وضع يونيكريديت سندات مغطاة لمدة خمس سنوات بقيمة 750 مليون يورو بسعر 99,44. هذا هو الإصدار الأول في عام 2012 لقرض مضمون من قبل بنك إيطالي. تم تنفيذ الإصدار الإيطالي الأخير لعام 2011 في أغسطس من قبل يونيكريديت نفسها.
تم إسناد دور المدير الرئيسي إلى Credit Agricole Cib و Société Generale Cib و Unicredit نفسها. بعد وقت قصير من فتح الطلبات ، تلقى القرض بالفعل طلبات تزيد عن مليار يورو. استحقاق السند في 1 يناير 31 بقسيمة بنسبة 2018٪ ومضمونة برهون عقارية سكنية من المستوى الأول يتم صرفها في إيطاليا. وقد حصلت على تصنيف A4 من Moody's و AA + من S&P و A من Fitch.
قام Unicredit بتسعير السند بعائد 290 نقطة أساس على midswap ، وهو الحد الأدنى لنطاق المؤشرات الأولية بحد أقصى 295 نقطة ، مما يعني ما يقرب من 95 نقطة أساس تحت منحنى السندات الحكومية الإيطالية ذات الاستحقاق المكافئ. إنها المرة الأولى التي يكون فيها التسعير في سوق السندات المغطاة أقل بكثير من سعر السندات الحكومية.
تم تسعير أحدث سندات يونيكريديت المغطاة بما يتماشى مع Btp. لكن العرض توقف منذ ذلك الحين: قامت البنوك الإيطالية إما بجمع السيولة من البنك المركزي الأوروبي أو التركيز على السوق الرئيسية. شذوذ يعتمد على عدم التوازن القوي بين العرض والطلب في السوق. علاوة على ذلك ، فإن عدم وجود مشاكل أحدث يجعل من الصعب تقدير قسط العملية الجديدة. على أي حال ، على الرغم من أن سعر القرض أقل بكثير من السندات الحكومية ، إلا أن سعر القرض يظل عند مستويات عالية وفقًا للمراقبين ، في ضوء نوع الضمان.
