro, der von 0,9022 Pfund auf 0,8966 stieg.
Die Industrieproduktion in der Eurozone stieg im August deutlich über den Erwartungen. Dies geht aus den von Eurostat veröffentlichten Daten hervor, die im Detail besagen, dass sich der Index im Monatsvergleich bei 1,4 % und im Jahresvergleich bei 3,8 % eingependelt hat.
STEUERERLASS ZU BEGINN GEHT DAS ROSATELLUM ZUM ZIMMER
Der Ministerrat wird heute Morgen zusammentreten, um den mit dem Haushaltsgesetz verbundenen Steuererlass zu prüfen. Das Dekret sichert einen Teil der 5 Milliarden zusätzlichen Einnahmen, die zur Abdeckung des Haushaltsgesetzes für 2018 beitragen, dessen Einführung zwischen Sonntag, dem 15. und Montag, dem 16. Oktober erwartet wird, da Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan nicht anwesend sein wird er ist in Washington beschäftigt.
Gestern Abend wurde das neue koalitionsfreundliche Wahlgesetz in geheimer Abstimmung von der Kammer angenommen. Die Senatsabstimmung wird voraussichtlich vor Ende des Monats eintreffen.
BTP-AUKTION OHNE PROBLEME, VERTEILT SICH NACH UNTEN
Der Markt verdaut leicht die Auktion mittelfristiger Wertpapiere, bei der das Finanzministerium knapp unter der Höchstgrenze von 7,5 Milliarden zugeteilt hat.
Die nachlassenden Spannungen in Katalonien haben es den Peripherieländern ermöglicht, ein paar Cent Spread gegenüber dem Bund wiederzugewinnen: Von 171 Basispunkten am Mittwoch schloss der Btp/Bund-Spread im Zehnjahressegment bei 168 nach einem Einbruch auf 166,3 Cent, ein Rekordwert seit dem 22.
Die neue dreijährige Anleihe, die am 15. Oktober 2020 ausläuft, Kupon 0,20 %, stieg gestern Abend auf dem grauen Markt um 3 Punkte bei einer Rendite von 0,197 %.
ABERTIS, ATLANTIA BEREIT FÜR DAS RENNEN
Das italienisch-spanische Duell auf den Autobahnen steht kurz bevor. Der spanische Baukonzern Acs wird nächste Woche ein Bar- und Papierangebot für Abertis unterbreiten, was das Übernahmeangebot von Atlantia erschwert. Das iberische Angebot erfolgt zur Hälfte in bar und zum Rest in neu ausgegebenen Aktien der deutschen Gruppe Hochtief, die von Acs kontrolliert wird.
Das Angebot von Atlantia (16,3 Milliarden Euro, hauptsächlich in bar für alle Abertis-Aktien) endet am 24. Oktober. Der Deal unterliegt dem Erreichen von mindestens 50 % plus einer Aktie.
BANKEN. FÜR EQUITA IST UNSICHERHEIT VORHERGEHEND
Banken?in starkem Niedergang.?Es gibt immer noch Befürchtungen über eine Verschärfung?der?Regeln?für die Verwaltung von notleidenden Krediten der neuen Generation. Equita schreibt: „Das Kommissionsdokument (…) reduziert die Bedrohungen für den Sektor im Vergleich zu dem, was letzte Woche mit dem EZB-Nachtrag zu NPEs auftauchte. Bei Banken, die NPEs stärker ausgesetzt sind, bleibt jedoch das Risiko offenkundig, dass ein Antrag auf Beschleunigung der Risikominderung/Erhöhung der Deckung zu erheblichen Auswirkungen auf das Kapital führen könnte. Tatsächlich bleibt die Unsicherheit im Zusammenhang mit den von der EZB angekündigten Maßnahmen zur Bestandsdeckung im Hintergrund.“
In der Zwischenzeit, schreibt Minister Padoan, halte Italien es für angebracht zu überprüfen, ob die von der EZB veröffentlichten neuen Leitlinien zu notleidenden Krediten „in vollem Einklang mit den Vorrechten stehen, die der Vertrag der Kommission, dem Rat und dem Europäischen Parlament sowie dem Europäischen Parlament zuweist Rahmengesetzgebung der Union".
CARIGE SPRINGT, AZIMUT SCHIEBT ZUM MINIMUM
Unicredit? -1,4 %, Ubi -3,5 %, Banco Bpm -3,5 %, Intesa -1 %.
Banca Carige?+1,5 % nähert sich der vollständigen Annahme der Anleiheumwandlung und steht kurz vor dem Verkauf einer Immobilie im Corso Vittorio Emanuele in Mailand.
Im schwach geführten Azimuth –3,5 %, das auf dem niedrigsten Stand seit April schließt. Kepler-Cheuvreux senkte das Kursziel von 19,50 Euro auf 20 Euro. Das Urteil bleibt unverändert bei Hold.?
CAMPARI AN DER SPITZE, ITALGAS FLAMMEN
Im Hauptkorb:
Unter den Versorgern sticht ?Italgas?+1% hervor. Berenberg hat mit Kaufen die Deckung eingeleitet, Ziel 5,30 Euro.? Enel?geht um 0,5 % zurück.?A2A -0,6%.?Snam? -0,1 %.
Campari?+3,2 % markiert einen neuen historischen Rekord.
Luxottica -2 %, schloss auf dem niedrigsten Stand seit November 2016, obwohl die zukünftige Braut Essilor eine Unternehmensumstrukturierung aufgrund der Fusionsoperation ankündigte. HSBC bestätigte die Kaufentscheidung, senkte jedoch das Kursziel von 59 Euro auf 64 Euro.
MONDADORI SUPERSTAR, ERG VERKAUFT AN API
Im Rest der Liste:
– Mondadori glänzt mit +6,2 %, getrieben von den guten Aussichten der Buchbranche im zweiten Halbjahr.
– Plötzlicher Zusammenbruch von Amplifon, der am späten Vormittag auf -9 % abrutschte, mit einem Spitzenwert bei den Volumina, was zu Gewinnmitnahmen vor den Ergebnissen führte.
– Stefanel erhält 10% nach Genehmigung der Umschuldungs- und Kapitalstärkungsvereinbarung durch das Gericht von Treviso.
– Verkauf Erg + 2,78 % unterstützt durch den Beginn exklusiver Verhandlungen mit Api über den Verkauf der 2.600 Tankstellen des Jv TotalErg.
