Der Kalender bietet den Jahresausklang mit einem Feuerwerk. Zwischen Mittwoch und Donnerstag die wichtigsten Zentralbanker, von Jerome Powell a Christine Lagarde sondern auch die Gouverneure von Bank von England ebenso gut wie Norwegen e Schweiz aSie werden ihre Tarifentscheidungen bekannt geben. Aber nur Bern konnte Neuigkeiten verkünden, die den Anstieg des Frankens bremsen würden. Im Übrigen ist die Bestätigung, dass die Geldkosten auf dem aktuellen Niveau ausreichen, um die Zinssätze in Richtung des gewünschten Ziels von 2 Prozent zu treiben, praktisch eine Selbstverständlichkeit. Zumindest hoffen wir das.
Wenn es um die Finanzmärkte Es ist niemals ratsam, unvorsichtig zu sein, insbesondere in einer heißen, mehr als heißen geopolitischen Situation. Das steht bevor COP 28 scheitert über das Klima, die Probleme von China er ist gut auch für die Ue stecke immer noch beim Thema fest Stabilitätspakt. Angesichts dieser Hindernisse Stier markiert das Tempo, das auf die Fortsetzung des Rennens wartet.
Flache Futures in den USA und Europa
Sowohl die Wall Street als auch die europäischen Futures sind geöffnet.
Die Zinseuphorie trieb die Aktienmärkte die sechste Woche in Folge in die Höhe und verschleierte die sehr wahrscheinliche Aussicht auf eine künftige Verlangsamung des Unternehmensgewinnwachstums.
Die größten Überraschungen der Woche kamen aus Europa. L'Eurostoxx-50-Index (+2,4 %, 4.523) erreichte den höchsten Stand seit August 2007, den Dax (+2,2 %, 16.759) aktualisierte seinen historischen Rekord. Der Index FTSEMIB (+1,6 %, 30.403) geschlossen über die psychologische Schwelle von 30 Punkte Zum ersten Mal seit 2008.
Die Währungsbehörden sollten Bestätigen Sie das aktuelle Tarifniveau Den Worten der beiden Zentralbanker Powell und Lagarde wird jedoch große Bedeutung beigemessen. Wir beginnen wieder mit: 4,24-jährige US-Staatsanleihen bei 4,75 %, 2,27-jährige Staatsanleihen bei 4,06 %, 178-jährige deutsche Bundesanleihen bei XNUMX %. Zehnjähriger BTP bei XNUMX %. Spread bei XNUMX.
Bloomberg: Geringstes Wachstum seit 2001
In der Zwischenzeit Bloomberg Wirtschaft schrieb, dass die Weltwirtschaft voraussichtlich ein Rekordhoch erreichen wird langsameres Wachstum seit dem Platzen der Dotcom-Blase (2001), abgesehen von den Krisenjahren 2009 (Lehman Brothers) und 2020 (Covid). Es wird erwartet, dass die Das weltweite BIP wird um +2,7 % wachsen im Jahr 2024, gegenüber +3,1 % in diesem Jahr.
In den US man wird erwartet leichte Rezession von jetzt bis Anfang nächsten Jahres. Ein Szenario, das die fortschreitende Erholung der Anleihen begünstigen dürfte.
Die fünfzigste Woche des Jahres 2023 beginnt im asiatisch-pazifischen Raum mit gemischten Aktienmärkten. DerNikkei-Index von Tokio, +1,4 %. Die Aktienmärkte Südkoreas und Indiens steigen leicht. Der Chinas Aktienmärkte fallen: Hang Seng aus Hongkong -1,7 %, CSI 300 der Shanghai- und Shenzhen-Listen -0,4 %. Auf Augenhöhe der Taiex von Taipeh.
Schweinefleisch bringt Xi in eine Krise
In China es gibt immer mehr Deflation. Verbraucherpreise, einschließlich derjenigen von Carne di maiale, ein Grundbestandteil der Ernährung, fiel im November gegenüber dem Vormonat um 0,5 % gegenüber -0,2 % im Oktober. Auch die Erzeugerpreise fielen stärker als erwartet.
