Auch ohne eine Fusion durchzuführen, wenn Unicredit wird die Kontrolle erlangen über Banco Bpm Kosten- und Umsatzsynergien von ca. 1 Milliarden Euro. Nicht nur, nach den Berechnungen der von Andrea Orcel geleiteten Bank, eine Aggregation zwischen Piazza Gae Aulenti, Piazza Meda und Anima, falls die aktuellen Angebote voll erfolgreich sein sollten, würde dies zu einer Realität führen, 12 Milliarden Pro-forma-Gewinn im Jahr 2024. Dies steht schwarz auf weiß in den Informationsunterlagen zur Kapitalerhöhung zur Bedienung des Übernahmeangebots, die Unicredit im Hinblick auf die für den 27. März angesetzte entscheidende Sitzung eingereicht hat.
Unicredit: auch ohne Fusion mit Bpm Synergien für über eine Milliarde
Wenn Unicredit nach dem Übernahmeangebot die Kontrolle über Banco Bpm erlangt, ohne jedoch mit der Fusion der beiden Institute fortfahren zu können, geht das Institut davon aus, dass "ungefähr 85 % der geschätzten Kosten- und Ertragssynergien" "immer noch erreicht werden könnten, mit einem Gesamtwert von ungefähr einer Milliarde vor Steuern, von denen ungefähr 300 Millionen Umsatzsynergien und über 700 Millionen an Kostensynergien".
Was wäre, wenn es stattdessen zu der lange erwarteten Fusion käme? In diesem Fall hatte Unicredit bereits geschätzt, 1,2 Milliarden Bruttosynergien, davon 300 Millionen Umsatz und 900 Millionen Kosten. Die einmaligen Kosten des Integrationsprozesses würden „auf rund 2 Milliarden vor Steuern geschätzt, wobei sich die Kosten vor allem auf die Anfangsphase des Prozesses konzentrieren würden“.
Unicredit – Banco Bpm: aus der Hochzeit ein Koloss mit 12 Milliarden Gewinn
Sollten die aktuellen Angebote erfolgreich sein, wird die Aggregation zwischen Unicredit, Banco Bpm und Anima würde einer Realität Leben einhauchen aus „12 Milliarden Pro-forma-Gewinn„Die Piazza Gae Aulenti wird im Jahr 2024 eröffnet sein, heißt es in der Information weiter.
Es muss betont werden, dass die Daten – bei denen es sich ausschließlich um theoretische Daten handelt – auf dem Jahresabschluss per Ende Dezember basieren und keine einmaligen Kosten oder Synergien berücksichtigen. Aus der Vereinigung der Bilanzzahlen der drei Unternehmen ergibt sich eine Gewinn- und Verlustrechnung mit 30,2 Milliarden Vermittlungsspanne, Betriebskosten von 14,4 Milliarden und Bruttogewinn von 15,8 Milliarden. Der Gesamtgewinn ergibt sich aus der Vereinigung der 9,8 Milliarden Gewinne von Unicredit, der 1,9 von Banco Bpm und der 228 Millionen von Anima.
Unicredit schließt den Kauf von Aion Bank und Vodeno ab
Während die Entwicklungen in den wichtigsten Dossiers abgewartet werden (zur Banco Bpm kommt auch die Übernahme der Commerzbank hinzu), hat Unicredit die Genehmigungen aller zuständigen Behörden eingeholt und den Kauf des gesamten Kapitals der belgischen Aion-Bank und der polnischen Vodeno für 376 Mio.
Der Abschluss der Transaktion, so heißt es in einer Mitteilung der Bank, "steht im Einklang mit der neuen Beschleunigungsphase der Strategie Unicredit Unlocked, die es Unicredit ermöglicht, einen starken Einfluss auszuüben mehr Geschwindigkeit für Ihr organisches Wachstum Erschließung neuer Märkte, Geschäftsfelder und Kundensegmente.“ Es zeige zudem „die Disziplin bei Fusionen und Übernahmen, die dazu führt, dass sich UniCredit auf den inkrementellen Wert konzentriert, der aus Investitionen erzielt wird, die es der Gruppe ermöglichen werden, die Unterstützung für Kunden und Gemeinden in ganz Europa zu verbessern“.
Basierend auf der Prognose Unicredit wird schrittweise bis zu 200 Millionen investieren, „mit einer Amortisierungszeit von weniger als zwei Jahren, mit der Ambition, innerhalb von drei Jahren 2,5 Millionen neue Kunden zu gewinnen, einen ROAC von über 25 % und ein Kosten-Ertrags-Verhältnis von 34 % zu erreichen, all dies mit erheblichen Auswirkungen auf den Nettogewinn der Gruppe“. Die ersten Pläne „bestehen unter anderem im Wiedereinstieg in den polnischen Markt, der Expansion in angrenzende westeuropäische Länder und dem Angebot eingebetteter Finanzlösungen“.
Aion Bank-Vodeno „stellt eine Investition sowohl für Verbesserung unserer technologischen Kapazität, sowohl für unser Geschäft, als auch für uns, da es uns durch die Erschließung neuer Märkte, Branchen und Kundensegmente ein signifikantes Wachstum ermöglicht – kommentiert Orcel –. Dies ist ein Beweis dafür, welche Ergebnisse unser strategischer Plan ermöglicht hat und welche Erfolge wir in Zukunft erzielen können, ausgehend von dem großen Wert, der durch diese Investition bereits geschaffen wurde.“ Die Auswirkung auf CET1 wird 12 Basispunkte betragen.
