"المصرفيون يتصرفون مثل المجازفين أو المضاربين ، إذا فضل المرء استخدام مصطلحات الاقتصادي توبين". هذه إلى حد ما هي الفرضية الأولية التي قام من خلالها عضو مجلس إدارة CEPS (مركز دراسات السياسة الأوروبية) والمدير العام لشركة Assonime ، ستيفانو ميكوسي ، بوضع تحليله لتحسين مقترحات بازل XNUMX والذي قدم أمس إلى المفوضية الأوروبية. .
قيمة رأس مال البنوك (ك) يلعب دورًا أساسيًا في ضمان الاستقرار في النظام الاقتصادي: لقد ثبت أن المستويات العالية من الرافعة المالية الإجمالية تعرض الاقتصاد ، المالي والحقيقي ، إلى عدم استقرار منهجي مرتفع. لذلك ، يجب وضع التحكم في K في مركز المناقشة.
الحدود الجديدة التي فرضتها اتفاقية بازل XNUMX ليست عالية بما يكفي وهناك حاجة إلى مزيد من التحسينات الرئيسية. أظهر صندوق النقد الدولي وبنك إنجلترا أن نسب رأس المال المرجحة بالمخاطر لا يمكن تحقيقها التمييز بين البنوك الموسرة والمتعثرة (انظر الرسم البياني في الصورة). لذا يقترح ميكوسي أولاً زيادة النسخة الاحتياطية من المستوى 1 (منخفضة جدًا عند 3٪) واعتماد أ القيمة المطلقة للرافعة المالية (إجمالي الأصول / حقوق الملكية) منخفضة بما يكفي لاحتواء عدم الاستقرار النظامي (بين 10 و 15 نقطة). تسمح "نسبة الرافعة المالية غير الموزونة القائمة على تعريف بسيط وواضح لحقوق الملكية" لرأس المال بالوفاء بوظائفه الرئيسية الثلاث: تعزيز استقرار النظام ، والسماح للمنظمين بالتصرف بسرعة في حالة عدم تنفيذ القواعد وإعادة التأسيس. مساواة تنافسية.
نحتاج أيضًا إلى تحسين بنية النظام التنظيمي لـ تثبيط المخاطر الأخلاقية بين المصرفيين الذين ، بصفتهم مجازفين ، لا يترددون في متابعة أهدافهم. يجب أن يضمن التنظيم المالي "استيعاب" كل هؤلاء في البنوك العوامل الخارجية السلبية التي هي نتيجة مباشرة لتحمل بعض المخاطر من قبل مؤسسات الائتمان.
يقترح ميكوسي أيضًا تبني واحدة الإجراء التصحيحي الفوري (PCA) وفقًا لنموذج القانون المعمول به بالفعل في الولايات المتحدة ، والذي يعاقب المؤسسات المالية التي تظهر تدهورًا تدريجيًا في نسب رأس المال.
علاوة على ذلك ، تود البنوك اعتماد نسبة عالية من بوند كوكو (حتى 100٪ من K أو 10٪ من جميع الأصول) ، وذلك لربط المكون المشتق باتفاقيات بازل. السندات الطارئة القابلة للتحويل - سندات جوز الهند لفترة وجيزة - هي سندات بنكية ، لا يمكن تحويلها إلى أسهم إلا إذا كان المستوى الأساسي 1 يتوافق مع متطلبات رأس المال التي ينص عليها القانون.
أخيرًا ، يجب أن توفر بازل XNUMX أ إصلاح تأمين الودائع وإجراء موثوق به لحل القضايا المصرفية.
لتنزيل التقرير الكامل الذي قدمه ستيفانو ميكوسي إلى المفوضية الأوروبية ، انقر هنا.
المرفقات: S… crap_Basel_K_rules_23 تشرين الثاني (نوفمبر) 2011_final.ppt