Das oberste Entscheidungsgremium der Kommunistischen Partei Chinas teilte am Freitag mit, dass die Steuerpolitik des Landes „muss sein mäßig verstärkt”um die wirtschaftliche Erholung anzukurbeln, wie die Agentur Xinhua berichtet. Chinas Politbüro sagte, es werde im nächsten Jahr weiterhin eine „proaktive“ Finanzpolitik und eine „umsichtige“ Geldpolitik umsetzen, um die Binnennachfrage zu stützen. Unter dem Vorsitz des chinesischen Präsidenten Xi Jinping analysierte das Treffen des Politbüros am Freitag die wirtschaftliche Arbeit, die im Jahr 2024 unternommen werden soll. Das Gremium versprach, die „wirtschaftliche Vitalität“ wirksam zu stärken.
Skandal in Tokio bremst den Yen
Lo Yen schwächelt zum zweiten Mal in Folge bei 145,16 gegenüber dem Dollar, da die Erwartungen einer kurzfristigen Änderung der Geldpolitik nachließen. Am Freitag schloss es seine vierte positive Woche in Folge ab (+1,3 %). In den letzten Tagen waren einige Äußerungen der Notenbankchefs als Beginn eines Richtungswechsels gedeutet worden.
Mehr oder weniger am selben Tag Skandal um die Verwaltung öffentlicher Gelder hatte die Strömung der einst vom ehemaligen Premierminister Shinzo Abe geführten Mehrheitspartei, die die geldpolitischen Anreize der Zentralbank unter dem vorherigen Gouverneur Kuroda am meisten befürwortete, politisch geschwächt.
Mizuho Securietis glaubt, dass Premierminister Fumio Kishida angesichts der Konsenskrise im Land möglicherweise nicht mit einer übermäßig restriktiven Haltung der Bank of Japan einverstanden ist.
Bitcoin bricht zusammen, der Goldrausch endet
In Asien ist dieNoch ein weiterer Bitcoin-Absturz. Zu Beginn der Nacht brach der Kurs ohne besonderen Grund von 40.521 Dollar auf 44 Dollar ein. Spekulationen darüber, dass die SEC bald grünes Licht für Spot-ETFs auf Bitcoin geben wird, haben vorerst keine Bestätigung gefunden, und es ist sehr wahrscheinlich, dass die seit Anfang Oktober erzielten +66 % erreicht werden, angesichts der Aussicht auf eine Änderung des Tempos durch die FED , hat einige Investoren davon überzeugt, Gewinne mitzunehmen.
Die Woche historische goldene Schallplatte Es endete mit einem Rückgang, der teilweise auf starke Daten zum US-Arbeitsmarkt zurückzuführen war, die die Erwartungen einer Zinssenkung Anfang 2024 abschwächten. Im November gab es 199 neue nichtlandwirtschaftliche Arbeitsplätze, der Konsens war, dass er von 185.000 150.000 erwartete des Vormonats. Im privaten Sektor entstanden 150 neue Arbeitsplätze. Die Arbeitslosenquote sank von 3,70 % auf 3,90 %.
US-Ölkäufe
Si belebt Öl: Brent bei 76,3 Dollar. Die jüngste Preisschwäche hat die Nachfrage aus den Vereinigten Staaten angezogen, die bis zu 3 Millionen Barrel Rohöl zur Lieferung in der Strategic Petroleum Reserve (SPR) im März 2024 gekauft haben.
Morgan Stanley fördert Versorgungsunternehmen
Kleine Neuigkeiten nach der langen Brücke. Auf Schilden stellantis wo Morgan Stanley erhöht sein Kursziel bei 24 Euro.
Erg: Morgan Stanley senkte die Bewertung von „gleichgewichtig“ auf „untergewichtet“.
A2A, Snam, Terna: Morgan Stanley hat das Kursziel für Versorgungsunternehmen revidiert. A2A steigt auf 2,2 Euro, Snam auf 4,6 Euro, Terna auf 7,2 Euro.
